Desde 1º de junho (alguns dizem desde o pico de agosto de 2020), vimos os bancos de derivativos manipularem os mercados para baixo em pelo menos quatro ocasiões, todas centradas em grandes eventos como o FOMC ou Non-Farm Payrolls ou durante períodos de comércio ilíquido, como que nos mercados futuros de 08 de agosto à noite. Isso garante que eles encontrem o mínimo de resistência e obtenham o maior movimento possível.
Tal foi o caso no domingo, quando os criadores de mercado, os bancos de derivativos, criaram 20.000 contratos futuros em ouro e prata e os jogaram no mercado futuro no domingo à noite, limpando os níveis de suporte e stops enquanto cobriam níveis mais baixos para lucros massivos. Por quê? Porque é dinheiro fácil se você pode criar contratos futuros à vontade e jogá-los no mercado sempre que quiser. Você é incentivado a fazer isso se tiver uma posição vendida significativa.
Mas qual foi a pressa? Por que ser tão descarado a ponto de ser óbvio? Foi para lembrar ao mercado quem realmente controla os metais? A explicação mais provável é que eles estão desesperados para sair de suas enormes posições vendidas porque sabem que algo está se formando e enviará os metais preciosos para as alturas. Eles incorreriam em perdas enormes se isso ocorresse, possivelmente até mesmo na falência.
A invasão de metais preciosos na sexta-feira passada, após a divulgação do Non-Farm Payrolls nos EUA (taxa de emprego não-agrícola das folhas de pagamento), e imediatamente seguida novamente na noite de domingo, quando os mercados abriram pela primeira vez, cheira a desespero. Aqueles de nós familiarizados com o mercado futuro de metais preciosos sabem sobre sua manipulação há anos. Os tribunais também o provaram. O ex-diretor do Banco da Inglaterra, Eddie George, também confirmou. Tornou-se tão comum, é previsível. No entanto, nunca se viu os Bancos fazerem isso de forma tão flagrante para todos verem, mais de uma vez e em rápida sucessão. Quando você sai correndo de um prédio em chamas, não para para fechar a porta atrás de você, por razões óbvias. Esses caras empurraram a porta para baixo para sair. Não sei o que está por vir, mas sei o que enviaria ouro, prata e os mineiros para as alturas.
O ouro disparou depois que a bolha das pontocom estourou em 2000 e o rendimento do tesouro de 10 anos atingiu o pico de 6,82%, um nível que nunca mais será visto. As taxas de juros foram reduzidas por Alan Greenspan, e o Banco do Japão injetou liquidez nos mercados dos EUA. O ouro subiu 300% nos sete anos seguintes.
Então veio a quebra do mercado de ações em 2008, e o ouro caiu 34% em apenas sete meses. Assim como eles postaram o crash das pontocom, o Fed levantou-se para o resgate novamente cortando as taxas de juros e dando início ao QE1 em março de 2009. O ouro viu isso chegando e atingiu o fundo do poço em outubro de 2008, seis meses antes. Em seguida, aumentou mais 180% para um recorde desde 1923, em 2011.
Avance para agosto de 2018, quando o ouro atingiu o fundo do poço a $ 1.167 e depois se recuperou para quebrar o pico de julho de 2016, aumentando 42% até março de 2020. Isso ocorreu sete meses antes de o Fed anunciar em março de 2019 que estava encerrando o QT. Mais uma vez, o ouro viu a escrita na parede, e dizia “liquidez”.
As ações caíram 35% em março de 2020 devido aos bloqueios relacionados à Covid. O ouro caiu US $ 250 para $ 1.450, uma queda de 15%. Então, o Fed e o Tesouro dos EUA abriram as comportas da liquidez, e o ouro disparou 44% para um novo recorde de alta a $ 2.089 em agosto.
