A prata está sendo negociada acima de US$ 55 por onça hoje no mercado de derivativos de papel, e a pergunta que muitos fazem é: por quê?
Em resumo, escassez mundial. A escassez de prata se tornou um problema grave e se alastra pelo maior mercado físico de prata à vista do mundo, em Londres, onde bilhões de onças de prata que não podem ser entregues foram vendidas a compradores desavisados no mercado à vista, e isso agora se tornou visível.
Ao longo dos últimos 38 anos, a escala da alavancagem do mercado de prata de Londres não é novidade. No entanto, o que é novo é que, em 10 de outubro de 2025, durante 1,5 horas, o mercado de prata de Londres parou de negociar durante o horário normal, à medida que a oferta de prata no mercado à vista se esgotou, mostrando ao mundo exatamente onde se encontra o fundo do poço das reservas de prata de Londres.
Naquele dia, o mundo viu que, quando as reservas de prata em Londres destinadas a fundos negociados em bolsa (ETFs) são retiradas do total das reservas, o restante (aproximadamente 140 milhões de onças) permanece armazenado em Londres e indisponível para o mercado. Isso representa um problema para o mercado de prata de Londres, que negocia mais de 700 milhões de onças de prata por dia no mercado à vista, com entrega imediata, onde bilhões de onças em contratos de prata à vista permanecem em aberto.
Comentários de bancos de metais preciosos após 10 de outubro indicavam que uma grande quantidade de prata fluiria para Londres vinda de Nova York, Xangai e Suíça, enchendo os cofres londrinos. De fato, 54 milhões de onças de prata foram enviadas para Londres posteriormente. No entanto, em um mundo que enfrenta sete anos consecutivos de déficit na oferta de prata, a continuidade desse fluxo é mera ilusão .
Quando Londres atingiu o fundo do poço em 10 de outubro, os detentores desses contratos à vista/à vista foram alertados sobre o golpe alavancado pelo próprio mercado de prata de Londres, o que induziu mais detentores de contratos a exigirem a entrega da prata enquanto ainda podiam.
Será que os mercados internacionais vão ajudar Londres a sair dessa enrascada? – Não.
No início de 2025, cerca de 235 milhões de onças de prata entraram nos cofres de Nova York, e aproximadamente 140 milhões de onças desse volume permanecem em estoque. No entanto, a demanda por prata em Nova York está aumentando e se reflete em uma estrutura de preços que não apresentou um desconto suficiente em relação aos preços de Londres para justificar o retorno do metal para lá. O total de 150 milhões de onças de prata nos cofres de Nova York, disponíveis para o mercado, parece estar estagnado no momento, apesar da crescente crise em Londres.
Entretanto, a demanda da China por prata está acelerando e os estoques de prata nos cofres do mercado de Xangai despencaram para 39 milhões de onças, refletindo uma trajetória de ida e volta aos níveis vistos pela última vez em 2015, quando o atual mercado de prata de Xangai estava apenas começando.
Figura 1 – Reservas de prata no mercado de Xangai; fonte: GoldChartsRUs.com
O problema do bilhão de onças de prata em Londres persiste.
Os bilhões de onças de prata em contratos à vista em Londres representam um problema que levaria anos, com preços da prata muito mais altos e refinarias de prata em todo o mundo operando em capacidade máxima, para ser resolvido. O problema da prata em Londres é imediato.
A cada semana que passa, o problema da prata em Londres se agrava, à medida que o mundo se conscientiza cada vez mais da fraude nos mercados de metais preciosos de Londres, criada sob a supervisão do Banco da Inglaterra , que vem sendo usada há décadas para fixar o preço do ouro, da prata, da platina e do paládio no maior mercado de metais preciosos do mundo.
Embora os bancos de metais preciosos e os banqueiros centrais tenham tido, durante décadas, a capacidade de converter esses metais em ativos virtuais que podiam ser criados sem limite, os banqueiros centrais ficaram livres para inflar bolhas de crédito e de ativos globalmente com uma política monetária frouxa, uma vez que o ouro e a prata, e seus importantes indicadores de alerta de inflação, foram desligados em Londres.
Esses dias já passaram.
As consequências estão prestes a se tornar muito reais em todos os sentidos. (fonte)
Pratapura.com 