O autor Robert Kiyosaki espera que o dólar americano se torne inútil em breve. Muitos bancos centrais, incluindo o Fed, estão imprimindo cada vez mais dinheiro para criar a sensação de que suas economias estão indo bem. Kiyosaki diz que para não perder suas economias, é necessário comprar algo … mas não gaste seu dinheiro com o que o Reddit diz que é uma coisa certa.
Kiyosaki acredita que os mercados estão em uma mania, não em uma bolha de ativos. Os especuladores privados estão ignorando os fundamentos enquanto compram classes de ativos especulativos.
Os ativos favoritos de Kiyosaki são ouro, prata, Bitcoin e imóveis. Ele diz que ouro e prata não são apenas coberturas de inflação, eles são altamente líquidos. Eles têm um histórico de mais de 6.000 anos; as criptomoedas não têm esse histórico.
Kiyosaki disse em maio que o mercado de ações iria quebrar porque o Fed aumentaria as taxas de juros. Isso soa como uma contradição à sua teoria de oferta de dinheiro excessiva, mas não é. Após os crashes do mercado, os bancos centrais aliviam a política monetária porque os crashes são frequentemente acompanhados por recessões. Portanto, o Fed reduz as taxas de juros e reinicia o QE. Isso aumenta a oferta de moeda, contribuindo para uma maior demanda por metais preciosos. Quanto maior for o próximo crash, mais o Fed terá de facilitar e imprimir dinheiro.
Um grande problema é a enorme dívida nacional dos EUA; atendê-lo requer taxas de juros baixas. Se o Fed aumentar as taxas de juros, terá que imprimir mais dinheiro para pagar a dívida, desvalorizando ainda mais o dólar. Enquanto isso, as taxas de juros baixas não permitem que o Fed lute contra a inflação, uma vez que facilitam o aumento da oferta de moeda. De qualquer forma, o Fed está preso.
Um indicador de que ouro e prata são boas compras no momento é que o público em geral não está particularmente interessado neles, diz Kiyosaki. Sinais de um ativo supervalorizado são muitos investidores e especuladores comprando com as duas mãos. Este não é o caso agora com ouro e prata. (fonte)
Esta “Lei da Gravidade Financeira” prevê um colapso inevitável do mercado
“Prepare-se para uma correção significativa do mercado”, disse Mark Zandi no início desta semana. Ele deu a entender que uma correção de 10 a 20% já estava em andamento. Estamos vendo essa correção iniciando na BOVESPA essas últimas semanas.
O que não é surpreendente, já que o comportamento maníaco dos investimentos, juntamente com as tentativas de mitigação da pandemia do ano passado, eventualmente devem dar lugar às forças fundamentais do mercado.
A CNBC relatou que um momento de clareza pode ter finalmente alcançado os investidores:
Os investidores estão lidando com vários sinais de que o rápido crescimento econômico das profundezas da pandemia pode estar chegando ao pico.
Se esse crescimento está chegando ao pico tão cedo, depois de alguns poucos meses, então ele simplesmente não era sustentável com base nos fundamentos do mercado. Não importa quanto dinheiro de graça o Fed distribua.
A análise recente da Moody Analytics reforça essa ideia de que os fundamentos do mercado podem estar assumindo o controle com dois exemplos recentes.
Sua primeira análise aponta o holofote sobre o mercado historicamente supervalorizado, levado a alturas ridículas pelos especuladores:
‘O mercado tornou-se significativamente supervalorizado – os múltiplos de preço / lucro estão fora da maioria dos limites históricos – e beirando a especulação. A popularidade explosiva da GameStop e de outras ações de memes, a confusão da Archegos Capital e a proliferação de SPACs ou as chamadas empresas de cheque em branco são um sintoma da agitação do mercado. Esperamos que o mercado de ações negocie mais ou menos lateralmente no futuro previsível, uma vez que digere a mudança na política monetária e fiscal, mas dada a sobrevalorização / especulação, as chances são desconfortavelmente altas de que sofrerá uma correção mais severa.’
