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Aumento da prata desperta especulações sobre potencial aperto da oferta

A prata registou o seu maior ganho em meses, provocando muito entusiasmo nas redes sociais e outras plataformas de investimento de que a mudança pode ser o início de uma subida prolongada dos preços. Observar outros ativos físicos e digitais sem juros, como ouro e bitcoin decolando, parece assustadoramente semelhante à era do “aperto da prata” de 2021. (fonte)

Entre 2020 e 2021, a prata simplesmente duplicou de valor.

A Prata é um gigante adormecido?

A prata tem sido historicamente um metal precioso altamente volátil que atrai atividades especulativas e de acompanhamento de tendências quando tendências significativas se desenvolvem. Muitos participantes do mercado permaneceram à margem devido à inatividade. No entanto, uma quebra para cima ou para baixo pode fazer com que uma manada de compradores ou vendedores entre na arena da prata. Os fatores que podem elevar os preços da prata nos próximos meses incluem:

-O contínuo mercado altista do ouro está em vigor desde o mínimo de US$ 252,50 em 1999. A US$ 2.095,70 em 1º de março, os futuros do ouro em abril estavam 8,3 vezes mais altos. A prata de maio a US$ 23,364 foi 5,8 vezes superior ao mínimo de US$ 4,026 de 2001. Portanto, a prata poderá recuperar se o ouro continuar a atingir novos máximos recordes.

-O potencial de uma moeda dos BRICS com apoio em ouro e contínuas compras de ouro pelo banco central é otimista para a prata, refletindo um declínio no valor do dólar americano e no papel como moeda de reserva mundial. O enfraquecimento do dólar no sistema financeiro global apoia o aumento dos preços da prata.

-Para além do seu papel financeiro, a procura industrial de prata está a aumentar. O Silver Institute projeta que a demanda industrial aumentará 8%, para um recorde de 632 milhões de onças.

-A estreita faixa de negociação da prata no ambiente atual sugere um movimento significativo quando o preço se move acima ou abaixo da resistência técnica ou dos níveis de suporte.

Os mercados refletem os cenários econômicos e geopolíticos que permanecem otimistas para os metais preciosos, e a prata não é exceção.

A prata é um ativo subvalorizado com base no desempenho do preço do ouro. Se o ouro continuar a subir e a prata conseguir ultrapassar a resistência técnica ao nível de 26 dólares por onça, a manada de compradores poderá empurrar os preços substancialmente para cima. Entretanto, à medida que a faixa de negociação se estreita, o potencial da prata significa que o metal precioso pode ser um gigante adormecido ao atual nível de preços. (fonte)

Nota: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Cada leitor é incentivado a consultar seu profissional financeiro individual e qualquer ação que um leitor tome como resultado das informações aqui apresentadas é de sua própria responsabilidade. Ao abrir esta página, cada leitor aceita e concorda com os termos de uso e isenção de responsabilidade legal completa do blog. Este artigo não é uma solicitação de investimento. O blog não fornece consultoria de investimento geral ou específica e as informações contidas no site não devem ser consideradas uma recomendação de compra ou venda de qualquer título.

O preço da prata pode quintuplicar?

Por Melissa Pistilli para o Investing News Network

O preço da prata fez barulho em 2020, quando seus papéis subiram acima dos 20 dólares por onça pela primeira vez em quatro anos, e o metal precioso manteve-se em grande parte acima desse nível desde então, chegando mesmo a atingir os 29,59 dólares.

O derivativo de papel do metal testou repetidamente a alta de US$ 20 desde então, inclusive ultrapassando a marca de US$ 26 novamente em novembro de 2023. No entanto, ainda não ultrapassou a marca de US$ 30.

No entanto, a conhecida figura Keith Neumeyer, CEO da First Majestic Silver (TSX:FR,NYSE:AG), tem dito frequentemente que acredita que o metal branco pode subir ainda mais, eventualmente chegando aos três dígitos.

