Jim Rogers uma vez disse que ele espera para investir até que “haja uma pilha de dinheiro esperando em um canto e eu possa ir até lá e simplesmente buscá-lo.”
Em outras palavras, procura um ativo que está profundamente desvalorizado, amplamente ignorado, com fundamentos concretos prontos para explodir.
Existe tal possibilidade para qualquer um dos metais preciosos agora?
Poderia se fazer uma tese sobre todos eles, dada a probabilidade de inflação alta e a mídia em grande parte ignorando as vozes da indústria.
Mas há um metal em particular, que vai causar o maior número de fogos de artifício …
Porque o preço da prata pode duplicar ou mesmo triplicar
A prata está está sendo vendida por menos da metade da alta de 2011, é ignorada mais do que o ouro, e como você vai ver, tem fundamentos concretos que apontam para um possível cenário de preços explosivos.
Para avaliar o potencial da prata, primeiro vamos ignorar fatores de curto prazo que você pode ver nas manchetes principais, como posições líquidas de curto/longo prazo, flutuações semanais nas especulações com papéis, ou as taxas de juros. Dados como estes oscilam regularmente e raramente têm influência a longo prazo sobre o preço.
Vamos sim pensar nas forças do grande panorama que podem impactar a prata ao longo dos próximos anos. Aqui estão os dados que dizem que “há uma pilha de dinheiro esperando num canto …” Basta você ir lá e pegar…
# 1: Abuso Monetário. O catalisador mais importante para a prata é o abuso de nosso sistema monetário pelo governo. Em um mundo de infinita impressão de dinheiro fiat e dívida insustentável, a prata (como o ouro) representa uma proteção contra o risco sistêmico para a riqueza.
Em nenhum momento da história um governo imprimiu tanto dinheiro como os EUA estão fazendo agora. E teoricamente a moeda deles é a reserva mundial. E nenhuma moeda no mundo está lastreada ao ouro ou a qualquer outra norma tangível. Esta configuração sem precedentes significa que o que resultar disso será histórico e afetará cada um de nós pessoalmente. A prata será um refúgio contra a tempestade, e dada a sua maior volatilidade, pode subir mais do que o ouro.
# 2: Ajustado pela inflação os preços tem um longo caminho a percorrer. Um indicador específico do potencial da prata é o seu preço ajustado pela inflação.
Abaixo, está o preço da prata ajustada, conforme calculado pelo Bureau of Labor Statistics, com base na fórmula IPC-L a partir de 1980 (a fórmula já foi ajustada várias vezes, para manter artificialmente a inflação tão baixa quanto possível).
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O pico de 48 dólares em abril de 2011 foi menos de metade do preço ajustado à inflação de janeiro de 1980, com base no cálculo atual. Se usarmos a fórmula de 1980 para medir a inflação, prata precisaria chegar a US$ 470 por onça para bater aquele pico.
Eu não estou contando com a prata chegando tão alto (pelo menos eu espero que não, porque senão haverá sangue nas ruas). Mas, claramente, as tendências estão enviesadas no sentido ascendente e há muito espaço para percorrer.
# 3: As margens de produção estão apertadas. Os produtores foram obrigados a reduzir custos em função do acidente do ano passado no preço de prata. Alguns têm feito um trabalho melhor nisso do que outros, mas veja como as margens distantes caíram.
Em relação ao custo de produção (linha amarela), o preço da prata está no seu nível mais baixo desde 2005. Tenha em mente que os custos de caixa são apenas uma parte do todo em despesas, e que o preço da prata tem sido historicamente negociado bem acima deste valor. O fato que as margens tenham apertado de forma tão dramática não é sustentável a longo prazo, sem afetar a indústria. Também torna mais provável que os preços tenham atingido o limite do fundo do poço, uma vez que os produtores não podem cortar muito mais despesas.
Embora cerca de 75% de prata seja produzida como um subproduto, os preços são determinados na margem; se uma mina não pode operar com lucro ou um novo projeto não vai gerar um lucro a preços competitivos, a produção cai. Além disso, grande parte do atual corte de custos vem de orçamentos de exploração reduzidos, o que restringe a oferta futura. Cedo ou tarde, esse déficit de abastecimento servirá como um catalisador para preços mais elevados.
