Estamos no meio de uma escassez global de prata física disponível, com demanda crescente em todo o mundo por esse metal monetário, porto seguro para investimentos e metal industrial estratégico.
A Índia restringiu as importações de prata em 24 de setembro de 2025. A Royal Mint do Reino Unido e a Perth Mint da Austrália não têm barras de prata em estoque.
O preço da prata está em backwardation (uma condição de mercado em que o preço à vista de um ativo é maior do que seu preço futuro), com o preço à vista/à vista acima dos preços futuros em até 6 meses a partir do momento atual.
Em 10 de outubro de 2025, o Mercado de Prata de Londres, com bilhões de onças em reivindicações de propriedade de prata e entrega imediata em seu mercado à vista/à vista, travou devido à falta de barras de prata disponíveis.
Nenhuma liquidez no maior mercado físico de prata do mundo.
Grandes refinarias de prata não podem se comprometer com datas de entrega.
Diante da crescente escassez global de prata, da crescente demanda por prata e da instabilidade do maior mercado físico de prata do mundo, na cidade de Londres, podemos esperar declarações de fontes desinformadas prevendo dias sombrios para os investidores em prata.
Nota: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Cada leitor é incentivado a consultar seu profissional financeiro individual e qualquer ação que um leitor tome como resultado das informações aqui apresentadas é de sua própria responsabilidade. Ao abrir esta página, cada leitor aceita e concorda com os termos de uso e isenção de responsabilidade legal completa do blog. Este artigo não é uma solicitação de investimento. O blog não fornece consultoria de investimento geral ou específica e as informações contidas no site não devem ser consideradas uma recomendação de compra ou venda de qualquer título.
Os traders descreveram um pânico crescente à medida que a liquidez secava. O custo do empréstimo de prata overnight disparou para taxas anualizadas de até 200%, de acordo com a consultoria Metals Focus.
Durante meses, Vipin Raina estava se preparando para uma onda de compras de clientes indianos que estavam se abastecendo de prata para homenagear a deusa hindu da riqueza. Mas quando chegou a hora, ele ainda ficou surpreso. No início da semana passada, sua empresa, a maior refinaria de metais preciosos da Índia, ficou sem estoque de prata pela primeira vez em sua história. “A maioria das pessoas que negociam prata e moedas de prata está literalmente sem estoque porque não há prata disponível”, disse Raina, chefe de negociação da MMTC-Pamp India Pvt. “Esse tipo de mercado louco — com pessoas comprando nesses níveis — eu nunca vi em meus 27 anos de carreira.”
Em poucos dias, a escassez começou a ser sentida não apenas na Índia, mas em todo o mundo. Os compradores de festivais indianos se juntaram a investidores internacionais e fundos de hedge que investiram em metais preciosos como uma aposta na fragilidade do dólar americano — ou simplesmente para acompanhar a alta irreprimível do mercado.
No final da semana passada, o frenesi se espalhou para o mercado de prata de Londres, onde os preços globais são definidos e onde os maiores bancos do mundo compram e vendem em grandes quantidades. Agora, o metal disponível estava esgotado. Os traders descrevem um mercado que estava praticamente quebrado, onde até mesmo os grandes bancos recuaram na cotação de preços, atendendo a repetidas ligações de clientes gritando de frustração e exaustão.
Os preços dispararam na semana seguinte, atingindo máximas nunca antes vistas acima de US$ 54 a onça na sexta-feira, antes de despencar repentinamente para 6,7%. Para os traders cansados, a queda foi apenas o mais recente sinal do estresse extremo que o mercado de prata enfrenta – a pior crise desde que os irmãos Hunt tentaram monopolizar o mercado há 45 anos. Este relato de como o mercado de prata quebrou é baseado em conversas com mais de duas dúzias de comerciantes, banqueiros, refinadores, investidores e outros participantes do mercado, muitos dos quais falaram sob condição de anonimato, pois não estavam autorizados a falar publicamente.
É a história de como uma tempestade perfeita de eventos coincidiu para drenar o estoque de reserva do mercado de prata — incluindo um boom de energia solar de vários anos, uma corrida para enviar metal para os EUA para evitar possíveis tarifas, uma onda de investimentos em metais preciosos como parte do chamado “comércio de desvalorização” e um aumento repentino na demanda da Índia.
Proporção de 100 para 1
Quando traders e analistas tentam identificar a causa imediata da crise da prata de 2025, eles inevitavelmente apontam para a Índia. Durante o feriado de Diwali, centenas de milhões de devotos compram bilhões de rúpias em joias para celebrar a deusa Lakshmi. As refinarias asiáticas costumam atender a essa demanda, que normalmente favorece o ouro. Mas este ano, muitos indianos se voltaram para um metal precioso diferente: a prata.
