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O caso do traje sofisticado (fonte)

Uma das características do ouro e da prata é que eles preservam a riqueza em um mundo de moeda fiduciária em constante desvalorização. Dito de outra forma, preservam seu poder de compra ao longo do tempo.

Dinheiro fiduciário comprará menos no final de alguns anos do que antes. Isso é especialmente verdadeiro no caso de preços em rápido aumento. Mesmo quando a inflação está sob controle, a política dos BCs é desvalorizar o dinheiro continuamente. Simplesmente não faz sentido manter dinheiro no colchão por qualquer período de tempo. Isso é demonstrado de forma tangível ao precificar um bem ou serviço em ouro ou prata e examinar a mudança no preço ao longo do tempo.

Considere um terno masculino sofisticado. Por exemplo, em 1900, o preço médio de tal terno era equivalente a cerca de R$ 175. Na época, o preço do ouro era de US$ 20,67 a onça. Isso significa que o traje, com preço em ouro, teria custado cerca de 1,7 onças de ouro.

Hoje, o preço médio de um terno sofisticado é de cerca de R$ 10.000. Os preços variam dependendo da marca, região e outros fatores, mas esta é uma média justa. No momento da redação deste artigo, o ouro estava em torno de US $ 1.840 a onça, e usamos US $ 1.800 para esse cálculo para mantê-lo simples; portanto, um terno sofisticado com preço em ouro hoje custa pouco mais de 1,1 onças de ouro.

O preço de um terno em ouro caiu pouco mais de 35% desde 1900. Isso é o que você esperaria, dados os avanços em tecnologia e produtividade. Mas, cotado em moeda fiduciária, o custo de um terno masculino de luxo aumentou 5.614,3%.

Olhando de outra forma, se você tivesse colocado R$ 200 debaixo do colchão em 1900, hoje você poderia comprar algumas camisas polo se encontrasse um bom negócio. Mas se você tivesse colocado duas moedas de ouro de 1 onça debaixo do colchão em 1900, hoje poderia comprar um terno chique e lhe sobrar cerca de R$ 8.000.

Claro, o preço do ouro e da prata flutuam a cada dia, mês e ano. Em alguns anos, até caem. Mas, ao longo do tempo, mantem historicamente seu poder de compra, mesmo quando as moedas fiduciárias perdem poder de compra ano após ano.

Somado ao fato de não acarretar risco de contraparte, o ouro e a prata são uma excelente forma de preservar a riqueza com segurança e mitigar o risco em seu portfólio.

Este artigo analisa a interação de dívidas embaraçosas, moedas moribundas e fantasias monetárias fracassadas disfarçadas de políticas para confirmar que, não importa como alguém gire ou gire as narrativas de inflação/deflação, QT/QE ou recessão/não-recessão, o sistema financeiro global já está condenado…

A prata foi um bem muito mais leal do que ações e títulos nos tempos turbulentos de 2022 e, como 2023 promete ser ainda pior, podemos esperar mais do mesmo do metal branco, assim como para o ouro.

Com a inflação crescendo e a guerra em chamas, muitos argumentam que a prata ainda não fez o suficiente, mas a própria prata, em todas as moedas, exceto o dólar, discordaria.

A força futura e a ascensão da prata são fáceis de prever no tempo, pois ela não sobe exatamente, as moedas fiduciárias apenas caem. É muito simples. E ainda temos os demais fatores relativos à escassez da prata.

Há um evento financeiro nuclear no horizonte

Podemos resumir o destino do mundo em poucas palavras: guerra, bolha da dívida, energia. O ouro e a prata pode ser a única coisa que salvará aqueles que entendem seu significado. Ele desempenhará um papel importante no sistema monetário mundial à medida que passamos de um frágil sistema ocidental baseado em dívidas para um sistema baseado em commodities e energia no leste e no sul.

