Os Estados Unidos, a Índia, a Alemanha e a Austrália representam quase 80% do mercado mundial de barras e moedas
O investimento físico é uma parte estruturalmente importante da demanda global por prata, e a mais volátil. Notavelmente, nos últimos 15 anos, o investimento físico em prata variou entre um mínimo de 157,2 milhões de onças (Moz) em 2017 e um recorde de 337,6 Moz, estabelecido em 2022. Com o aumento das tensões geopolíticas, o aumento da dívida pública e a crescente percepção dos investidores de que a prata está subvalorizada em comparação com o ouro, o preço da prata registrou um aumento de 34% no acumulado do ano. Em comparação, o metal branco está superando o ouro, que subiu 28%, e o Bitcoin, que subiu 18% no acumulado do ano.
Para obter uma compreensão mais aprofundada desse importante centro de demanda, o Silver Institute contratou a Metals Focus , uma consultoria líder em metais preciosos sediada em Londres, para produzir um novo Relatório de Tendências de Mercado sobre os “Principais Mercados de Investimento em Prata Física”. O relatório examina os principais mercados globais de prata física: Estados Unidos, Índia, Alemanha e Austrália. Os principais pontos do relatório incluem:
Os Estados Unidos
- A escala de compras dos EUA tem sido surpreendente, com um total combinado de 1,5 bilhão de onças (Boz) de prata compradas por investidores de varejo entre 2010 e 2024.
- O valor do investimento físico em prata nos EUA tem sido, em média, cerca de 70% do valor das compras de investimento em ouro, em comparação com apenas 6% no resto do mundo.
- O investimento em Contas Individuais de Aposentadoria (IRAs) continua sendo uma parte significativa do investimento em prata física nos EUA. No entanto, os metais preciosos representam uma pequena parcela do mercado total de IRAs, oferecendo espaço considerável para que a demanda por prata em IRAs cresça ainda mais.
- Até o final de 2023, houve um nível excepcionalmente baixo de liquidações no varejo, mas elas aumentaram desde então. Mesmo assim, os investidores americanos ainda detêm grande parte dos 1,5 onças adquiridas nos últimos 15 anos.
Índia
- A Índia é o segundo maior mercado de investimento em prata física, mas ocasionalmente eclipsou os EUA, que tradicionalmente são o maior mercado de prata física.
- O país tem uma longa tradição de possuir prata física, normalmente na forma de barras de prata, que em 2024 representaram 70% da demanda total do varejo.
- Preços locais atrativos ajudaram a impulsionar o investimento em prata no varejo em 21% em 2024
- Entre 2010 e 2024, a demanda acumulada por barras e moedas indianas totalizou 840 milhões de onças. Mesmo com os preços atuais da rúpia, que estão mais altos e, às vezes, recordes, a escala de revenda tem sido surpreendentemente modesta.
Alemanha
- A Alemanha ocupa há muito tempo a posição de terceiro maior mercado de investimentos em barras e moedas de prata no varejo, um mercado que tem sido volátil nos últimos anos, com investimentos físicos médios de 48,5 milhões de onças (Moz) de 2020 a 2022.
- O mercado alemão de prata física é há muito tempo dominado por moedas de ouro, que representam cerca de 80% do mercado.
- No entanto, o fim do tratamento fiscal favorável no final de 2022 pesou sobre o mercado físico de prata alemão, com a demanda líquida de prata alemã caindo 39 milhões de onças (Moz) desde 2023, e o mercado de ouro também registrando um declínio acentuado.
- Este ano houve uma recuperação parcial apoiada pelas incertezas econômicas e geopolíticas em curso, com um aumento previsto de 25% na demanda por investimentos em prata física na Alemanha, em relação ao ano anterior.
Austrália
- A Austrália emergiu como o quarto maior mercado físico de prata do mundo nos últimos anos.
- Em 2019, a demanda por moedas e barras de prata australianas era de pouco menos de 3,5 milhões de onças. Em 2022, atingiu o recorde de 20,7 milhões de onças.
- Dois fatores contribuíram para o crescimento do mercado australiano: a crescente popularidade do investimento em prata em contas de aposentadoria e a estrutura tributária favorável aplicável a produtos de investimento em prata física.
- A demanda por prata física na Austrália deve aumentar em 11% este ano, à medida que as vendas de metais preciosos relacionadas ao custo de vida diminuem, a inflação diminui e as taxas de juros caem. (fonte)
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