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Por Neils Christensen (fonte)

O mercado de ouro continua a atrair novas atenções, já que os preços se mantêm em torno de US$ 2.000 a onça; ao mesmo tempo, a prata começa a aparecer no radar de alguns investidores, mas por razões menos otimistas, uma vez que o metal precioso continua a apresentar um desempenho inferior.

A relação ouro/prata também mostra que o metal amarelo mantém a vantagem no mercado. A relação está atualmente acima dos 86 pontos, bem abaixo dos mínimos do Verão, o que significa que são agora necessárias 86 onças de prata para igualar o valor de uma onça de ouro. A proporção média na história recente está entre 50 e 60.

Os analistas também notaram que o ouro continua a beneficiar do impulso técnico depois de quebrar solidamente acima da sua média móvel de 200 dias. Entretanto, este nível de resistência tem sido um limite para a prata. A média móvel de 200 dias da prata está em US$ 23,889 a onça e alguns analistas disseram que o metal precisa ver uma quebra clara acima de US$ 24 para atrair novo interesse altista.

A prata também apresenta um desempenho inferior em relação ao ouro no curto prazo. Os futuros de prata para dezembro foram negociados pela última vez a US$ 23,010 por onça, queda de mais de 1% no dia, enquanto os futuros de ouro para dezembro foram negociados pela última vez a US$ 1.999,60 por onça, queda de 0,30% no dia.

Os analistas de matérias-primas do Commerzbank afirmaram que o ouro está a superar a prata porque o metal amarelo é visto como um ativo de refúgio mais vital em tempos de instabilidade geopolítica.

“Claramente, a prata não está a lucrar com a procura de refúgios seguros na mesma medida que o ouro”, afirmaram os analistas numa nota publicada na terça-feira. “O uso industrial representa um pouco mais de 50% da procura total de prata. Como resultado, o preço da prata tende a ter um desempenho pior do que o preço do ouro em momentos de maior aversão ao risco e preocupações económicas associadas.”

Alguns economistas alertaram que a invasão em curso da Ucrânia pela Rússia, juntamente com o caos renovado no Médio Oriente resultante da guerra de Israel com o Hamas, irá pressionar ainda mais a economia global.

Rhona O’Connell, chefe de análise de mercado do StoneX Group, também disse em seu último comentário de mercado que o componente industrial da prata poderia estar restringindo o metal precioso.

O’Connell observou que o mau desempenho da prata também destaca riscos para o mercado de ouro.

“A relutância da prata em avançar sublinha o fato de que, embora os investidores estejam a proteger-se contra o risco, o impulso para levar o ouro para uma nova faixa mais elevada ainda não existe, ou a prata seria mais agressivamente otimista”, disse ela.

Embora a procura de refúgios seguros tenha fornecido um apoio sólido tanto ao ouro como à prata, os analistas observam que o cenário econômico fundamental não mudou.

Embora se espere que o FEDl mantenha as taxas de juro inalteradas, espera-se ainda que o banco central mantenha a sua política monetária restritiva no futuro próximo. Alguns analistas de matérias-primas notaram que isto continua a apoiar um dólar americano mais forte e rendimentos mais elevados das obrigações, dois obstáculos significativos para o ouro e a prata.

Embora a dinâmica da prata pareça estar limitada, alguns investidores afirmaram que esta continua a ser um ativo de valor importante a observar. Alguns analistas afirmaram que a transição para a energia verde e o crescimento exponencial da energia solar continuam a impulsionar a procura industrial de prata, mesmo com a diminuição da oferta.

Os analistas afirmaram que este desequilíbrio significativo entre a oferta e a procura apoia uma tendência ascendente a longo prazo da prata.

“Embora permaneça muito abaixo de seu máximo histórico (pouco abaixo de US$ 50 em 2011), o metal está mostrando sinais de vida”, disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation. “Acabou de romper acima de uma linha de tendência ascendente ligando uma sucessão de mínimos começando em agosto do ano passado. Naquela época, a prata estava sendo negociada abaixo de US$ 18 por onça e agora está 32% mais alta. Vale a pena ficar de olho.”

