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Uma mega alta do preço da prata – o único verdadeiro catalisador do mercado em alta do ouro

Com o preço do ouro a atingir vários máximos recordes nas últimas semanas, os gestores de fundos de hedge estão agora a começar a voltar a sua atenção para a prata, sabendo muito bem que, se houver algum tipo de confirmação verdadeira da continuação da recuperação em curso do mercado de ouro, veremos uma alta no preço da prata.

De acordo com o relatório desagregado dos Compromissos dos Comerciantes da CFTC, os gestores de dinheiro aumentaram as suas posições especulativas brutas longas em futuros de prata Comex em 7.963 contratos, para 53.484, na semana que terminou a 19 de Março, com as posições curtas a cair em 3.365 contratos, para 16.362. O mercado de prata viu o seu posicionamento líquido de alta aumentar durante três semanas consecutivas e agora está comprado líquido em 37.122 contratos, o seu nível mais alto desde abril de 2022. Apesar de um aumento significativo no posicionamento especulativo de alta, o mercado de prata ainda está bem abaixo dos níveis observados no início de 2020, quando os preços subiram para US$ 30 a onça.

O preço da prata pode estar aquém do preço do ouro no mercado de futuros, mas seria tolice presumir que isso implica algum tipo de divergência permanente entre os dois metais. Tradicionalmente, a prata chega atrasada à festa, mas quando encontra o seu impulso, pode facilmente superar o ouro. Os investidores precisam ver primeiro o movimento do preço do ouro e depois entram na prata. Este processo, por sua vez, ganha um enorme impulso, como é comum com a prata para superar o ouro em ambas as direções de preços. Esta recuperação massiva nos preços da prata acaba por se transformar num catalisador para o preço do ouro, para então fazer o seu mega movimento ascendente final na recuperação em curso.

Como o ouro registou um aumento na dinâmica de alta, a relação ouro/prata manteve-se relativamente estável, sendo atualmente negociado acima de 89 pontos. A média histórica do índice gira em torno de 60 pontos.

Numa entrevista recente à Kitco News, Carley Garner, cofundadora da corretora DeCarley Trading, disse que, embora não goste de negociar prata devido à sua volatilidade, vê potencial para o metal precioso. Ela acrescentou que, embora os máximos recordes possam ser um pouco exagerados, os preços podem ultrapassar US$ 30 a onça quando o ímpeto aumentar. Garner acrescentou que ela não está muito preocupada com o fato de a prata estar atrás do ouro. “Vimos em ciclos anteriores que a prata às vezes chega atrasada à festa. O ouro faz seu movimento e, alguns meses depois, a prata começa a se mover. Não há razão para que não possamos ver isso novamente”, disse ela.

Muitos analistas afirmaram que a saúde da economia global será fundamental para desbloquear o mercado altista da prata. Na semana passada, numa entrevista à CNBC, Marcus Garvey, chefe de estratégia de commodities da Macquarie, disse que a prata pode superar o ouro se a economia global permanecer forte. “Como um metal duplo precioso e industrial, se começarmos a ver o crescimento global acelerar um pouco mais ao longo deste ano – o que é em grande parte o nosso cenário base – então eu esperaria que a prata passasse de um desempenho relativamente inferior para o ouro, para tendo um desempenho relativamente superior no terceiro e quarto trimestre deste ano”, disse Garvey durante a entrevista.

Numa nota recente, Fawad Razaqzada, fundador da Trading Candles, disse que pode ser apenas uma questão de tempo até que o preço da prata decole, ultrapassando os US$ 30 dólares e chegando aos US$ 50 a onça. Ele acrescentou que espera que uma recuperação econômica na China aumente a procura industrial do metal, criando um apoio sólido no mercado. (fonte)

Nota: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Cada leitor é incentivado a consultar seu profissional financeiro individual e qualquer ação que um leitor tome como resultado das informações aqui apresentadas é de sua própria responsabilidade. Ao abrir esta página, cada leitor aceita e concorda com os termos de uso e isenção de responsabilidade legal completa do blog. Este artigo não é uma solicitação de investimento. O blog não fornece consultoria de investimento geral ou específica e as informações contidas no site não devem ser consideradas uma recomendação de compra ou venda de qualquer título.