A mudança não foi aleatória. Durante meses, as estrelas das mídias sociais indianas promoveram a ideia de que, após a alta recorde do ouro, a prata seria a próxima a disparar. A onda começou em abril, quando o banqueiro de investimentos e criador de conteúdo Sarthak Ahuja disse a seus quase 3 milhões de seguidores que a relação de preço da prata em relação ao ouro, de 100 para 1, a tornava a compra óbvia este ano. Seu vídeo viralizou durante o Akshaya Tritiya, um dia propício para a compra de ouro — perdendo apenas para o festival Dhanteras em 18 de outubro. “Nunca foi assim antes. A demanda por prata desta vez tem sido enorme”, disse Amit Mittal, gerente geral da MD Overseas Bullion, uma negociante de ouro e prata em Nova Déli.
Os prêmios da prata na Índia acima dos preços globais, geralmente não mais do que alguns centavos por onça, começaram a subir acima de US$ 0,50 e depois acima de US$ 1, à medida que os suprimentos diminuíam. E, enquanto a demanda indiana disparava, a China — uma importante fonte de suprimento — fechou para um feriado de uma semana. Então, os negociantes de ouro se voltaram para Londres. Logo descobriram que os cofres de metais preciosos da cidade estavam em grande parte esgotados. Embora os cofres de Londres, que sustentam o mercado global, detenham mais de US$ 36 bilhões em prata, a maior parte pertencia a investidores em fundos negociados em bolsa. A demanda por ETFs de prata disparou nos últimos meses, em meio a preocupações com a estabilidade do dólar americano, uma onda de investimentos que ficou conhecida como “comércio de desvalorização”. Desde o início de 2025, os investidores de ETFs acumularam mais de 100 milhões de onças de prata, de acordo com dados compilados pela Bloomberg — deixando um estoque cada vez menor disponível para suprir o aumento repentino na demanda indiana.
Há cerca de duas semanas, o JPMorgan Chase & Co. — o maior negociador de metais preciosos e um importante fornecedor de barras de ouro para o mercado indiano — informou a pelo menos um de seus clientes que não tinha mais prata disponível para entregar à Índia durante o mês de outubro, e que o mais breve possível para fornecer o produto seria em novembro. Um porta-voz do JPMorgan não quis comentar. À medida que o frenesi de compras ganhava força na Índia, Satish Dondapati monitorava de perto a oferta. Gestor de fundos na Kotak Asset Management, ele administra diversos fundos negociados em bolsa de metais preciosos, que precisam de prata física para lastrear os ativos quando novos investidores compram.
Dondapati observou com espanto enquanto os negociantes de ouro que dominam o mercado indiano ficavam sem prata em seus cofres, enquanto os prêmios locais continuavam subindo acima dos preços internacionais da prata.
Com o tempo, a situação se tornou tão grave que a Kotak decidiu suspender novas subscrições para seu fundo de prata. Fundos semelhantes administrados pela UTI Asset Management Co. e pelo Banco Estatal da Índia também seguiram o exemplo. “Analistas e negociantes de ouro estavam todos fazendo previsões otimistas sobre a prata na mídia indiana, de uma forma que não acontecia nos últimos 14 anos”, disse ele. “O fator FOMO funcionou.”
Em outras partes do país, negociantes nos bazares de ouro mais movimentados de Mumbai começaram a cobrar preços bem acima dos padrões internacionais, enquanto guerras de lances eclodiam entre compradores ricos que se importavam mais com a disponibilidade do que com o preço. Os prêmios ultrapassaram US$ 5 a onça, bem acima da margem normal de alguns centavos. “Estou nesta empresa há 28 anos e nunca vi prêmios desse tipo”, disse Mittal, da MD Overseas. A relutância do JPMorgan em enviar mais prata para a Índia indicava que a pressão sobre o fornecimento estava se tornando global. Em 9 de outubro, com o festival Dhanteras a apenas uma semana de distância, o mercado de prata de Londres seria atingido pela maior pressão que qualquer um dos vários traders com quem a Bloomberg conversou já viu em suas carreiras.
Pânico em Londres Os traders descreveram um pânico crescente à medida que a liquidez secava. O custo do empréstimo de prata overnight disparou para taxas anualizadas de até 200%, de acordo com a consultoria Metals Focus. À medida que os grandes bancos que dominam o mercado londrino começaram a se afastar do mercado de prata, os spreads de compra e venda tornaram-se tão amplos que tornaram as negociações quase impossíveis.