Neumeyer expressou esta opinião frequentemente nos últimos anos. Ele estabeleceu um preço-alvo para os papéis de US$ 130 em uma entrevista de novembro de 2017 para a Palisade Radio e reiterou sua previsão de três dígitos para o preço da prata em várias entrevistas com a Kitco, a última em março de 2023. Ele também discutiu isso em uma entrevista de agosto de 2022 para Wall Street Silver.

Às vezes ele tem sido ainda mais ousado, sugerindo em 2016 que o metal branco poderia atingir US$ 1.000 se o ouro atingisse US$ 10.000. Mais recentemente, seu cronograma esperado para a prata de US$ 100 foi adiado, mas ele permanece muito otimista em relação ao metal no longo prazo.

Para entender melhor de onde vem a opinião de Neumeyer e se um preço da prata de três dígitos está realmente previsto é importante dar uma olhada nos fatores que afetam os movimentos do metal bem como onde os preços estiveram no passado e para onde outros membros da indústria pensam que a prata poderia ser direcionada. Primeiro, vamos nos aprofundar um pouco mais na previsão de US$ 100 de Neumeyer.

Há uma distância significativa a percorrer pela prata antes de atingir o sucesso que Neumeyer corajosamente previu. Na verdade, para que os papéis do metal precioso saltassem para a marca dos 100 dólares, o seu preço teria de aumentar em relação ao seu valor actual em cerca de 350 %.

Neumeyer afirmou anteriormente que espera um preço de papéis de prata de três dígitos, em parte porque acreditava que o ciclo do mercado poderia ser comparado ao ano 2000, quando os investidores navegavam em alta na bolha das pontocom e o setor mineiro estava em baixa. Ele acha que é apenas uma questão de tempo até que o mercado se corrija, como aconteceu em 2001 e 2002, e as matérias-primas registem uma grande recuperação nos preços. Foi durante o ano 2000 que o próprio Neumeyer investiu pesadamente em ações de mineração e saiu vitorioso.

“Há alguns anos venho pedindo uma prata de três dígitos e estou mais entusiasmado agora”, disse Neumeyer em um evento em janeiro de 2020, observando que há vários fatores por trás de seu raciocínio. “Mas estou cautelosamente entusiasmado porque, você sabe, pensei que isso teria acontecido mais cedo do que está acontecendo atualmente.”

Em agosto de 2022 com Wall Street Silver, ele reiterou o seu apoio aos papéis de prata em três dígitos e disse que felizmente não está sozinho nesta visão otimista – na verdade, ele foi superado nesse otimismo. “Na verdade, outro dia vi alguém pedir US$ 500 em prata”, disse ele. “Não tenho certeza se estou nesse nível. Dê-me primeiro US$ 50 e veremos o que acontece depois disso.”

Outro fator que impulsiona a posição de Neumeyer é a sua crença de que o mercado da prata está em défice (n.e.: o que se mostrou verdade). Numa entrevista em maio de 2021, quando lhe foram apresentados dados do lado da oferta do Silver Institute indicando o maior excedente na história do mercado de prata, Neumeyer foi contundente no seu ceticismo. “Acho que esses números são inventados”, disse ele. “Eu não confiaria neles de jeito nenhum.”

Ele ressaltou que subtrair os investimentos líquidos em produtos de prata negociados em bolsa deixa o mercado em um déficit, e também questionou a metodologia por trás dos dados de reciclagem do instituto, dado que a maior parte do metal prateado reciclado vem de fundições e refinarias privadas que normalmente não fazem seus números públicos.

“Suponho que o setor de mineração produziu algo na ordem de 800, talvez 825 milhões de onças em 2022”, disse Neumeyer ao apresentar uma visão geral do quarto trimestre de 2022 para sua empresa. “Os números de consumo parecem estar entre 1,2 e 1,4 bilhão de onças. Isso se deve a todas as grandes tecnologias, a todos os novos dispositivos que consumimos. Veículos elétricos, painéis solares, moinhos de vento, o que você quiser. Todas essas tecnologias exigem prata… isso é um grande déficit (de oferta).”