A “correção” a que esta análise se refere viria da mudança na política fiscal. Em outras palavras, se o Fed fizer algo para fazer os especuladores temerem que a enxurrada de dinheiro livre já tenha atingido o pico e diminua …
A segunda análise da Moody enfocou um mercado imobiliário supervalorizado e a correção resultante conforme esse mercado “normaliza”:
‘Isso significa que alguns mercados estão seriamente supervalorizados – em mais de 20%. Esse mercado é vulnerável a uma correção significativa à medida que as taxas de hipoteca se normalizam e o trabalho de qualquer lugar se desfaz, pelo menos parcialmente.’
Em ambos os artigos, há claramente uma quantidade subjacente de “avaliação em excesso” que está em risco. “Avaliação excessiva” significa simplesmente pagar mais do que algo vale, como comprar um centavo normal por um dólar. Você pode mostrar às pessoas seu centavo de ç$ 1 e dizer quanto pagou por ele, talvez até possa ficar com o recibo para provar quanto pagou por ele.
O quanto vale? Não importa quanto você pagou por ele, ele vale um centavo.
Agora, existem muitas forças de mercado em ação aqui, mas uma em particular parece se destacar. Podemos chamá-lo de “gravidade do mercado“.
A versão da lei da gravidade do mercado
Embora não seja a única força que afeta o mercado agora, a “reversão para a média” tende a agir como gravidade quando a especulação excessiva e o mau investimento correm soltos nos mercados.
É fácil imaginar a reversão à média assim: imagine que você está na piscina. Você tem uma bola de praia flutuando ao seu lado. Empurre a bola de praia sob a superfície, e o que acontece? Ele salta de volta à superfície. Jogue a bola de praia para o alto e o que acontece? Não importa o quão forte você jogue, não importa o quão alto ele voe, ele sempre retorna à superfície da piscina. Essa é a “média” da bola de praia, o lugar que ela quer estar. Forças incomuns podem movê-la temporariamente para baixo ou para cima. Mas ela continua voltando.
Aqui está o que a reversão à média se parece nos mercados…
Às vezes, as avaliações são altas, às vezes elas são baixas. Eles saltam para frente e para trás, para cima e para baixo, em torno de um valor médio. O valor médio.
No mundo real, usando o S&P 500 sobrevalorizado e os mercados imobiliários como exemplos, se eles “voltassem à média” então:
- O S&P 500 quebraria mais de 60%. (A média histórica é a relação preço/lucro (p/e) é 15,98, e está atualmente em 46,34).
- Se você preferir a relação p/e menos volátil de Shiller de 10 anos, o S&P 500 despencaria mais de 50%. (A média histórica é 16,84 e atualmente está em 38,29).
- Os preços da habitação cairiam cerca de 30% com base nos últimos 10 anos de dados.
Você não precisa nem mesmo de economia do primeiro ano da faculdade para entender o que acontece com a economia quando os preços das ações despencam 50-60% em toda a linha. Mas na verdade é ainda pior do que isso…
Lembra do nosso exemplo da bola de praia? Quando você empurra a bola de praia para baixo, ela não salta diretamente para a superfície. Ele salta da água por um momento. E quando você joga a bola para o ar, ela não cai de volta para o topo da piscina. Primeiro, vai um pouco abaixo da superfície…
Falando historicamente, grandes bolhas de mercado são seguidas por colapsos bem abaixo do valor médio. Na terça-feira negra de 1929, a relação p/e de Shiller era cerca de 30. Alguns meses depois, caiu para cerca de 6…
No pico da bolha ponto com, a relação p/e de Shiller do S&P 500 era de 44. Dez anos depois, a mesma proporção estava em 15…
Nem todo mundo vê um evento como este como um desastre. Investidores lendários como Jeremy Grantham contam com isso. Ele disse à Bloomberg que vê a atual bolha de ações alimentada pela mania “estendida demais” e chamou os últimos 12 meses de um “final clássico para um mercado altista de 11 anos”. Quando a bolha estoura, investidores de dinheiro inteligente como Grantham entram e compram ações com desconto.