A mídia de massas continua a insistir que a economia está bem. A inflação está vencida. Um pouso suave está em jogo. Mas no seu podcast, Peter Schiff disse que estamos nas fases iniciais de uma crise financeira. Deveria ser óbvio, mas muito poucas pessoas preveem isso.

Peter enfatizou que já estamos no meio de uma crise financeira. Ele disse que, em algum momento, as pessoas vão reconhecer que estamos numa crise financeira, mas não vão perceber porquê.

“Serão todos tão surpreendidos por esta crise financeira como foram pela crise financeira muito menor de 2008, que também os apanhou de surpresa.”

Durante o colapso de 2008, a corrente dominante descreveu-o como uma “inundação de 100 anos” – um “cisne negro” que ninguém poderia ter previsto.

“O que, claro, foi um monte de besteira, porque muitas pessoas, inclusive eu, não apenas viram isso com antecedência, mas passaram anos alertando sobre isso.”

Peter disse que a evolução desta crise é igualmente clara. “Esta é a crise financeira mais óbvia que ninguém prevê. Quero dizer, isso nem é um cisne negro. Este nem é um cisne branco. Isto é como um pombo. Eles estão por toda parte. Este é um pássaro muito comum que não sai do campo esquerdo. É logo ali. Mas Wall Street tem um grande interesse em ignorar isto. E o mesmo acontece com muitas pessoas na Main Street, assim como a academia, a mídia financeira, o governo. Ninguém quer reconhecer isso até que, é claro, isso já aconteça. Então eles terão que descobrir quem é o bode expiatório.”

Uma coisa é certa. Ninguém culpará o principal responsável – o governo. “Nunca olham para trás e refletem sobre o papel do governo na criação da crise. Estão demasiado ocupados a apontar o dedo a alguém do setor privado e a apresentar o governo como a salvação. ‘Só precisamos de mais governo! Se tivéssemos mais regulamentações, isso não teria acontecido.’ Não. Aconteceu porque tínhamos demasiadas regulamentações. O que precisamos é de regulamentações de mercado livre.”

Podemos ver o sistema financeiro a desenrolar-se no mercado obrigacionista. Os rendimentos dos títulos de longo prazo continuaram a subir na semana passada. Peter chamou a venda de títulos de “implacável”. Na sexta-feira, o rendimento de um Título do Tesouro dos EUA de 30 anos subiu acima de 5,1%. O rendimento do título de 10 anos também eclipsou brevemente os 5%.

A curva de rendimento está basicamente estável em torno de 5%, mas Peter disse que não vai permanecer estável. Peter disse que à medida que a curva se normaliza, o segmento curto pode subir para 6%, com o segmento longo empurrando para a faixa de 7 ou 8% – mínimo.

Existem também sinais contínuos de tensão no setor bancário. Os bancos continuam a aproveitar o programa de resgate criado após o colapso do Silicon Valley Bank e do Signature Bank. Há também uma preocupação crescente com a pressão no sistema bancário criada pelo mercado imobiliário comercial.

As coisas ainda estão fervendo sob a superfície, mas é apenas uma questão de tempo até que a situação entre em erupção. (fonte)

Em tempos de incerteza, a prata é geralmente ofuscada pelo seu primo mais vistoso, uma vez que os mercados consideram o ouro o derradeiro porto seguro. Mas o metal precioso prateado também se beneficia de um aumento na procura quando os investidores procuram salvaguardar o seu capital.

As cotações da prata desfrutaram de uma recuperação saudável nas últimas duas semanas, à medida que o caminho de menor resistência se tornou mais alto. A dinâmica não tem sido tão forte como no ouro, com alguns testes e consolidação lateral ao longo do caminho, mas o recuo nas semanas anteriores também foi mais contido do que com o ouro.

A prata tem utilização na produção industrial, o que significa que é mais sensível ao ciclo econômico do que o ouro. Isto explica por que o recuo recente foi mais limitado. O ouro, enquanto ativo sem rendimento, normalmente apresenta um desempenho inferior quando os rendimentos estão a subir porque os investidores podem obter um retorno mais elevado noutros locais. Os rendimentos geralmente aumentam quando a economia tem um bom desempenho, o que funciona como uma faca de dois gumes para o metal, porque o seu apelo como porto seguro também diminui durante esses períodos, o que significa que os investidores geralmente reduzem as suas posições de ouro nas suas carteiras.