Em uma entrevista em julho de 2020, foi previsto que o ouro e a prata atingiriam o pico e cairiam fortemente a partir de agosto, porque o Fed reduziu seu enorme estímulo para ‘apenas’ US $ 120 bilhões por mês em julho e porque agosto veria o fim da emergência fiscal estímulo para os desempregados. Isso foi baseado na retirada de liquidez.
O tema consistente aqui é quando o Fed imprime novos dólares do nada (também conhecido como liquidez), corta as taxas de juros e enfraquece o dólar, metais preciosos e mineradores disparam. Combinar estímulos fiscais e monetários é como combustível de foguete. O oposto acontece quando eles restringem esse estímulo.
A questão é que talvez os bancos estejam cientes de uma correção pendente nas ações que forçará o Fed e o Tesouro a responder com estímulos com esteróides. Daí seu desejo de sair de suas posições vendidas mais cedo ou mais tarde. Os democratas já selaram um adicional de US $ 1,2 trilhão em estímulo e agora estão negociando um adicional de US $ 3,5 trilhão, que incluiria uma série de brindes aos americanos na forma de mais cheques pelo correio, UBI para famílias de baixa / baixa renda, grátis cuidados infantis e muito mais. Tudo isso vai direto para a circulação e não para as reservas bancárias do balanço do Fed. O Fed terá que comprar os novos títulos do Tesouro para financiar esses novos gastos. Tudo isso enfraquece o dólar também. Tudo soa familiar? Deveria. Já vimos este filme antes…
Os metais preciosos e mineradores ainda não estão no ponto, e o desespero dos bancos de derivativos para sair de suas posições vendidas sinaliza que a próxima alta massiva está chegando, mais cedo ou mais tarde.
No curto prazo, o ouro encenou um bom rali do mínimo de $ 1.675. Mas agora ele correu contra seu suporte de linha de tendência anterior, agora resistência em vermelho, em ~ $ 1.760 – 1.750, que também era a baixa anterior e o nível anterior de suporte, gerando resistência a $ 1.760 no caminho de volta para cima. $ 1.760 também é o ponto de retração de Fibonacci de 50% do declínio recente de $ 1.837 a $ 1.675.
Basta dizer que precisamos quebrar acima de $ 1.760. Para aumentar a probabilidade de que o fundo esteja dentro, precisamos tirar a alta anterior de $ 1.837. (fonte, por David Brady, Sprott Money News)
Estágios iniciais de um pânico financeiro?
Podemos estar nos estágios iniciais de um pânico financeiro causado por uma escassez global de garantias em dólares de alta qualidade (principalmente na forma de letras do Tesouro) e uma contração resultante em grandes balanços de bancos (porque eles não têm boas garantias para poderem alavancar por dinheiro).
Esses pânicos podem se desdobrar lentamente e fora do campo de visão da grande mídia por um ano ou mais antes de aparecerem. O pânico Rússia-LTCM de setembro de 1998 começou na Tailândia em junho de 1997. O colapso do Lehman Brothers e da AIG em setembro de 2008 começou com inadimplências de hipotecas no final de 2006 e início de 2007.
Demorou um ano para que ambos os pânicos explodissem. A maioria dos investidores percebe que há pânico quando já é tarde demais para se proteger.
Se uma nova crise de liquidez está ocorrendo (e há sinais de que é esse o caso), então não devemos nos surpreender em vê-la se transformar em um pânico em grande escala e um possível colapso do mercado no final deste ano.
Se isso acontecer, as ações despencarão, as taxas despencarão, os preços dos títulos do Tesouro dispararão e o dólar inicialmente se recuperará com base em uma negociação com qualidade. A reação de dos metais neste cenário também é previsível.
Em uma crise, o ouro inicialmente cai à medida que mãos fracas vendem para levantar dinheiro para atender às chamadas de garantia em posições perdedoras. Então, as mãos fortes surgem e aumentam o preço como refúgio seguro final.
