Cotação dos títulos bancários com base* em prata:
(em US$ por onça troy, ou 31,1 g.)
*Nota: esses títulos são derivativos apenas teoricamente lastreados em prata, mas não há prata suficiente no mundo caso os investidores que compraram estes títulos queiram trocá-los por prata física. Estima-se que haja ao menos 100 vezes mais onças troy ‘de papel’ emitidas pelos grandes bancos do que prata disponível no mundo, incluindo as reservas ainda embaixo da terra.
Curiosamente, as cotações do metal físico são balizadas pelas cotações desses papéis. Claro que o preço do metal físico é um pouco maior, há um prêmio a pagar para se obter o metal físico. Este prêmio reflete vários fatores, desde os custos de cunhagem, processamento, transporte, e a margem dos distribuidores e vendedores. E no Brasil, por não sermos um grande produtor de prata, ainda temos os custos e impostos de importação para ter o metal em mãos.
Mas mesmo assim, pelo fato de as cotações de papéis de prata estarem mais achatadas do que as cotações do ouro em relação à média histórica, quando estes metais adquirirem seu valor real, a prata irá se valorizar proporcionalmente muito mais do que o ouro.
Algumas estimativas calculam que a prata, apenas considerando a inflação, deveria estar cotada hoje em ao menos US$ 350,00 por onça troy.
É importante lembrar que as cotações dos metais são atualmente empurradas artificialmente para baixo pelos grandes bancos que emitem os papéis, inundando o mercado com papel sem lastro e com manobras na calada da noite. Esse movimento foi mais notado em 1980, e em 2011, tentando conter a valorização natural do metal em face à crise econômica mundial.
Como ocorreu em 2015, as cotações as vezes são tão baixas que dão prejuízo às minas que extraem o metal.
Mas essa manipulação das cotações não vai durar muito mais tempo. É mais um componente da enorme bolha de derivativos sem lastro, que já foi objeto de alerta por parte de grandes investidores, como Warren Buffett (1, 2). Quando a manada estourar, o valor desses papéis vai virar pó, e a prata vai retomar seu valor histórico.
Veja abaixo alguns gráficos interessantes.
Cotação da prata nos últimos 100 anos:
Relação histórica Ouro/Prata:
Preço do Ouro (azul) e preço da Prata (amarelo):
Relação Índice DowJones/Ouro:
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