As moedas digitais são o meio perfeito para controlar as pessoas em um mundo totalitário. Dá total poder ao Big Brother em relação ao dinheiro das pessoas. Eles podem ser taxados, multados ou dirigidos por capricho do governo. Isso inclui tributação arbitrária ou confisco.

Assim, as CBDCs (moedas digitais do banco central) são um desastre em relação à liberdade pessoal. Mas em muitos países as pessoas já foram treinadas para isso. Veja a Suécia, onde o dinheiro quase não existe mais.

O povo não terá voto nas CBDCs em nenhum país, assim como não terá voz quando seus líderes iniciarem uma guerra.

Com a queda iminente do dólar americano e o fim do petrodólar, é provável que o ouro e a prata desempenhem um papel importante no sistema monetário dominado pelo leste e pelo sul.

Com os gastos dos governos fora de controle na maioria dos países, o ouro e a prata são as únicas moedas confiáveis, assim como tem sido por milhares de anos.

Os BRICS, com China, Rússia e Índia como os principais países que se preservam com metais preciosos, provavelmente farão do ouro e da prata uma parte importante do futuro sistema monetário. O Brasil não poderá ficar atrás desse movimento.

O ouro e a prata não são para investimento ou especulação. São porto seguro e preservação da riqueza.São economia e sobrevivência financeira.

Fundamentalmente e tecnicamente, o ouro e a prata parecem que farão grandes movimentos este ano. Qualquer correção deve ser usada para acumular. Muito melhor comprar na baixa do que nas altas. (fonte)

Afinal, ouro ou prata?

“À primeira vista, ouro e prata parecem bastante fungíveis. Ambos são hipnoticamente bonitos. Seus preços tendem a subir e descer de acordo com as mesmas forças financeiras/políticas. Ambos são vistos como dinheiro real por uma pequena (muito sábia) fração da população e como relíquias atávicas pela vasta e ignorante maioria. E – o mais importante – ambos preservarão o poder de compra de seus proprietários quando as moedas fiduciárias de hoje evaporarem como os sonhos febris que sempre foram.

“Então você definitivamente quer um pouco (e talvez muito) de cada um. Mas ouro e prata não são idênticos. Eles têm diferentes pontos fortes e fracos em vários cenários de redefinição monetária. E seus preços não se movem em sincronia. Às vezes, um é barato em relação ao outro.”

“Então, quanto de cada um devemos possuir agora e com que rapidez devemos planejar carregar o cofre? A resposta é diferente para cada pessoa, mas algumas coisas geralmente são verdadeiras.”

“Para resumir, ninguém sabe o que o ouro e a prata farão nos próximos seis meses. Diante desse tipo de incerteza, a média do custo em dólares, ou seja, comprar a mesma quantidade de metal em dólares a cada mês, é provavelmente a melhor abordagem. Deixe seu próprio senso de urgência determinar o valor mensal.” (fonte)

(Washington, DC – 8 de fevereiro de 2023 – reprodução) A prata teve um bom começo em 2023. A média de preço da prata acumulada no ano para 2023 (até 7 de fevereiro) é mais de 8% maior do que a média de preço do ano inteiro para 2022. A prata também deve atingir uma nova alta em aplicações industriais, a categoria mais importante no complexo de demanda.

No entanto, fatores econômicos e geopolíticos, incluindo a persistente política monetária rígida dos EUA e a guerra russo-ucraniana, podem representar desafios para todo o complexo de metais preciosos, incluindo a prata.

Com isso em mente, o Silver Institute oferece seus pensamentos sobre o mercado de prata de 2023, observando que a Metals Focus, a distinta consultoria global de pesquisa de metais preciosos com sede em Londres, contribuiu para esta análise. A empresa pesquisará e produzirá o relatório anual do Silver Institute sobre o mercado internacional de prata, o World Silver Survey 2023, que será lançado em 19 de abril.