O Wall Street Journal já está chamando o próximo mercado de baixa de “longo e profundo”. Você pode querer considerar como suas economias resistiriam a um colapso de 50% no mercado de ações, seguido por uma longa e profunda baixa do mercado. (fonte)
O petróleo que não para de subir pode ser o último prego no caixão dos papéis
Os investidores preocupados com a inflação devem prestar atenção ao aumento do preço do petróleo. Pode ser a última coisa necessária para atrapalhar a onda de gastos do consumidor por trás do crescimento das economias. De mantimentos a materiais de moradia e gasolina, a vida está ficando mais cara, mesmo para aqueles que têm a sorte de manter seus empregos durante a pandemia.
Nos últimos seis meses, o Subíndice de Agricultura da Bloomberg subiu 20%, margem não vista desde 2010-2012. Foi quando os suprimentos mundiais foram afetados por uma série de eventos climáticos globais. Analistas geopolíticos dizem que isso ajudou a desencadear a Primavera Árabe.
Os preços do petróleo voltaram aos níveis vistos pela última vez em 2018, antes do início da guerra comercial com a China. No primeiro semestre de 2021, o petróleo subiu 45%, após um ganho de cerca de 26% nos seis meses anteriores. Agora está em torno de US $ 75 o barril e os estrategistas estão prevendo que chegará a US$ 100. Por mais que ajude os produtores, é uma má notícia para as economias impulsionadas pelo consumo.
É aí que importa para o mercado de ações. Os gastos do consumidor já estão se moderando e os efeitos do estímulo fiscal provavelmente vão rolar até o final de setembro. O aumento dos preços, de mantimentos a gás, provavelmente resultará em menos gastos. E isso significa menos receita, e provavelmente na forma de menos ganhos, para muitos segmentos da economia.
A preocupação com essa dinâmica já pode ser percebida. Considere a correlação de 66 dias entre o S&P 500 e o petróleo Brent. Ela é tradicionalmente positivo porque a demanda por petróleo tende a vir com forte crescimento econômico, o que também alimenta o mercado de ações. Mas está negativa, algo que não víamos desde 2017.
Quando esses dois mercados se separaram da última vez, o excesso de oferta foi a principal preocupação para o petróleo durante um período de 3 anos que viu um forte crescimento global. Foi também o primeiro ano do presidente Trump nos EUA, com sua agenda pró-crescimento e redução de impostos impulsionando o mercado. As preocupações com a inflação também existiam, com o Fed acelerando seu ritmo de aperto. Mas,
‘transitória’ se refere a quedas de preços, não aumentos.
Se essa correlação permanecer negativa, o melhor sinal para o lado negativo das ações pode ser o lado positivo para as commodities. (fonte)
E o colapso bancário pode ser ainda pior…
Os repórteres da Bloomberg News, Lisa Lee e Shahien Nasiripour, divulgaram a história em junho do ano passado que o Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase e Wells Fargo haviam, desde 2017, gasto mais em dividendos e recompra de ações do que haviam ganhado.
Esta não seria a primeira vez que os megabancos de Wall Street pagaram mais em dividendos e recompra de ações do que seu lucro líquido. Na verdade, eles têm feito isso há anos sob os olhos desatentos de seu regulador capturado, o Fed.
De onde exatamente vêm todos esses trilhões de dólares de resgates aos megabancos de Wall Street? (Você provavelmente deve se sentar com qualquer líquido quente que estiver bebendo antes de ler a resposta a essa pergunta.)
O dinheiro vem do mesmo braço regional do Federal Reserve, o Federal Reserve Bank de Nova York (Fed de Nova York), que socorreu esses bancos e suas contrapartes estrangeiras durante a última crise financeira. O Fed de Nova York tem permissão do Congresso para criar eletronicamente esse dinheiro do nada. Funciona da mesma forma para os empréstimos garantidos pelo Fed a Wall Street.
O que os megabancos estão fazendo com muito desse dinheiro barato e sem compromisso do Fed é emprestar seus balanços a fundos de hedge para fazer negócios insanamente alavancados em ações e derivativos de risco.
O que está acontecendo entre os megabancos de Wall Street hoje e o Fed é uma repetição da dinâmica que levou à crise de 2008. A questão é: o governo Biden tomará medidas a tempo de impedir outro colapso econômico que os Estados Unidos e o mundo mal podem pagar?