O tempo da Prata está para chegar

Peter Krauth, editor do Silver Stock Investor, apresentou suas últimas reflexões sobre o mercado de prata, aprimorando sua teoria sobre por que o preço do metal não subiu diante de déficits substanciais nos últimos anos.

Falando na convenção da Associação de Prospectores e Desenvolvedores do Canadá (PDAC), ele reconheceu a frustração dos investidores com o preço do metal – apesar de quatro anos consecutivos de escassez de oferta, ele esteve em baixa em grande parte.

“Há três aspectos nisso”, explicou Krauth. “Você tem… fornecimento industrial – isso vai para usuários que fabricam painéis solares, que fazem eletrônicos, todo tipo de coisa assim. Você tem o lado do investimento, então as pessoas que estão realmente comprando moedas físicas e barras de prata. E então você tem essa área onde, quando há excesso de oferta em um determinado ano, isso é desviado para os estoques de coisas como bolsas de futuros, fundos negociados em bolsa (ETFs), por exemplo.”

Continuando, ele disse que a prata está sendo drenada desses estoques, que ele chamou de estoques secundários.

“Aqui está minha opinião”, disse Krauth. “Acredito que há vários consumidores industriais comprando contratos futuros longos e/ou comprando ETFs de prata e depois solicitando a entrega. Quando os contratos futuros vencem, eles podem ser considerados para entrega.”

Ele observou que a prata registada – metal disponível para entrega – diminuiu cerca de 70% nos últimos três ou quatro anos. E, na opinião dele, não demorará muito para que não haja mais dessa prata por aí.

“Se eu tivesse que adivinhar, diria talvez um ano, 18 meses, dois anos no máximo”, disse Krauth à margem do evento. “Em algum momento, não haverá mais prata secundária disponível – alguém irá defender a entrega de um contrato futuro e será informado: ‘Desculpe, não podemos entregar, teremos que… pagar em dinheiro.’

Ele acredita que será então que todo o setor finalmente “acordará em grande estilo”. (fonte)

E já vimos nas últimas semanas, com o último anúncio das taxas de juros do FED, que tanto o ouro, quanto a prata, dispararam, encarecendo a entrega o metal físico.

*Cotações dos papéis futuros de prata até o fechamento em 22.03.2024*

A prata é o novo Petróleo, e o próximo Urânio

Peter Krauth, da Silver Stock Investor, apresenta “A prata é o novo Petróleo, e o próximo Urânio” no Metals Investor Forum em Toronto, de 1 a 2 de março de 2024.

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Aumento da prata desperta especulações sobre potencial aperto da oferta

A prata registou o seu maior ganho em meses, provocando muito entusiasmo nas redes sociais e outras plataformas de investimento de que a mudança pode ser o início de uma subida prolongada dos preços. Observar outros ativos físicos e digitais sem juros, como ouro e bitcoin decolando, parece assustadoramente semelhante à era do “aperto da prata” de 2021. (fonte)

Entre 2020 e 2021, a prata simplesmente duplicou de valor.

A Prata é um gigante adormecido?

A prata tem sido historicamente um metal precioso altamente volátil que atrai atividades especulativas e de acompanhamento de tendências quando tendências significativas se desenvolvem. Muitos participantes do mercado permaneceram à margem devido à inatividade. No entanto, uma quebra para cima ou para baixo pode fazer com que uma manada de compradores ou vendedores entre na arena da prata. Os fatores que podem elevar os preços da prata nos próximos meses incluem:

-O contínuo mercado altista do ouro está em vigor desde o mínimo de US$ 252,50 em 1999. A US$ 2.095,70 em 1º de março, os futuros do ouro em abril estavam 8,3 vezes mais altos. A prata de maio a US$ 23,364 foi 5,8 vezes superior ao mínimo de US$ 4,026 de 2001. Portanto, a prata poderá recuperar se o ouro continuar a atingir novos máximos recordes.