De forma mais polêmica, Neumeyer é de opinião que o metal branco acabará por se desvincular de seu metal irmão, o ouro, e deve ser visto como um metal estratégico devido à sua necessidade em muitos aparelhos do dia a dia, de computadores a eletrônicos, bem como nas tecnologias mencionadas. acima. Ele também afirmou que a produção de prata diminuiu nos últimos anos, o que significa que, ao contrário da crença popular, ele acredita que o metal é na verdade uma mercadoria rara (o que também já está provado).

No entanto, uma vez que a proporção ouro/prata seja está tão desequilibrada, ele acredita que a prata começará a decolar e só precisará de um catalisador.

“Poderia ser Elon Musk assumindo uma posição no espaço prateado”, disse Neumeyer. “Haverá um catalisador em algum momento, e as manchetes do Wall Street Journal poderão falar sobre o défice de oferta de prata… Não sei qual será o catalisador, mas os investidores e as instituições vão acordar para os fundamentos do metal, e é aí que ele começará a se mover.”

Numa entrevista de agosto de 2023 à SilverNews, Neumeyer discutiu a sua crença de que os bancos estão a manter o mercado da prata em baixa. Ele apontou para o mercado de papel para o metal, que segundo ele os bancos limitaram a US$ 30, mesmo em tempos de compras elevadas.

“Se você quiser comprar 100 bilhões de onças de prata (no mercado de papel), você pode nem mesmo alterar o preço porque algum banco apenas escreve um contrato que diz (você é o dono disso)“, explicou ele, dizendo que os bancos estão dispostos a operar a descoberto, porque uma vez interrompida a compra, eles empurram o preço para baixo para tirar os investidores do mercado e comprar a prata de volta. “… Se os mineradores começassem a retirar seu metal do sistema atual, então, de repente, os bancos não saberiam se iriam obter o metal ou não, então não estariam correndo os mesmos riscos que eles estão conquistando hoje nos mercados de papel.” (fonte)

Devemos estar comprando prata em vez de ouro?

A relação ouro/prata diz que a prata está barata. Por Peter Schiff

O preço da prata caiu desde dezembro, de quase US$ 26 por onça para cerca de US$ 23,4 hoje. Informamos que a prata era uma pechincha relativa na altura, e com preços à vista mais baixos e uma relação ouro/prata ainda mais elevada.

A proporção ouro/prata refere-se a quantas onças de prata comprariam uma única onça de ouro e, a certa altura, o número foi fixado por lei. Muita coisa mudou desde então, com o ouro a deixar de apoiar o dólar americano, e toda uma série de produtos financeiros ligados a metais preciosos, como futuros e ETFs, a aumentar a complexidade do mercado.

Sem uma relação ouro/prata ou indexação ao dólar legalmente imposta, o número agora pode flutuar livremente e pode ser uma ferramenta valiosa ao considerar se é um bom momento para comprar. O ouro tem estado em alta ultimamente, pairando não muito longe de seu máximo histórico em dezembro passado, quando atingiu mais de US$ 2.100 por onça. O preço da prata muitas vezes segue o exemplo.

Uma elevada relação ouro/prata sinaliza que a prata está a ser potencialmente subvalorizada e, em dezembro, o número era de 81:1, muito acima da média moderna entre 40:1 e 60:1. Desde então, subiu mais 5-10 pontos, atualmente acima de 85:1.

A última vez que a relação foi superior a que está agora foi em agosto de 2022, quando oscilou em torno de 95:1. Desde então até abril do ano seguinte, o preço da prata subiu de cerca de US$ 20 a onça até um máximo de US$ 25, antes de recuar novamente. Será interessante ver se a relação atinge estes níveis novamente (ou além) – e se vemos um mercado altista semelhante para a prata nos próximos 6-8 meses.

No contexto da prata a preço de banana, a melhor aposta ainda é utilizá-la como companheira do ouro, como cobertura da inflação a longo prazo. Mesmo as compras e vendas em tempo perfeito estão sujeitas a impostos sobre ganhos de capital e outras margens de lucro. Se diminuirmos o zoom, a procura industrial pela prata deverá disparar na próxima década, e a história provou que a prata será sempre uma forma de dinheiro melhor do que o fiduciário.