O apoio “sem precedentes” do Fed aos mercados financeiros e à economia desde março passado foi de US $ 4 trilhões e “ajudou materialmente a reforçar os balanços e os níveis de capital dos bancos”. Fora os mais de US $ 9 trilhões em empréstimos repo cumulativos que o Fed despejou sobre as unidades de negociação desses mega bancos de Wall Street, a taxas de juros muito abaixo do mercado, de 17 de setembro de 2019 até o início de julho de 2020, o mês em que o Fed simplesmente parou de relatar esse comunicado aos bancos de Wall Street.
Para piorar as coisas, o programa de Teste de Estresse foi seriamente enfraquecido sob a presidência atual do Fed, entre outras coisas, pela remoção de dois componentes principais: a inclusão de pagamentos de dividendos e um balanço patrimonial crescente. Se esses fatores fossem incluídos, como deveriam, os bancos teriam índices de capital pós-estresse significativamente mais baixos.
O Fed “alardeou” o fato de que todos os bancos passaram nos testes de estresse para justificar a permissão dos bancos para lançar uma “enxurrada de dividendos e recompras de ações que provavelmente se aproximarão de US $ 200 bilhões e excederão os ganhos bancários em até 167 %”.
Quando os bancos estão pagando mais do que ganhando, isso implica uma “redução no capital, tornando o sistema bancário menos seguro”. (fonte)
Uma solução: diversificar com escolhas fundamentalmente sólidas
Arriscar sua aposentadoria por especulação não parece uma boa ideia, seja uma aposta em vender imóveis supervalorizados ou correr atrás do pessoal do Reddit.
A isca de um dinheiro rápido pode saquear suas economias de aposentadoria se você não for cauteloso. É por isso que basear suas decisões em fundamentos sólidos (como diversificação) quase nunca é um mau conselho.
Se você já diversificou suas economias e tem certeza de que está feliz com seus níveis de risco, parabéns! A correção iminente lhe dará a chance de comprar ações por uma pechincha. Como disse William Bernstein, os jovens investidores devem rezar por um mercado em baixa.
Mas se você não é um jovem investidor, não é bem diversificado ou não tem certeza de seu perfil de risco, então você tem a chance de colocar sua estratégia em linha com seus objetivos. Diversifique suas economias conforme achar melhor e considere dar ao seu pecúlio algum lastro com metais preciosos físicos intrinsecamente valiosos. Você pode obter ouro e prata do seu lado antes que o mercado sofra uma grande correção, quando aqueles que não têm a visão de planejar com prudência lutam pela segurança.
Os metais preciosos não superaram as ações, mas têm sido um investimento relativamente bom nos últimos 10-20 anos.
‘No ambiente monetário atual, eu recomendaria aos investidores manter pelo menos uma parte de seu dinheiro em metais preciosos‘, diz Marc Faber, Editor e Autor, The Gloom, Boom & Doom Report, em um bate-papo com o Economic Times Now:
‘Eu não diria que ninguém está preocupado com a inflação. Os mercados estão subindo porque, como você observou, os bancos centrais estão imprimindo dinheiro. Eles podem imprimir muito mais. Temos que estar cientes disso. Eles podem comprar ativos e criar liquidez. O que eles também podem fazer é basicamente comprar todas as dívidas do governo. Eles controlam as taxas de juros ou, como eu diria, eles manipulam as taxas de juros. Eles criaram o que algumas pessoas chamam de bolha de ativos no mundo, que se estende de títulos a ações, imóveis e tudo mais, com algumas consequências positivas e outras negativas.
Não podemos tratar commodities apenas como falamos sobre ações. É muito difícil simplesmente jogar maçãs, laranjas e uvas em uma tigela. Mas no ambiente monetário atual, eu recomendaria aos investidores manter pelo menos uma parte de seu dinheiro em metais preciosos.
Os metais preciosos não superaram as ações, mas têm sido um investimento relativamente bom nos últimos 10-20 anos. Então, eu continuaria a ter ouro, prata e platina.
