Como o investidor mudou fundamentalmente o mercado de prata

Desde que os governos retiraram a prata da cunhagem oficial, há mais de 50 anos, o mercado foi complementado por vários bilhões de onças de prata pelos governos. A maior parte desse fornecimento se esgotou.

A razão pela qual os países deixaram de produzir cunhagem de prata oficial não se deveu a nenhuma conspiração monetária. Em vez disso, ele se baseou em um problema direto: oferta versus demanda. Como o consumo industrial de prata subiu rapidamente após a Segunda Guerra Mundial, o mercado de prata teria sofrido grandes déficits se os Bancos Centrais não vendessem sua prata ao mercado.

Era bastante simples, não havia prata suficiente para todos. Assim, os governos começaram a reduzir, depois eliminaram a prata da sua cunhagem na década de 1960. Muito dessa prata foi comprada pelos investidores ou reciclada e vendida no mercado. Embora não haja nenhuma forma de saber o quanto da antiga prata permanece no mercado, a maioria foi reciclada para o abastecimento da indústria, tão necessário.

No entanto, em 2014, este suprimento dos governos secou. Nos últimos quatro anos, não houve vendas de prata pelos governos.

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Outro aspecto interessante deste gráfico é a quantidade decrescente de fornecimento de sucata de prata. Mesmo que o preço da prata durante o período 2015-2017 tenha sido muito maior que entre 2000 e 2007, o estoque de sucata é consideravelmente menor. Por exemplo, o preço da prata em 2000 foi de US $ 4,95, enquanto o suprimento global de sucata foi de 181 Moz. No entanto, o preço da prata foi três vezes maior entre 2015-2017, mas a fonte média de sucata foi de 140 Mo.

Além disso, o suprimento total de vendas líquidas dos governos e a sucata reciclada em 2000 foi de 241 Moz … mais de 100 Moz do que entre 2015-2017. Esta é uma mudança fundamental significativa no mercado de prata. A desmonetização da prata pelos governos foi um passo necessário para atender a insaciável demanda global da indústria. Infelizmente, o efeito colateral negativo desta decisão política oficial foi a eliminação da prata como dinheiro ou reserva de valor oficial, para funcionar apenas como uma mera mercadoria (commodity) …. a prata é avaliado com base em seu custo de produção e fatores de oferta e demanda.

No entanto, algo mudou em 2008, quando o mundo enfrentou o colapso do seu sistema financeiro. À medida que os investidores ficaram preocupados com o aumento exponencial da dívida e da impressão de dinheiro, as compras de prata como um investimento aumentaram. De acordo com o World Silver Survey de 2017, a demanda de moedas e barras de prata triplicou de 62 Moz em 2007 para 197 Moz em 2008. Além disso, as vendas oficiais de moedas de prata também aumentaram tremendamente após 2007.

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Agora, o que é importante entender sobre as vendas oficiais de moedas de prata é que esse montante de investimento provavelmente nunca será reciclado como sucata para abastecer o mercado industrial.

Embora seja verdade que as moedas e barras de prata oficiais serão vendidas de volta ao mercado, elas serão recompradas por outros investidores no varejo. Assim, a maior parte do inventário de investimento em prata está preso em relação à uma futura fonte de fornecimento para a demanda global da indústria.

De acordo com o relatório Metals Focus 2015 sobre o mercado de sucata de prata, apenas 3,5% do estoque total de sucata em 2015 era de moedas recicladas. E a maioria desse suprimento de moedas de sucata veio de moedas de prata oficiais antigas não vendidas. Do fornecimento total de sucata de prata em 2015, 55% eram de sucata industrial reciclada, 17% de prataria, 14% de fotografia e 10,5% de jóias.

O que é bastante interessante é que a maioria das jóias de prata não é reciclada. O preço baixo das jóias de prata não motiva os detentores a levá-lo para o prego por dinheiro. Por exemplo, apenas 8% da demanda total de jóias de prata em 2015 foi reciclada. No entanto, a reciclagem industrial de prata representou 18% do consumo total de prata industrial em 2015. Se incluímos a prata reciclada de uso fotográfico, o valor total aumenta para 20%.

Em conclusão, o investidor retirou uma boa quantidade de prata do mercado. Uma grande porcentagem (95-97%) provavelmente nunca será reciclada e usada como fonte futura para a demanda global de fabricação. Assim, qualquer aumento na fabricação mundial de prata no futuro será atingido por estagnação ou queda do estoque, já que a produção mundial das minas continua a diminuir, enquanto o estoque de sucata permanece subjugado.

Desde 2007, o mercado de prata experimentou uma mudança profunda. Os investidores preocupados com a crescente quantidade de dívida dos governos e com a alavancagem no sistema decidiram adquirir investimentos físicos. Embora a demanda por barras e moedas de prata tenha diminuído este ano, ainda é muito maior que o que era antes da crise de imobiliária e bancária nos EUA em 2007.

Por fim, a razão de investimento em prata não mudou, mesmo que o baixo preço não reflita a enorme quantidade de dívida e impressão de dinheiro emitida pelo Fed e outros bancos centrais na última década. Sim, é verdade que ações, títulos, imóveis e bitcoin são onde as massas têm se reunido atualmente, mas seus valores altamente inflacionados são um fenômeno temporário.

Proteja suas economias em prata física, antes que ela fique cara demais!

 

Fonte.

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