Os fundamentos de longo prazo estão tão sólidos como sempre, enquanto a elevada relação ouro/prata é um sinal de alta para a prata numa escala de tempo mais curta, especialmente quando o Fed finalmente decidir cortar as taxas no final do ano.

Assim, com a expectativa de que o Fed volte a ligar as suas impressoras monetárias em breve, cortando as taxas e financiando a expansão dos conflitos globais com novas dívidas, os comerciantes de prata estariam em melhor situação acumulando metal para vencer a inflação no longo prazo, em vez de procurar retornos tributáveis de curto prazo negociando dentro e fora de uma moeda em rápida depreciação. (fonte)

Nota: veja que essas cotações se referem aos papéis no mercado de derivativos ‘teoricamente’ lastreados em prata. Não se referem ao valor da prata física real.

A prata vai superar o ouro com a queda dos juros, segundo o UBS

Os analistas preveem que o preço do ouro e da prata aumentarão quando o Federal Reserve cortar as taxas de juros este ano, de acordo com um relatório da CNBC.

Joni Teves, estrategista de metais preciosos do gigante banco de investimento suíço UBS, disse à CNBC que espera que os preços da prata superem o ouro, que deve atingir US$ 2.200 por onça até o final do ano.

“Num cenário em que o Fed está afrouxando (os juros), acreditamos que a prata pode ter um desempenho muito bom. Ela tende a superar o movimento do ouro”, disse Teves. “A prata tem tido um desempenho bastante inferior ao do ouro. Portanto, há muito que se atualizar e acho que a mudança pode ser bastante dramática.” (fonte)

O relatório do UBS surgiu depois de um relatório do Silver Institute ter projetado que a procura global de prata aumentaria para 1,2 mil milhões de onças em 2024, um aumento de 1%.

“Acreditamos que a prata terá um ano excelente, especialmente em termos de demanda”, disse Michael DiRienzo, diretor executivo do Silver Institute, à CNBC. Ele espera que os preços da prata atinjam US$ 30 por onça, o que seria o maior nível em 10 anos.

O instituto prevê um aumento de 9% na procura de prataria e de 6% na procura de jóias este ano, prevendo-se que a Índia impulsione o salto nas compras de jóias. Uma recuperação projetada no sector da eletrônica de consumo também deverá dar um impulso adicional ao mercado da prata, afirmou o relatório.

Os preços da prata, tal como o ouro, tendem a ter uma relação inversa com as taxas de juro. Um ambiente de taxas de juro mais elevadas prejudica a procura de prata e ouro, uma vez que os metais preciosos não pagam quaisquer juros, tornando-os menos atrativos em comparação com investimentos alternativos como obrigações do tesouro.

“Aqui está o que geralmente acontece com a prata: ela se move com o ouro, mas se move mais tarde”, disse Randy Smallwood, CEO da Wheaton Precious Metals, à CNBC.

“O ouro disparará primeiro e depois você verá a prata decolar rapidamente. E a prata sempre supera (o ouro). É tarde demais”, disse Smallwood, acrescentando que uma marca de US$ 50 para a prata é possível, mas somente depois que o ouro ultrapassar US$ 2.200.

DiRienzo, do Silver Institute, expressou sentimentos semelhantes: “A prata poderá, de fato, superar o ouro, especialmente quando a Fed começar a aliviar as taxas”. (fonte)

(Nota do Blog: cuidado ao investir em fundos (papéis) de prata. Isso não é prata. É apenas parte da maior bolha já existente no mercado financeiro (os derivativos). Quando houver a fuga da manada, esses papéis não valerão mais nada. Somente a prata física na sua mão é garantia de reserva de valor. É bem provável que essa seja a razão das distorções de vemos hoje nas cotações dos papéis de prata, e a diferença (prêmio) pago pela prata física real.)