No caso do cobre, as perspectivas são boas, mas não tão boas. Como algumas pessoas sugerem, o simples motivo pode ser uma substituição do cobre por tecnologia moderna. Em outras palavras, a indústria usará menos fio de cobre e usará outras tecnologias. (fonte)
A indústria de semicondutores consome muita prata
Digamos que a indústria de semicondutores consumiu mais prata do que a demanda global de talheres ou fotografia. Com o setor de maior crescimento no Mercado Industrial de Prata sendo eletrônicos, os semicondutores são um componente vital… Agora, essa alta tecnologia está na moda hoje; os consumidores querem seus eletrônicos da maneira mais sofisticada e futurística possível.
De acordo com um relatório recém-lançado para o Silver Institute, a Silver In Printed & Flexible Products informou que 44 milhões de onças (Moz) de prata foram consumidas pela indústria de semicondutores somente no ano passado.
Isso acaba sendo um pouco para um CHIP tão pequeno que entra em componentes e produtos eletrônicos. O consumo de prata do semicondutor foi maior do que as vendas de Silver Maples e barras da Royal Canadian Mint (RCM), Silver Eagles, prataria e fotografia dos EUA. Claro, o consumo de prata dos semicondutores não foi o maior consumidor de eletrônicos, mas apenas mostra quanta prata está sendo usada para fabricar semicondutores.
Painéis Solares consumiram a maior parte da prata, (97 Moz), seguido por Distribuição de Energia (83 Moz), Automotivo (74 Moz), Semicondutores (44 Moz), Eletrônicos de Consumo (27 Moz) e Outros (3 Moz). O relatório também prevê um grande aumento na demanda industrial total de prata até 2030.
Duvido que os analistas que elaboraram este relatório entendam o futuro componente de INVESTIMENTO EM PRATA. Acredito que será o setor de maior crescimento no futuro, à medida que mais investidores despertarem para proteger sua riqueza em um ATIVO REAL do que em ativos de papel financeiro altamente inflados. (fonte)
E a questão de um trilhão de dólares de Basileia III
A regulamentação Basileia III para tornar os bancos mais seguros começou na União Europeia (em 1º de julho para os bancos dos EUA, e 1º de janeiro de 2022 para os bancos do Reino Unido). A questão para os investidores em ouro e prata é: o que vem a seguir? A resposta curta é que os metais vão subir (mas não espere uma linha reta ou zero desconforto / volatilidade). A resposta mais longa merece mais contexto.
O que é Basileia III: é um tornando o mundo mais seguro para bancos honestos; reorganizar (classificar) as espreguiçadeiras do Titanic.
Uma ampla gama de opiniões e possibilidades se aplica aos efeitos de curto e longo prazo do Basileia III sobre o ouro e a prata. Espere um aumento na volatilidade dos preços, mas o arco da história, a descoberta aprimorada de preços e as leis naturais de oferta e demanda tornam o ouro e a prata ativos críticos daqui para frente.
O ouro sempre atuou como seguro contra um sistema em chamas. O sistema financeiro, mal administrado por anos pelo BIS e outros, está em níveis de risco nunca antes vistos, e isso explica o que motivou a chegada de Basileia III.
Dito de outra forma, os arquitetos da crise financeira global (um desastre da dívida global sem precedentes acoplado a uma mega bolha de ativos de risco) estão preocupados com a catástrofe que criaram.
Quer o Basileia III traga calma ou confusão ao mercado de metais, não há dúvida de que os únicos ativos que trazem a calma individual neste cenário financeiro quebrado são os mesmos ativos que os bancos estão fazendo o possível para regular: ouro e prata.
Ironicamente, e apesar da tentativa de Basileia III de tornar o metal alocado uma prioridade sem risco sobre o metal em papel não alocado em seus balanços, sabemos que o metal alocado mantido pelos clientes não é propriedade dos clientes, mas dos próprios bancos.
O metal físico era um ativo seguro muito antes de Basileia III chegar ao Nível 1; além disso, o metal físico sem rendimento é um ativo muito superior aos títulos soberanos de rendimento negativo.
Os bancos centrais não podem negar isso, e é por isso que estão comprando mais metal do que títulos do Tesouro. (fonte)
Proteja suas economias em prata física legalizada, antes que ela fique ainda mais cara!
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