Nesse cenário, os metais e o dólar não se movem inversamente. Em vez disso, ambos sobem (os preços do ouro e da prata sobem mesmo quando o dólar fica mais forte em relação ao euro, ao iene e à libra esterlina) devido às condições de pânico e à fuga para a qualidade. (fonte)
O ouro vem se recuperando do ataque mais rápido que a prata
A explicação para o comportamento pode ser vista como uma ação do tipo estagflação. Isso significa que a prata está suscetível a uma desaceleração econômica. Isso pode estar acontecendo, mas acreditamos que o mercado está se ajustando às regras da Basiléia 3. O LBMA está programado para encerrar suas posições não físicas até o final do ano. E embora ambos os metais estejam sujeitos à decisão, é o ouro que é um ativo do banco central. A relação dos 2 metais na forma de propagação certamente começou a tender dessa maneira.
O ouro continua a se recuperar do crash repentino no início da semana. A alta de segunda-feira foi a $ 1.765, e o ouro está testando essa área até o momento. (fonte)
E sim, temos Basiléia 3
Se as arenas da COMEX e da LBMA superalavancadas foi a sombria “cena do crime” por décadas dos derivativos de metais, por que eles estão tendo outro golpe dramático no preço neste suposto “crash relâmpago” tão logo após os recentes esforços de Basel 3 para limpar a obscenidade da manipulação de preços na arena de derivativos?
Por que bilhões de contratos de metais estavam sendo despejados nos mercados noturnos sem licitantes para pegá-los em uma queda não vista desde a infame implosão do mercado “Covid” em março de 2020?
Ou declarado de outra forma: Que vendedores institucionais sensatos fariam um negócio tão concentrado de 24.000 contratos com apostas nucleares? Quais forças de mercado (um relatório de empregos?) Justificariam ou motivariam tal venda deliberada?
Como já noticiamos, o regulamento de Basel 3 para 2021 marcara uma nova (e necessária) era de cada vez menos negociação de derivativos entre os bancos comerciais.
Dado que o valor nominal de todos os derivativos negociados em 2020 era 7 vezes o valor do PIB global (!), Esse aperto de cinto nos derivativos já deveria ter ocorrido. Os os banqueiros passaram a expandir o risco (e o crédito) não por motivos comerciais, mas para lucros comerciais.
Felizmente, a crise do Lehman acabou lembrando ao mundo que derivativos criam risco, ao invés de protegerem dos riscos.
Além disso, Basileia 3 agora está exigindo que os bancos tenham mais “coisas boas” líquidas e seguras e menos “coisas ruins” alavancadas e inseguras (ou seja, muitos derivativos) em seus balanços.
Bem, vamos olhar mais de perto e você pode começar a ver o motivo para um flash crash.
Dado o fornecimento fixo de ouro, sua fatia de US$ 835 bilhões da torta de derivados de megatrilhões de dólares parece uma agulha em um palheiro.
Mas os banqueiros são pequenas raposas inteligentes protegendo seu próprio galinheiro, e criaram duas maneiras intencionalmente complexas de classificar (e, portanto, distorcer) o comércio de derivados de metais, que por sua vez é dividido por dois tipos de instrumentos de negociação complexos, ou seja, contratos de futuros e contratos forward.
Felizmente, não vou aprofundar muito nessas ervas daninhas, mas basta dizer que tal complexidade deliberada torna quase impossível para um cara ou garota comum na rua (ou um “jornalista financeiro” de 20 e poucos anos) desfazer o imbróglio e, portanto, desacreditar os jogos incompletos jogados na pista de precificação do ouro distorcida por derivativos.
O primeiro nível de complexidade intencional tem a ver com contratos futuros vs. contratos para a termo (forward). Os contratos de futuros são negociados em bolsas registradas, para as quais os investidores institucionais e praticamente qualquer outra pessoa têm acesso irrestrito.
Os contratos a termo, por outro lado, são negociados naquele pequeno mercado OTC sombrio, ao qual os investidores normais têm muito menos (se algum) acesso permitido.