No Egito: ‘A prata é o novo ouro’ enquanto os cidadãos tentam proteger as poupanças

Segundo a Reuters, como a subida dos preços e o enfraquecimento da moeda aumentaram a procura pelo metal precioso, alguns estão a adquirir prata. Segundo um vendedor de uma loja no Cairo, “a prata é o novo ouro”.

Na verdade, o preço de um grama de prata mais do que duplicou num ano, mas continua muito mais barato que o ouro. Ramy Zahran, um estudante do ensino médio de 18 anos que quer trabalhar no ramo de prata como seu tio, comprou barras de prata por 31 libras por grama há pouco mais de meio ano. “Meu dinheiro me renderia apenas 10 gramas de ouro”, ressaltou. (fonte)

A demanda global por Prata está prevista para aumentar para 1,2 bilhões de oz em 2024

Por Silver Institute Releases

Prevê-se que a procura global de prata atinja 1,2 bilhões de onças troy em 2024, o que, se alcançado, seria o segundo nível mais elevado registrado. A maior procura industrial é o principal catalisador para a crescente procura global do metal branco, e o setor deverá atingir um novo máximo anual este ano.

No curto prazo, como parece menos provável um início precoce dos cortes nas taxas de juro nos EUA, o investimento em grande parte do complexo de metais preciosos poderá estar sob pressão. As preocupações com o abrandamento da economia chinesa também poderão constituir um obstáculo ao investimento institucional em prata. Por outro lado, espera-se que o cenário econômico se torne mais favorável ao investimento em prata no segundo semestre de 2024, altura em que se prevê que o Fed dos EUA comece a cortar as taxas de juro.

Com esse pano de fundo, o Silver Institute expõe a sua opinião sobre o mercado da prata em 2024, salientando que a Metals Focus, a distinta consultora global de investigação de metais preciosos com sede em Londres, contribuiu para esta análise. A empresa irá pesquisar e produzir o relatório anual do Silver Institute sobre o mercado internacional de prata, World Silver Survey 2024, que será lançado em 17 de abril.

Demanda

Espera-se que a procura global de prata aumente 1%, impulsionada pela força contínua das utilizações finais industriais e pela recuperação da procura de jóias e prataria.

Prevê-se que a fabricação industrial de prata registre um aumento de 4% em 2024, para um recorde de 690 milhões de onças (Moz), com base nos máximos históricos alcançados no ano passado. Em linha com a tendência dos últimos anos, as indústrias fotovoltaica (P.V.) e automóvel continuarão a ser os principais impulsionadores do crescimento este ano.

Considerando cada um deles, as instalações globais de oainéis voltaicos superaram significativamente as expectativas iniciais do mercado em 2023, com novas adições de capacidade previstas para atingir outro recorde este ano. A aquisição de prata também deverá beneficiar do avanço tecnológico que trouxe novas células solares do tipo N, de maior eficiência (com cargas de prata mais elevadas), para a produção em massa. Na indústria automóvel, a maior utilização de componentes eletrônicos e o investimento em infraestruturas de carregamento de baterias continuarão a apoiar a comercialização de prata.

Após um 2023 desafiador, uma recuperação projetada no setor de eletrônicos de consumo proporcionará um impulso adicional ao mercado industrial de prata. Apesar das condições econômicas incertas em alguns mercados-chave, a implantação de aplicações relacionadas com a IA fez com que várias marcas de eletrônica de consumo se preparassem para lançar novos produtos, o que deverá favorecer a prata.

A procura de jóias deverá registar um aumento de 6% e a Índia contribuirá com a maior parte dos ganhos este ano. Isto segue-se a um forte retrocesso em 2022, quando a procura indiana enfraqueceu após um aumento pós-COVID em 2021. Para além de um regresso a níveis mais “normais”, um cenário econômico positivo e a habituação dos consumidores aos elevados preços da prata em rúpias também deverão sustentar o crescimento. este ano. Nos EUA e na Europa, o sentimento fraco do consumidor poderá continuar a pesar sobre o consumo de joias, mas a reposição de estoques dos varegistas provavelmente mitigará o impacto na fabricação. Em linha com o setor joalheiro, à medida que a procura se normaliza, uma recuperação na Índia aumentará a produção global de prataria em 9%.