Um banqueiro sênior descreveu como os ânimos se exaltaram quando clientes que haviam tomado prata emprestada — geralmente empresas da cadeia de suprimentos física, como refinarias e revendedoras — ligaram repetidamente para perguntar o custo mais recente do empréstimo. Quando seu banco não conseguiu mais oferecer um preço para rolar os empréstimos de seus clientes, alguns começaram a gritar ao telefone, disse ele. Em outro sinal da desordem no mercado, um trader disse que os grandes bancos estavam oferecendo cotações tão diferentes que ele conseguiu comprar de um banco pelo preço de venda e simultaneamente vender para outro pelo preço de compra, obtendo lucro imediato — um raro sinal de disfunção em um mercado tão grande e competitivo. “Há praticamente pouca ou nenhuma liquidez disponível em termos de arrendamentos em Londres”, disse Robin Kolvenbach, coCEO da refinaria suíça de metais preciosos Argor-Heraeus. “Basicamente, interrompemos toda a captação de prata que não esteja contratualmente comprometida.”
Quebrando o aperto
O mercado de prata é conhecido por suas oscilações bruscas e, em ocasiões passadas, os reguladores do mercado intervieram. A tentativa de controle dos irmãos Hunt em 1980 foi frustrada quando as principais bolsas impediram os negociadores de assumir novas posições, permitindo-lhes apenas liquidar. Em 1998, depois que a Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett, comprou o equivalente a cerca de um quarto da produção anual de minas do mundo e desencadeou uma crise em Londres, a London Bullion Market Association mudou suas regras para aceitar metal que fosse entregue em um cofre em 15 dias, em vez do prazo usual de cinco dias.
A LBMA não vê necessidade de tomar medidas semelhantes agora, porque vê a atual escassez como resultado de uma oferta realmente curta de prata, e não devido a gargalos logísticos como os ocorridos em 1998, de acordo com uma pessoa familiarizada com seu pensamento. Nos últimos cinco anos, a demanda por prata superou a oferta de prata proveniente de minas e metal reciclado — em grande parte devido ao crescimento da indústria solar, que utiliza prata em suas células fotovoltaicas. Desde 2021, a demanda superou a oferta em um total de 678 milhões de onças, de acordo com o Silver Institute, com a demanda fotovoltaica mais que dobrando no período. Isso se compara aos estoques totais em Londres de cerca de 1,1 bilhão de onças no início de 2021. O estresse no mercado de prata vem aumentando desde o início do ano, à medida que os temores de que a prata pudesse ser afetada pelas tarifas recíprocas do presidente Donald Trump levaram os comerciantes a tentarem burlar quaisquer possíveis impostos enviando mais de 200 milhões de onças de metal para armazéns de Nova York. Além das reduções tarifárias, mais de 100 milhões de onças de prata foram investidas em ETFs globais no ano até setembro, à medida que uma onda de demanda por investimentos em metais preciosos impulsionou uma alta que ajudou a impulsionar o ouro para US$ 4.000 a onça pela primeira vez na história. Juntas, as duas tendências esgotaram as reservas de Londres, deixando perigosamente pouco metal disponível para sustentar os cerca de 250 milhões de onças de prata que circulam no mercado londrino todos os dias. Com base nas estimativas da Metals Focus, no início de outubro, o “free float” de metais não pertencentes a ETFs no mercado de prata de Londres havia caído para menos de 150 milhões de onças.
Quando os preços começaram a subir no início de outubro, uma pergunta pairava na mente dos traders: quanto tempo levaria para recuperar as ações de Nova York? Pessoas familiarizadas com o processo dizem que, em circunstâncias ideais, pode levar apenas quatro dias para comprar prata à vista na Comex, analisar o estoque em busca do metal aprovado para entrega no mercado londrino, carregá-lo em um voo comercial e, em seguida, descarregá-lo e movê-lo para cofres em Londres.
Mas pode haver obstáculos em qualquer ponto da cadeia, com atrasos na alfândega que às vezes chegam a semanas. Um risco para os traders é que eles fechem contratos para vender prata em Londres e não consigam entregar o ouro a tempo — ficando expostos ao custo exorbitante de rolar suas posições para frente. Ainda assim, os estoques da Comex caíram mais de 20 milhões de onças nas últimas duas semanas — a maior queda em mais de 25 anos —, com os traders correndo para resolver o aperto em Londres. Isso também foi benéfico para as empresas de logística, com muitas delas elevando seus próprios preços com a alta do mercado de prata, segundo alguns participantes do mercado.