-O potencial de uma moeda dos BRICS com apoio em ouro e contínuas compras de ouro pelo banco central é otimista para a prata, refletindo um declínio no valor do dólar americano e no papel como moeda de reserva mundial. O enfraquecimento do dólar no sistema financeiro global apoia o aumento dos preços da prata.

-Para além do seu papel financeiro, a procura industrial de prata está a aumentar. O Silver Institute projeta que a demanda industrial aumentará 8%, para um recorde de 632 milhões de onças.

-A estreita faixa de negociação da prata no ambiente atual sugere um movimento significativo quando o preço se move acima ou abaixo da resistência técnica ou dos níveis de suporte.

Os mercados refletem os cenários econômicos e geopolíticos que permanecem otimistas para os metais preciosos, e a prata não é exceção.

A prata é um ativo subvalorizado com base no desempenho do preço do ouro. Se o ouro continuar a subir e a prata conseguir ultrapassar a resistência técnica ao nível de 26 dólares por onça, a manada de compradores poderá empurrar os preços substancialmente para cima. Entretanto, à medida que a faixa de negociação se estreita, o potencial da prata significa que o metal precioso pode ser um gigante adormecido ao atual nível de preços. (fonte)

O preço da prata pode quintuplicar?

Por Melissa Pistilli para o Investing News Network

O preço da prata fez barulho em 2020, quando seus papéis subiram acima dos 20 dólares por onça pela primeira vez em quatro anos, e o metal precioso manteve-se em grande parte acima desse nível desde então, chegando mesmo a atingir os 29,59 dólares.

O derivativo de papel do metal testou repetidamente a alta de US$ 20 desde então, inclusive ultrapassando a marca de US$ 26 novamente em novembro de 2023. No entanto, ainda não ultrapassou a marca de US$ 30.

No entanto, a conhecida figura Keith Neumeyer, CEO da First Majestic Silver (TSX:FR,NYSE:AG), tem dito frequentemente que acredita que o metal branco pode subir ainda mais, eventualmente chegando aos três dígitos.

Neumeyer expressou esta opinião frequentemente nos últimos anos. Ele estabeleceu um preço-alvo para os papéis de US$ 130 em uma entrevista de novembro de 2017 para a Palisade Radio e reiterou sua previsão de três dígitos para o preço da prata em várias entrevistas com a Kitco, a última em março de 2023. Ele também discutiu isso em uma entrevista de agosto de 2022 para Wall Street Silver.

Às vezes ele tem sido ainda mais ousado, sugerindo em 2016 que o metal branco poderia atingir US$ 1.000 se o ouro atingisse US$ 10.000. Mais recentemente, seu cronograma esperado para a prata de US$ 100 foi adiado, mas ele permanece muito otimista em relação ao metal no longo prazo.

Para entender melhor de onde vem a opinião de Neumeyer e se um preço da prata de três dígitos está realmente previsto é importante dar uma olhada nos fatores que afetam os movimentos do metal bem como onde os preços estiveram no passado e para onde outros membros da indústria pensam que a prata poderia ser direcionada. Primeiro, vamos nos aprofundar um pouco mais na previsão de US$ 100 de Neumeyer.

Há uma distância significativa a percorrer pela prata antes de atingir o sucesso que Neumeyer corajosamente previu. Na verdade, para que os papéis do metal precioso saltassem para a marca dos 100 dólares, o seu preço teria de aumentar em relação ao seu valor actual em cerca de 350 %.

Neumeyer afirmou anteriormente que espera um preço de papéis de prata de três dígitos, em parte porque acreditava que o ciclo do mercado poderia ser comparado ao ano 2000, quando os investidores navegavam em alta na bolha das pontocom e o setor mineiro estava em baixa. Ele acha que é apenas uma questão de tempo até que o mercado se corrija, como aconteceu em 2001 e 2002, e as matérias-primas registem uma grande recuperação nos preços. Foi durante o ano 2000 que o próprio Neumeyer investiu pesadamente em ações de mineração e saiu vitorioso.