Em vez disso, os únicos atletas permitidos naquela pista escorregadia para contratos a termo são os conhecidos como “diretores” de “instituições não regulamentadas”, o que basicamente significa apenas os grandes, ou seja, bancos comerciais, grandes escritórios familiares, mega empresas privadas, fundos soberanos e outros meninos do coro financeiro, como os bancos centrais.
Essas “raposas” sortudas e grandes têm permissão para negociar contratos a termo e fazer a maior parte de sua patinação no gelo dentro e entre outros membros da London Bullion Market Association (LBMA), que liquidam suas negociações em Londres ou Zurique.
De acordo com as raposas do BIS, havia cerca de US $ 530 bilhões em contratos a termo neste ringue exclusivo para membros, no ano passado.
Graças ao Basel 3, esses bancos / jogadores são obrigados a tratar seus contratos como “ouro (papel) não alocado” (ou seja, “coisas ruins ‘), que são registrados como passivos em seus balanços.
Isso significa que aqueles $ 530 bilhões em derivativos (contratos futuros) precisam: 1) ser lentamente removidos de seus livros ou 2) convertidos em “coisas boas”, ou seja, “ouro (físico) alocado”.
Mas aqui está o problema embaraçoso: há uma possibilidade muito real de que esses membros da LBMA não tenham realmente ativos de metais físicos suficientes (8.667 toneladas) para atender aos passivos de papel de seu balanço ($ 530 bilhões). Você já está vendo as possíveis motivações para um crash repentino?
Isso significa que os bancos ocidentais serão forçados a comprar mais ouro, já que a demanda por essa “relíquia bárbara” será maior, ao invés de menor, nos próximos anos.
Isso explicaria por que o banco chinês mais ativo no mercado de ouro de Londres, o ICBI Standard Bank, comprou recentemente o cofre de 2.000 toneladas do Barclay …
O que nos traz de volta à pergunta inicial: por que certas partes venderiam repentinamente $ 4 B (nominativos) de ouro em uma avalanche de esmagamento de lances para embaraçar (ou seja, enfraquecer) o preço do ouro em 100 dólares em apenas 2 dias de negociação?
Será que esses mesmos velhos manipuladores de ouro ocidentais queriam ver o preço desse ativo cair antes de começarem a comprar mais do mesmo? Afinal, não são essas as entidades que mais se beneficiam com esse crash?
Se isso soa manipulativo e superficial, bem, tal manipulação e superficial não é nenhuma novidade para esses bancos com a armadilha de Basel 3 …
Por que comprar na alta quando você pode fixar o preço mais baixo? (fonte)
Enquanto isso no Brasil, Banco Central quase dobra o volume de ouro nas reservas em 3 meses
Em movimento iniciado em maio, o Banco Central, comandado por Roberto Campos Neto, voltou a comprar ouro para estocar nas reservas internacionais do Brasil. Em julho, o BC adquiriu no mercado o equivalente a 8,5 toneladas do metal. Em três meses, as compras já somaram 62,3 toneladas e fizeram as reservas em ouro quase dobrar.
Os dados sobre as reservas mostram que o BC adquiriu 11,9 toneladas do metal em maio – ou 384 mil onças troy, considerando a medida utilizada internacionalmente. Em junho foram mais 41,8 toneladas (1,344 milhão de onças troy), um recorde para um único mês considerando a série histórica do BC, iniciada em dezembro de 2000. Em julho, foram mais 8,5 toneladas (274 mil onças troy). Em comparação, as 62,3 toneladas compradas nos três meses pesam o mesmo que 16 elefantes asiáticos.
Com as operações, o BC elevou em 92,4% o volume de ouro nas reservas, para 129,7 toneladas. Este ano, com a continuidade da crise, o BC decidiu ir às compras. (fonte)
O que as grandes raposas sabem que a maioria dos investidores ainda não pescaram?
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