A prata, por outro lado, também regista uma procura reduzida quando a economia tem um bom desempenho, mas dada a sua utilização industrial, normalmente regista um sentimento menos pessimista porque uma economia mais forte provavelmente aumentará a produção industrial e, portanto, a procura por prata.

Os recentes ataques no Médio Oriente colocaram os investidores em alerta máximo e, embora os mercados tenham demonstrado pouco impacto nas últimas duas semanas, a dinâmica dos metais preciosos sugere que existe uma grande procura de portos seguros, mesmo que as preocupações ainda não tenham atingido o seu pico. Isto contradiz os dados recentes, que orientariam os investidores para ativos de maior rendimento, como as obrigações do Tesouro, mas o caminho de menor resistência tanto para o ouro como para a prata parece destinado a continuar em alta no curto prazo. Pelo menos até que haja mais clareza sobre as preocupações geopolíticas. (fonte)

A discórdia no Oriente Médio ampliou o apelo de porto seguro da prata, com os futuros de prata à vista e para dezembro da Comex dos EUA subindo. No entanto, por baixo desta alta reside ainda um mercado em grande parte impulsionado por posições a descoberto.

As sugestões do presidente da Fed, Jerome Powell, sobre possíveis aumentos das taxas, juntamente com um dólar americano forte e a escalada dos rendimentos do Tesouro, acrescentam novas camadas à dinâmica dos preços da prata. Estes elementos, entrelaçados com o panorama econômico mais amplo, desempenham um papel significativo na definição da trajetória do mercado da prata, enfatizando as influências multifacetadas nos seus preços no meio dos cenários geopolíticos e econômicos em evolução.

A previsão de curto prazo para a prata permanece otimista, estimulada pela turbulência no Médio Oriente. As perspectivas também são influenciadas por um dólar mais forte, pelo rendimentos do Tesouro e por uma postura agressiva do Fed. Estes fatores econômicos, juntamente com os acontecimentos geopolíticos, são fundamentais a considerar pelos comerciantes ao navegar no mercado da prata.

Este cenário sublinha o papel da prata como indicador de tensão geopolítica, refletindo as dinâmicas diferenciadas que afetam o sentimento de mercado no setor do comércio de prata. (fonte)

Do artigo de James Hyerczyk (Analista técnico, pesquisador de mercado, educador e trader baseado na Flórida com mais de 35 anos de experiência. Ele é um especialista na área de padrões, análise de preços e tempo no que se refere a futuros, Forex e ações.)

Destaques:

-Os preços da prata desfrutam dos ganhos semanais mais fortes em meses, com vários ventos favoráveis em jogo

-A perspectiva de subida das taxas do FED parece incerta, aumentando as perspectivas tanto para a prata como para o ouro

-As tensões geopolíticas no Médio Oriente sublinham o papel da prata como um ativo de refúgio seguro

-Os sinais econômicos da China apontam para um abrandamento da economia, um sinal de alta para os preços da prata

O aumento da prata em meio a uma tempestade perfeita de fatores

A prata está a desfrutar dos seus ganhos semanais mais fortes em meses, impulsionada não apenas pela turbulência geopolítica no Médio Oriente, mas também pela especulação de que os aumentos das taxas de juro do Fed podem estar a desacelerar. Ao mesmo tempo, o excelente desempenho do ouro esta semana dá credibilidade ao aumento da prata. A trajetória do mercado é claramente ascendente.

Mudanças nos ventos do Federal Reserve

As medidas políticas do Fed há muito que colocam os mercados financeiros sob pressão. Apesar dos dados recentes sobre a inflação nos EUA mostrarem apenas um aumento modesto nos preços ao consumidor, o sentimento do mercado sugere que os dias de subida das taxas por parte do Fed poderão terminar em breve. Isto levou a uma retração tanto nos rendimentos do Tesouro como no dólar, reforçando ainda mais o apelo da prata.