“Há alguns anos venho pedindo uma prata de três dígitos e estou mais entusiasmado agora”, disse Neumeyer em um evento em janeiro de 2020, observando que há vários fatores por trás de seu raciocínio. “Mas estou cautelosamente entusiasmado porque, você sabe, pensei que isso teria acontecido mais cedo do que está acontecendo atualmente.”

Em agosto de 2022 com Wall Street Silver, ele reiterou o seu apoio aos papéis de prata em três dígitos e disse que felizmente não está sozinho nesta visão otimista – na verdade, ele foi superado nesse otimismo. “Na verdade, outro dia vi alguém pedir US$ 500 em prata”, disse ele. “Não tenho certeza se estou nesse nível. Dê-me primeiro US$ 50 e veremos o que acontece depois disso.”

Outro fator que impulsiona a posição de Neumeyer é a sua crença de que o mercado da prata está em défice (n.e.: o que se mostrou verdade). Numa entrevista em maio de 2021, quando lhe foram apresentados dados do lado da oferta do Silver Institute indicando o maior excedente na história do mercado de prata, Neumeyer foi contundente no seu ceticismo. “Acho que esses números são inventados”, disse ele. “Eu não confiaria neles de jeito nenhum.”

Ele ressaltou que subtrair os investimentos líquidos em produtos de prata negociados em bolsa deixa o mercado em um déficit, e também questionou a metodologia por trás dos dados de reciclagem do instituto, dado que a maior parte do metal prateado reciclado vem de fundições e refinarias privadas que normalmente não fazem seus números públicos.

“Suponho que o setor de mineração produziu algo na ordem de 800, talvez 825 milhões de onças em 2022”, disse Neumeyer ao apresentar uma visão geral do quarto trimestre de 2022 para sua empresa. “Os números de consumo parecem estar entre 1,2 e 1,4 bilhão de onças. Isso se deve a todas as grandes tecnologias, a todos os novos dispositivos que consumimos. Veículos elétricos, painéis solares, moinhos de vento, o que você quiser. Todas essas tecnologias exigem prata… isso é um grande déficit (de oferta).”

De forma mais polêmica, Neumeyer é de opinião que o metal branco acabará por se desvincular de seu metal irmão, o ouro, e deve ser visto como um metal estratégico devido à sua necessidade em muitos aparelhos do dia a dia, de computadores a eletrônicos, bem como nas tecnologias mencionadas. acima. Ele também afirmou que a produção de prata diminuiu nos últimos anos, o que significa que, ao contrário da crença popular, ele acredita que o metal é na verdade uma mercadoria rara (o que também já está provado).

No entanto, uma vez que a proporção ouro/prata seja está tão desequilibrada, ele acredita que a prata começará a decolar e só precisará de um catalisador.

“Poderia ser Elon Musk assumindo uma posição no espaço prateado”, disse Neumeyer. “Haverá um catalisador em algum momento, e as manchetes do Wall Street Journal poderão falar sobre o défice de oferta de prata… Não sei qual será o catalisador, mas os investidores e as instituições vão acordar para os fundamentos do metal, e é aí que ele começará a se mover.”

Numa entrevista de agosto de 2023 à SilverNews, Neumeyer discutiu a sua crença de que os bancos estão a manter o mercado da prata em baixa. Ele apontou para o mercado de papel para o metal, que segundo ele os bancos limitaram a US$ 30, mesmo em tempos de compras elevadas.

“Se você quiser comprar 100 bilhões de onças de prata (no mercado de papel), você pode nem mesmo alterar o preço porque algum banco apenas escreve um contrato que diz (você é o dono disso)“, explicou ele, dizendo que os bancos estão dispostos a operar a descoberto, porque uma vez interrompida a compra, eles empurram o preço para baixo para tirar os investidores do mercado e comprar a prata de volta. “… Se os mineradores começassem a retirar seu metal do sistema atual, então, de repente, os bancos não saberiam se iriam obter o metal ou não, então não estariam correndo os mesmos riscos que eles estão conquistando hoje nos mercados de papel.” (fonte)