Em contraste, prevê-se que o investimento físico em prata diminua 6%, para um mínimo de quatro anos, com as perdas dominadas pelos EUA. O crescimento econômico sólido e os ganhos adicionais no mercado de ações dos EUA serão os principais impulsionadores deste interesse mais fraco dos investidores em todos os metais preciosos. moedas e barras. Na Índia e na Europa, espera-se uma recuperação modesta este ano, em comparação com um total deprimido em 2023. No primeiro caso, à medida que os investidores indianos se habituam aos elevados preços da rúpia, espera-se que haja procura de pechinchas em caso de descida dos preços. Mesmo com uma recuperação, os volumes totais da Europa permanecerão perto dos mínimos de vários anos.

Oferta

Prevê-se que a oferta global total de prata cresça 3% em 2024, atingindo o máximo de oito anos de 1,02 mil milhões de onças, inteiramente liderada por uma recuperação na produção das minas.

A produção das minas de prata em 2024 deverá aumentar 4 por cento, para 843 Moz, o nível mais alto desde 2018. Este crescimento depende, em grande medida, das operações ininterruptas da mina Peñasquito da Newmont, no México, e do comissionamento da mina Prognoz da Polymetal, na Rússia, o início da mina Salares Norte da Gold Field, no Chile, e o contínuo aumento das operações no projeto de expansão da Coeur em Rochester, nos EUA.

Prevê-se que a produção de prata como subproduto das minas de metais básicos diminua à medida que disputas comunitárias e governamentais levaram ao fechamento de algumas minas em 2023, especialmente na América do Sul. Além disso, existe um risco iminente para a produção de prata das minas de zinco, que poderá continuar a enfrentar suspensões de minas devido aos baixos preços do zinco.

Em contraste, a reciclagem de prata deverá diminuir, com os volumes provavelmente caindo 3%, para o nível mais baixo em três anos. A menor oferta de sucata de joias e pratas será responsável pela maior parte das perdas deste ano. A sucata fotográfica também deverá enfraquecer devido a fatores estruturais, deixando a reciclagem industrial a única área prevista para registar volumes modestamente mais elevados.

Prevê-se que o mercado da prata permaneça em défice (oferta total menos procura) em 2024, marcando o quarto ano consecutivo de défice estrutural do mercado. Embora se preveja que o défice deste ano diminua 9 por cento, para 176 Moz (194 Moz em 2023), ainda será excepcionalmente elevado em termos históricos.

Investimento

O início de 2024 viu os mercados financeiros reduzirem as suas expectativas de cortes nas taxas dos EUA, com muitos investidores acreditando que isso começaria já em março. O consequente impulso ao dólar e aos rendimentos dos EUA criou novos ventos contrários ao investimento em metais preciosos.

Mesmo assim, as expectativas do mercado quanto aos cortes nas taxas de juro dos EUA ainda são um pouco mais pacíficas em comparação com a posição mais agressiva do Fed. Nos próximos meses, à medida que o mercado adota gradualmente uma postura mais agressiva, isto irá pesar sobre o investimento em ouro e prata. Durante este período, o interesse dos investidores na prata também poderá ser prejudicado por uma recuperação ainda fraca na China.

No entanto, este investimento mais fraco será provavelmente temporário e os fundamentos positivos da prata deverão encorajar uma procura decente. Assim que o Fed começar a cortar as taxas, muito provavelmente em meados de 2024, o investimento em prata (e os preços) deverá começar a recuperar.

Mais importante ainda, com a inflação em vias de recuar em direção ao objetivo oficial de longo prazo das autoridades dos EUA, espera-se que o Fed sinalize uma flexibilização adicional e acelerada no próximo ano. O impacto da queda dos rendimentos reais e da pressão sobre o dólar americano também deverá favorecer novos investimentos em prata e ouro. (fonte)