# 4: Baixos estoques. Várias instituições detêm estoques de lingote de prata, que eram altos quando a cunhagem das moedas dos EUA continha prata. Como todas as moedas dos Estados Unidos destinadas à circulação foram cunhadas com outros metais ao longo de décadas, a necessidade de estoques elevados é, portanto, menor hoje. De fato, esse gráfico mostra que pouca prata está disponível.
Você pode ver como os baixos estoques atuais estão em uma base histórica, a maioria dos quais se constitui em produtos negociados em bolsa (ETP). Isto é importante porque esses investidores foram compradores líquidos desde 2005 e, portanto, têm mantido o metal fora do mercado. O montante remanescente de inventário é 241.000.000 onças, apenas 25% de um ano de oferta, enquanto que em 1990 representava cerca de oito vezes a oferta. Se a procura vier a surgir, de repente, essas necessidades não podem ser satisfeitas pelos estoques existentes. De fato, os investidores em ETP provavelmente levariam mais metal fora do mercado.
Se a demanda de investimento repetir a onda vista em 2005-2009, haveria pouco espaço para erro do lado da oferta.
# 5: Bolsa de valores em queda. A figura abaixo mostrando seis décadas de baixa, e sinais de que a década atual está quase esgotada. A linha amarela representa a ação do preço da prata a partir de abril de 2011 até 11 de julho de 2014.
O registro histórico sugere que a compra de prata agora é um investimento de baixo risco.
# 6: Barato se comparado a outras commodities. Veja como o preço da prata se compara a outros metais preciosos, juntamente com os metais de base mais comuns:
Só o níquel está mais longe de seu ponto mais alto do que a prata.
# 7: Baixa participação na massa de riqueza. Outro indicador do potencial da prata é o quanto isso representa de riqueza financeira global, em comparação com sua porcentagem quando a prata atingiu US$ 50 em 1980.
Apesar da forte demanda em curso para o metal físico, a prata atualmente representa apenas 0,01% da riqueza financeira mundial. Este é um vigésimo quinto do seu nível de 1980. Mesmo o grande pico de preços que vimos em 2011 empalidece em comparação.
Há um enorme espaço para a prata tornar-se uma grande parte da comunidade de grandes investidores.
# 8: Cuidado com a China! Não é só o ouro que está se movendo do oeste para o leste …
Os volumes de negociação no mercado de prata subiram muito no ano passado, principalmente em decorrência da Bolsa de Futuros de Xangai (SHFE) iniciar negociações da madrugada.
Não olhe agora, mas a SHFE ultrapassou a Comex e torna-se a maior bolsa de futuros de prata do mundo. Na verdade, a SHFE representa 48,6% de todo o volume do ano passado. A Comex, entretanto, está em declínio acentuado, passando de quota de mercado de 93,4% ainda em 2001 para menos de metade desse montante hoje.
Mas ainda há mais …
O fornecimento interno de prata na China é esperado que atinja um ponto mais alto e supere os 250 milhões de onças este ano (entre produção, importação e reciclagem). Em comparação, era menos de 70 milhões de onças em 2000, no entanto, praticamente nada disso é exportado e é, portanto, indisponível para o mercado mundial.
Estima-se que Investidores chineses tenham comprado 22 milhões onças de prata em 2013, a segunda maior quantidade atrás da Índia. Esse número era zero em 1999.
O maior crescimento percentual em aplicações de prata vem da China. Fotografia, jóias, prataria, produtos eletrônicos, baterias, painéis solares, ligas de brasagem, e biocidas, esses usos todos estão crescendo a um ritmo mais rápido na China do que em qualquer outro país no mundo.
Caminhe para o canto …
Com base nessa revisão dos dados do quadro geral, que conclusão você desenharia? Se você pensa como nossa equipe, você é forçado a reconhecer que os próximos anos podem ser um momento muito emocionante para os investidores de prata.
Eu digo que é hora de caminhar para o canto da prata e adicionar um pouco mais deste metal precioso na sua carteira. A equipe de Pratapura.com pode ajudá-lo a preservar suas economias e seus investimentos.
Invista em prata física antes que ela fique cara demais!
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