O fator de refúgio seguro

No meio do conflito crescente entre Israel e o grupo palestiniano Hamas, o papel da prata como ativo de refúgio está a ser cimentado. Com a incerteza geopolítica a atingir novos patamares, os traders encaram cada vez mais a prata como uma opção de investimento estável.

A desaceleração da economia da China

A China, um importante interveniente no mercado da prata, apresentou taxas de inflação e preços de fábrica mais fracos do que o esperado, indicando pressões deflacionistas persistentes. Este é um sinal de alta para os preços da prata, uma vez que os cenários deflacionários apoiam frequentemente a procura deste metal precioso.

Previsão de Curto Prazo

Tendo em conta a especulação política do Fed, as tensões geopolíticas globais e os sinais económicos da China, a prata parece preparada para continuar a sua jornada ascendente. No curto prazo, espera-se que os papéis derivativos de prata seja negociados entre $22,45 e $24,05, apoiada pelas incertezas econômicas tanto nos EUA como a nível mundial. Isso vai impactar ainda mais os prêmios e os preços da prata física.

Destaques

• As tensões israelo-palestinianas podem atingir os mercados globais, afetando os preços da prata
• O apelo do porto seguro da prata pode aumentar em meio à agitação geopolítica
• Acontecimentos geopolíticos e fundamentos económicos mantêm o mercado da prata em suspense
• Os comerciantes enfrentam incerteza à medida que a agitação geopolítica e os fundamentos do mercado se entrelaçam, lançando previsões complexas sobre o preço da prata

Impacto potencial na prata em meio à agitação geopolítica

A escalada das tensões entre as forças israelitas e os militantes palestinianos de Gaza, caracterizada pelo primeiro-ministro israelita, Benjamin Netanyahu, sugere um conflito iminente que poderá repercutir nos mercados financeiros globais, incluindo o mercado da prata.

Possível apelo de porto seguro

Tradicionalmente, a prata goza de um estatuto de porto seguro durante tempos de turbulência geopolítica. Caso as tensões aumentem ainda mais, poderá surgir no horizonte um aumento na procura de prata como ativo de preservação de capital. Apesar dos indicadores econômicos pessimistas, esta procura poderá potencialmente constituir um amortecedor contra uma descida dos preços da prata.

Potencial Impacto Cambial e Demanda Industrial

Os desenvolvimentos geopolíticos têm frequentemente um efeito cascata nos valores monetários. Se o dólar americano enfraquecer como resultado do conflito, a prata poderá tornar-se mais acessível para os detentores de outras moedas, possivelmente aumentando o seu preço. Na frente industrial, uma escalada significativa que afecte as atividades industriais globais poderá influenciar a procura de prata. Contudo, as atividades especulativas, que tendem a aumentar durante as tensões geopolíticas, poderão compensar o impacto sobre a procura, acrescentando uma camada de volatilidade aos preços da prata.

Preocupações com a inflação e ramificações económicas globais

Os picos nos preços do petróleo induzidos por conflitos poderão potencialmente alimentar receios de inflação. Tradicionalmente, a prata, tal como o ouro, é vista como uma proteção contra a inflação, o que poderia impactar positivamente o seu preço. Além disso, as repercussões econômicas mais amplas poderão levar os bancos centrais a ajustar a política monetária. Estas mudanças, juntamente com a trajetória dos preços do ouro – que muitas vezes se movem em conjunto com os preços da prata – poderão desempenhar um papel crucial na determinação da dinâmica dos preços da prata.

Uma previsão cautelosamente otimista de curto prazo

O entrelaçamento da potencial agitação geopolítica com os fundamentos do mercado lança uma previsão complexa para os preços da prata. Apesar dos dados robustos sobre o emprego nos EUA sugerirem outro possível aumento das taxas de juros, o cenário geopolítico em desenvolvimento poderá proporcionar uma perspectiva cautelosamente otimista para a prata.

Enquanto o mercado aguarda ansiosamente os próximos dados económicos dos EUA e as decisões do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC), o pano de fundo de um possível conflito é iminente. A dança entre potenciais eventos geopolíticos e os fundamentos econômicos deverá manter o mercado da prata num estado de suspense, à medida que os traders navegam através de um cenário repleto de incertezas. (fonte)