FATOR PRINCIPAL PARA INVESTIR EM PRATA: Cinco bilhões de onças de suprimento de minas economicamente perdidas na década passada

A prata provavelmente será um investimento melhor do que o ouro, devido à raridade do metal e à falta de oferta disponível no futuro. Embora o ouro tenha roubado o show recentemente, aposto que meu dólar de prata será melhor que o ouro durante a próxima crise financeira.

Um dos pontos a se observar é que a prata ainda é de longe o metal de investimento mais adquirido, em onças troy. De 2010 a 2019, a demanda total global de investimentos em prata física foi de 2,3 bilhões de onças contra 345 milhões de onças de ouro. Certamente, a quantidade de ouro em investimento em dólar era muito maior, mas onça por onça, a prata é o maior mercado de investimento em metal físico do mundo.

Dito isso, os investidores de prata devem ficar felizes em saber que 5 bilhões de onças de suprimento mundial de minas na última década provavelmente serão perdidos para sempre. O termo que eu uso para esse suprimento de prata perdido é metal “ECONOMICAMENTE PERDIDO”.

Alguns analistas de metais preciosos, como Jan Nieuwenhuijs da Voima Gold, afirmaram que havia muito mais prata acima do solo no mundo do que o que o Instituto Silver divulga como “estoques acima do solo identificáveis”. Jan argumenta que existem 1,6 milhão de toneladas ou 51 bilhões de onças de estoques acima do solo no mundo, 20 vezes mais do que os citados 2,5 bilhões de onças de estoques de prata para investimento físico da GFMS na Pesquisa Mundial de Prata de 2019.

O que Jan parece ignorar convenientemente é que uma grande porcentagem dessa prata está “economicamente perdida” para sempre. Quão realista é incluir a maior parte da prata usada para fins industriais que ainda estão em lares antigos, eletrodomésticos, eletrônicos ou em aterros sanitários em todo o mundo? Não podemos incluir essa prata “economicamente perdida” como estoques acima do solo em algum cálculo tolo de “estoque para fluxo”. É puro lixo.

Se observarmos o mercado de prata na última década, meus cálculos sugerem que pelo menos 5 bilhões de onças de suprimento de minas de prata foram economicamente perdidas. Eu deduzi esse número determinando a quantidade de prata reciclada em cada categoria anualmente e depois calculei a quantidade total perdida. Primeiro, comecei com o suprimento total de mina de prata de 2010 a 2019 e subtraí a quantia estimada economicamente perdida:

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Produção de ouro e prata de 2010 a 2019 – suprimento das minas versus a perda estimada

Aproximadamente 60% ou 5 bilhões de onças do total de 8,35 bilhões de onças de suprimento de mina de prata de 2010 a 2019 foram economicamente perdidas. Agora, compare isso com as estimadas 123 milhões de onças ou apenas 12% da oferta de mina de ouro perdida na última década. Assim, mais de 88% do bilhão de onças de ouro extraídas no mesmo período ainda podem ser contadas como estoques acima do solo. A maior parte do ouro que foi economicamente perdido em 2010-2019 foi no setor de tecnologia. Segundo o Conselho Mundial do Ouro, nesses dez anos, o consumo de ouro no setor de tecnologia foi de 116 milhões de onças. Enquanto parte desse ouro de alta tecnologia é reciclada, 90% da reciclagem global de ouro vem de jóias com sucata de ouro (Fonte: World Gold Council).

Infelizmente, a maioria das pessoas que compra jóias de prata acaba jogando fora no lugar de vendê-las para reciclagem de sucata. Não vale a pena o esforço e o tempo para ir à loja de penhores para vender jóias de prata entre US $ 10 e US $ 25. Portanto, a maioria das jóias de prata fabricadas nos últimos 50 anos provavelmente nunca será reciclada. Claro, se o preço da prata subir para US $ 100, podemos ver mais reciclagem de jóias de prata, mas duvido que veremos bilhões de onças voltando ao mercado.

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Total de prata reciclada de 2010 a 2019

Por exemplo, na última década, dos 1,86 bilhão de onças do total mundial de reciclagem de prata, o suprimento de sucata de jóias representou apenas 12% desse total. Assim, do total de 1,87 bilhão de onças de jóias de prata demanda 2010-2019, determinei que em 15% conservadores, apenas 281 milhões de onças podem ser recicladas. Não, não é um erro de digitação. A reciclagem total de prata desse período de dez anos foi de 1,86 bilhão de onças contra 1,87 bilhões de onças de demanda de jóias de prata. A fonte para reciclagem de prata e fornecimento de minas vem das Pesquisas de Prata do Silver Institute.

Agora, se adicionarmos o suprimento mundial total de minas de prata de 2010 a 2019, será igual a 8,35 bilhões de onças:

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Suprimento anual das minas de prata de 2010 a 2019

Eis por que a prata será um ativo de investimento com melhor desempenho no futuro do que o ouro.

Como apenas 8% da demanda mundial de ouro está no setor de tecnologia (2010-2019) versus aproximadamente 50% no consumo industrial de prata, a maior parte do suprimento das minas de prata está economicamente perdida para sempre. Durante o período de dez anos, 4,8 bilhões de onças de prata foram consumidas no setor industrial. Em média, apenas 20% da demanda industrial anual de prata é reciclada. Assim, menos de 1 bilhão de onça desse total de 4,8 bilhões consumido no setor industrial provavelmente será recuperado.

Assim, somando a possível reciclagem aos 8,35 bilhões de suprimento das minas de prata, e somando-a à demanda física de investimento em prata (assumida com 100% de reciclagem), cheguei a aproximadamente 3,3 bilhões de onças de prata NÃO PERDIDAS ECONOMICAMENTE. Ao subtrair os dois, consegui 5 bilhões de onças de suprimento de prata economicamente perdido.

Novamente, este é apenas um cálculo simples. Agora, alguns podem dizer: “Se a cotação da prata subir para US $ 50, isso não traria muito mais reciclagem de sucata de prata?” Pode ser. No entanto, em 2011, quando a cotação da prata atingiu US $ 50, o valor total reciclado foi de 230 milhões de onças. Mesmo se dissermos 250 milhões de onças por ano ao longo de uma década, isso seria apenas 2,5 bilhões de onças de reciclagem. Isso ainda está muito abaixo dos 8,35 bilhões de onças do fornecimento total global de mina de prata durante esse período.

Os investidores em prata estão realizando um excelente investimento que poucos entendem de sua poderosa dinâmica fundamental. Eu digo, deixe os bancos continuarem imprimindo trilhões para sustentar os mercados. Quanto mais dinheiro eles imprimem e mais dívida é adicionada ao sistema, melhores os fundamentos para possuir metais preciosos, especialmente prata.

Proteja suas economias em prata física, antes que ela fique cara demais!

 

Fonte.

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