Demanda de Prata

Tendo atingido recordes em 2021 e 2022, espera-se que a compra industrial de prata se fortaleça ainda mais em 2,6% a/a, para 550 milhões de onças (Moz) em 2023. A demanda industrial de prata deve ser levantada a partir de ganhos adicionais na eletrificação de veículos e no compromisso de expansão dos governos à infraestrutura verde. Além disso, o fim do COVID zero na China apoia o sentimento em relação aos metais industriais, que se estende à prata.

A aquisição de prata fotovoltaica deve atingir um novo pico este ano. A guerra Rússia-Ucrânia acelerou a implantação de energias renováveis à medida que os governos se esforçam para diminuir sua dependência de combustíveis fósseis.

A demanda no setor automotivo deve se beneficiar do aumento da produção de veículos, da redução da escassez de chips e do uso crescente de componentes eletrônicos e da eletrificação do trem de força. Além disso, investimentos em infraestrutura e esforços mais amplos de descarbonização estão impulsionando a demanda por veículos elétricos e híbridos. A expansão das estações de carregamento que dependem da prata também está aumentando.

No ano passado, a demanda global de prata aumentou cerca de 17%, para um novo recorde de 1,24 bilhão de onças (Boz). Este ano, a demanda deve cair para 1,15 Boz. No entanto, mesmo nesse nível, ainda será o segundo maior nível de demanda global de prata já registrado.

Fornecimento de Prata

Espera-se que o suprimento de prata aumente 4% em 2023, para uma nova alta de 1,055 bilhão de onças, que será uma nova alta, alimentada pela maior produção da mina.

Espera-se que a produção de minas de prata aumente 5% em 2023 para 873 Moz, o nível mais alto desde 2016. Esse crescimento virá em grande parte de novas minas de prata no México aumentando a produção juntamente com o aumento da produção de subprodutos do Chile devido a novas operações de ouro lá com alto teor de prata. A produção no Peru pode ficar sob pressão, já que a agitação civil levou à suspensão temporária de várias operações no primeiro trimestre.

O aumento na reciclagem de prata será mais modesto, com volumes que provavelmente aumentarão em 3 por cento para uma década. Esse crescimento deve-se inteiramente à maior reciclagem industrial. Espera-se que todas as outras áreas registrem volumes menores, uma vez que a redução das vendas em apuros reduzirá a oferta de sucata de joias e talheres.

O mercado de prata fez a transição para um déficit (oferta total menos demanda total) em 2021, pela primeira vez em seis anos. Em 2022, o déficit subiu para um recorde de 253 Moz. Este ano, embora se espere que o déficit diminua, em 119 Moz projetados, ainda será excepcionalmente alto. (fonte)

A prata ultrapassou nitidamente os ganhos do ouro nos últimos três meses, e sua classificação como metal industrial e precioso pode levá-la a preços ainda mais altos.

De 31 de outubro a 31 de janeiro, os futuros de prata na Comex subiram quase 25%, ultrapassando o ouro que teve quase 19% de alta, uma “quantidade estatisticamente incomum que mostra que o mercado de metais preciosos está otimista com o crescimento econômico global em 2023”, escreveu Nicholas Colas, cofundador da DataTrek Research, em um relatório de 25 de janeiro.

Ele destacou que a prata é principalmente um metal industrial, enquanto o ouro é usado principalmente como investimento e para joias, portanto, o melhor desempenho dos preços da prata apóia a ideia de que a “economia global está em melhor forma do que se temia em meados de 2022”. Colas atribui isso principalmente à reabertura da economia da China após suspender as restrições da Covid e disse que está “se configurando como um tema central de investimento” nos primeiros meses deste ano.

Grande parte da euforia sobre a reabertura econômica da China centrou-se no petróleo e nas perspectivas de maior demanda por energia, elevando temporariamente o petróleo para seus preços mais altos desde novembro.

Muitos metais industriais também ganharam à medida que as restrições da Covid às atividades comerciais diminuíram na China, o maior consumidor mundial de metais. Os contratos futuros de cobre e minério de ferro na Comex subiram quase 11% cada um em janeiro.

