Por Peter Reagan do Birch Gold Group
Analistas do JP Morgan emitem recomendação rara para ouro e prata
A cobertura mais recente do JP Morgan sobre o ouro e a prata parece quase um anúncio, com os vários analistas do banco a apresentarem as suas próprias razões pelas quais esperam ver um ano de ruptura tanto para o ouro como para a prata. Natasha Kaneva, Chefe de Estratégia Global de Commodities, preparou o cenário ao ver o ouro e a prata através do prisma das commodities:
“Nas matérias-primas, pelo segundo ano consecutivo, a única tendência de alta estrutural que mantemos é para o ouro e a prata.”
É uma citação que se destaca, com certeza, já que pouco mais de um ano se passou desde que discutimos que esses metais ainda não se beneficiaram de um superciclo de commodities. Naquela altura, o ouro e a prata ocupavam o último lugar na longa lista de matérias-primas com desempenhos superiores. Agora, como outros observaram, as matérias-primas tiveram o pior desempenho do ano passado, num ano geralmente bom.
É uma prova de que o ouro e a prata nunca foram “apenas” mercadorias e não deveriam ter sido categorizados de forma tão simples? Ou, mais precisamente, que o mercado do ouro e da prata tem muito mais nuances do que, digamos, o petróleo bruto ou a madeira serrada? Acreditamos que sim. Os apelos por uma correção naquela época não estiveram ausentes e, embora uma tenha se materializado, o ouro e a prata seguiram na direção oposta. Até a platina continua a subir.
Apesar do desempenho do ouro nas últimas semanas, tendo registado outro máximo histórico, os analistas do JP Morgan acreditam que o metal ainda não funcionou adequadamente. Isto, dizem eles, poderá começar a decolar por volta do verão, coincidindo com as expectativas de cortes nas taxas.
Gregory Shearer, chefe de estratégia de metais básicos e preciosos, disse que o momento de uma entrada pode ser o maior desafio quando se trata de ganhar exposição ao ouro e a prata durante o próximo ano e meio. Isto tem a ver, em parte, com a volatilidade que o ouro e a prata já exibiram e com a dificuldade geral de descobrir quando os níveis de resistência serão ultrapassados.
Mas é também por causa da elevada previsão de preços que o JP Morgan revelou: o banco diz que o ouro está definido para uma média de US$ 2.175 no quarto trimestre de 2024 e passará para um pico médio trimestral de US$ 2.300 no segundo semestre de 2025. Se a previsão for precisa, poderemos estar enfrentando dois anos históricos para o preço do ouro e da prata com ventos contrários limitados. Mas como o ouro regista um novo máximo histórico todos os anos ultimamente, isso não é um dado adquirido?
O caso de investimento em prata imediatamente se destaca como interessante, já que o avanço da prata parece estar precisando pode vir de fontes inesperadas. Cercade 80% da prata ainda é extraída como subproduto da escavação de metais industriais. A fraqueza na procura por parte de apenas um único consumidor notável de metais como o zinco e o cobre, como a China, poderá causar um surpreendente excesso de oferta, dado o quadro de produção muito fraco de metais.
O Silver Institute projetou que o défice de prata poderá duplicar nos próximos anos num cenário atual, que gira em torno de investimentos contínuos em energia verde. Ainda não se sabe se a prata irrompe com um ritmo lento e constante ou se faz jus à sua volatilidade quando a ação começar a desenrolar-se. (fonte)
E ainda na linha dos grandes bancos:
Bank of America vê potencial para a prata em 2024
Num relatório publicado na semana passada, analistas de commodities do segundo maior banco dos EUA observaram que a prata tem lutado para atingir novos máximos desde o início do novo ano, uma vez que a fraca procura de investimento de derivativos de papel de base ampla pesou sobre o mercado.
“Vemos uma falta de interesse entre os ativos sob gestão em ETFs, posições líquidas não comerciais da CME, volumes de negociação na Bolsa de Ouro de Xangai/Bolsa de Futuros de Xangai e compras de moedas dos EUA”, disseram os analistas.