O desempenho superior da prata em relação ao ouro nos últimos três meses é “principalmente devido à demanda futura real ou percebida por prata devido a fatores de uso industrial, como a reabertura da China e outras economias que despertam lentamente, restrições de oferta e aumento esperado na demanda geral”, diz Michael Cuggino, presidente e gerente de portfólio da Família de Fundos de Portfólio Permanente.

Mas essa não é toda a história.

Espera-se que o aumento da demanda por prata venha não apenas das necessidades industriais convencionais, como construção e tecnologia, mas também do impulso global para a produção de energia limpa e produtos relacionados, como veículos elétricos, diz Cuggino.

Michael Gayed, gerente de portfólio da ATAC Fund Family e editor do Lead-Lag Report, aponta que também há um “sentimento de risco mais amplo ocorrendo globalmente, à medida que os mercados emergentes superam, as ações discricionárias dos EUA lideram e as commodities domésticas jogam como aumento nas expectativas de crescimento e uma retomada no setor imobiliário”.

Diante de tudo isso, a alta dos metais industriais até agora este ano é apenas parcialmente atribuível à recuperação da China, diz ele.

O valor da prata como metal precioso também deve sustentar os preços. Os contratos futuros de prata da Comex fecharam a US$ 23,609 a onça em 1º de fevereiro.

Keith Weiner, fundador e CEO da Monetary Metals, vê a prata mais como um metal monetário do que industrial.

Ele acredita que o preço da prata se correlaciona melhor com o ouro do que com o cobre – e o ouro e a prata estão “contando uma história de declínio monetário”. O caminho da prata é mais alto porque o dólar americano continuará perdendo valor, diz Weiner. Os preços dos metais monetários – ouro e prata – são “inversos ao dólar”.

Nos últimos três meses, tanto o ouro quanto a prata subiram, enquanto o índice ICE U.S. Dollar, uma referência para o valor internacional do dólar, perdeu mais de 8%. (fonte)

“Esperamos que os preços sejam corrigidos no curto prazo, mas os fundamentos provavelmente serão favoráveis nos próximos 12 meses” para a prata.

“O equilíbrio entre oferta e demanda parece forte. A crescente adoção de fontes de energia verde continua a favorecer a demanda de Prata. Os estoques de prata estão caindo nas bolsas, sugerindo um mercado mais apertado. A demanda por barras e moedas continua alta e o prêmio por moedas continua elevado.” (fonte)

Agora até a CNBC diz que a prata pode atingir a maior alta em 9 anos em 2023. Aqui estão três maneiras de entender essa notícia:

1. É otimista.
2. Não é otimista, porque a mídia de massas está frequentemente atrasada para a festa, as fontes citadas estão todas do lado da indústria (refinarias, mineradoras etc.) com algo a ganhar e não há bancos recomendando prata no momento. É um truque. Se fosse uma grande alta, já teríamos disparado para mais alto agora.
3. É otimista e mostra o crescente interesse que agora está sendo levado a sério pela imprensa e, apesar das fontes de informação estarem do lado do produtor, os bancos estão cientes disso e querem ganhar dinheiro. As temperaturas estão mudando. Junto com todo o resto, é o próximo passo lógico para que os metais sejam ressuscitados para as massas como ferramentas de investimento.

Os bancos não odeiam metais preciosos. Eles querem fazer dinheiro. Finalmente, pode haver um incentivo adequado para ganhar dinheiro do lado comprado para eles. Não se trata mais apenas de inflação. É sobre segurança econômica internacional. Esta é uma receita para a mãe de todos os fluxos comerciais, anos de fluxos para compensar décadas de negligência. A negligência do que é real precisa ser corrigida nas cadeias de suprimentos, infraestrutura, fabricação e garantias.

Os países vão se reconstruir. O ouro e a prata são uma pequena parte da mudança que facilita isso. (fonte)