Ao mesmo tempo, os analistas observaram que as crescentes preocupações econômicas também estão a pesar sobre o metal precioso, à medida que a preocupação com a saúde da economia da China continua a crescer.
O Bank of America observou que a fraca procura industrial é uma das principais razões pelas quais o ouro superou a prata. Com a queda reente das cotações da prata, a relação ouro-prata ultrapassou os 91 pontos, atingindo o seu nível mais alto desde setembro de 2022.
Apesar dos ventos contrários desde o início do ano, o Bank of America continua otimista de que os preços da prata poderão recuperar o seu brilho no final do ano.
“Uma recuperação da economia global nos próximos meses apoiaria o mercado de prata. Já agora, notamos que as importações de prata do Japão e dos EUA estão fora dos mínimos e podem tender a aumentar a partir daqui. Da mesma forma, a China era um exportador líquido de prata no início do ano passado, mas essas remessas diminuíram no final de 2023. Acompanhando isto, a prata no mercado interno da China já não é negociada com desconto”, afirmaram os analistas.
Apesar do otimismo, o momento da recuperação da prata permanece sem resposta. No mês passado, o analista de metais preciosos do banco, Michael Widmer, disse na sua apresentação das perspectivas para 2024 que não espera que os metais preciosos subam até que o mercado veja o FED cortar as taxas de juros. (fonte)
Uma previsão do preço da prata para 2024
Por https://investinghaven.com/
O preço da prata passará para a nossa primeira meta de alta em 2024, que é de US$ 34,70. Prevemos que US$ 48 serão atingidos em meados de 2024 ou meados de 2025.
A prata subirá em 2024 porque o topo dos rendimentos está confirmado. Prata e rendimentos estão inversamente correlacionados. Nossa previsão do preço da prata para 2024 é apoiada por 4 indicadores principais: rendimentos em queda, dólar americano estável, expectativas de inflação em alta, dados CoT da prata muito otimistas. É por isso que nossa previsão de preço da prata para 2024 é de US$ 34,70.
Hoje em dia, a web está cheia de previsões falsas do preço da prata. Muitos sites publicam grandes tabelas, geradas por IA, com cálculos de preços para os próximos anos, posicionando essas séries intermináveis de números como previsões do preço da prata.
Temos uma visão muito diferente sobre como prever o preço da prata. Se você está procurando entender a verdadeira dinâmica que impulsiona o preço da prata, você vai adorar nossa lógica e metodologia de previsão do preço do metal
Qual é o influenciador mais importante do preço da prata para cumprir a nossa previsão para 2024? Existem dois influenciadores: Silver CoT e 10-Year Yields. O posicionamento prateado do CoT é muito otimista. É por isso que a prata precisa de um pequeno declínio nos rendimentos de 10 anos para iniciar a sua jornada em direção ao seu primeiro objetivo, que é 34,70 USD.
Note-se que o influenciador dominante do preço da prata, principalmente a fixação de preços no mercado de futuros, é um problema estrutural. O fato de o mercado de futuros determinar o preço, e não a oferta/procura, é na verdade a manipulação do preço da prata amplamente conhecida e aceita. Como pode o preço da prata não estar perto dos máximos históricos com as condições de oferta mais restritas em décadas?
Reiteramos a nossa posição otimista em relação ao mercado de prata. Nosso preço-alvo da prata permanece forte.
Como 2024 está apenas começando, acreditamos firmemente que a prata tem tudo o que precisa para encenar uma ruptura secular no início de 2024, talvez até a curto prazo. Definimos curto prazo como 3 semanas a 3 meses. Esperamos que a prata confirme seu rompimento na primeira parte de 2024. Esperamos ansiosamente que a prata ultrapasse 26 USD/oz, o que abrirá a porta para ultrapassar 28 e ir em linha reta para 34 USD/oz. (fonte)
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