Mas alguns traders estavam relutantes em realizar a operação, dada a possibilidade de Trump impor tarifas sobre a prata como parte de um pacote iminente de impostos sobre minerais essenciais — o que poderia novamente elevar os preços em Nova York. Ao longo da última semana, as condições de mercado permaneceram tensas, enquanto o mercado global de prata aguardava para ver quando volumes suficientes chegariam para pôr fim à crise. Em Toronto, o analista Daniel Ghali, da TD Securities, vinha alertando há mais de um ano que o mercado londrino estava se preparando para uma retração.
Poucos dias antes da retração atingir o ápice, ele havia emitido uma nota afirmando que acreditava que o fim estava próximo e aconselhando os clientes a apostarem em preços mais baixos. Ele havia previsto o pico muito cedo, pois os preços continuavam subindo. Mas, na sexta-feira, o mercado estava novamente se movendo a seu favor. Os preços despencaram mais de 5% no final do dia, com sinais de melhora nas relações EUA-China desencadeando uma forte liquidação nos mercados de metais preciosos. Ele afirma que pode haver mais pressão à medida que uma onda de prata começa a chegar — não apenas de Nova York, mas de lugares tão distantes quanto a China.
A logística foi “um pouco mais complexa do que imaginávamos inicialmente”, disse Ghali por telefone. “Certamente não esperávamos a magnitude da bonança de compras no varejo em todo o mundo que se seguiu, enquanto o mercado londrino estava sendo pressionado.” (fonte)
Nota: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Cada leitor é incentivado a consultar seu profissional financeiro individual e qualquer ação que um leitor tome como resultado das informações aqui apresentadas é de sua própria responsabilidade. Ao abrir esta página, cada leitor aceita e concorda com os termos de uso e isenção de responsabilidade legal completa do blog. Este artigo não é uma solicitação de investimento. O blog não fornece consultoria de investimento geral ou específica e as informações contidas no site não devem ser consideradas uma recomendação de compra ou venda de qualquer título.
“Com o ouro a US$ 4.000, de acordo com a interpretação do indicador de momentum da MSA pela GoldFix, isso coloca a prata facilmente acima de US$ 52 por onça”
Prata: Entrando em uma Nova Realidade de Preços
Na mais recente avaliação da MSA do respeitado técnico Michael Oliver, datada de 28 de setembro e enviada aos seus assinantes, ele revisa fortemente as expectativas de alta para a prata nos próximos meses e no primeiro trimestre do próximo ano. O relatório identifica tanto o preço quanto o momentum de longo prazo como sinalizadores de uma fase de aceleração vertical. O caráter desse movimento é descrito como “massivo e contundente”, refletindo uma reprecificação completa da prata como ativo monetário e industrial. Aqui está nossa análise e detalhamento de parte desse relatório.
“Os aspectos técnicos do preço e do momentum de longo prazo estão nos dizendo o que está prestes a acontecer e já está em andamento: uma verticalização ascendente. Enorme e impactante.”
O comportamento atual da prata está sendo comparado a dois episódios históricos anteriores: o final da década de 1970 e o período de 2010-2011. Ambos precederam altas explosivas nas quais o metal avançou vários múltiplos em poucos meses. Se essas analogias se mantiverem, a MSA espera que a prata atinja pelo menos US$ 100 por onça (em linha com 2010/11) ou potencialmente ultrapasse US$ 200 (semelhante a 1979/80).
“De qualquer forma, dinâmicas estão sendo desencadeadas, indicando não apenas a aceleração do preço e do momentum da prata, mas também ganhos massivos em relação ao ouro.”
É importante ressaltar que esse movimento prospectivo é enquadrado como estrutural, e não especulativo. A MSA rejeita a noção de um pico temporário seguido de colapso. Em vez disso, espera-se que a prata estabeleça uma “nova realidade de preços”, onde as quedas ocorrem, mas permanecem em níveis significativamente mais altos do que as faixas reprimidas das últimas décadas.
Relacionado: A GoldFix acredita que US$ 144 é uma probabilidade, dada a adição da prata como um mineral crítico no mês passado.
Prata vs. Ouro: Desempenho Relativo
O spread da prata em relação ao ouro também está se destacando nas métricas de momentum. A MSA observa que, embora o spread já tenha estabelecido uma tendência de baixa (tendência de alta em nosso gráfico invertido), o evento mais significativo é o rompimento horizontal acima (abaixo) das máximas repetidas dos últimos anos.
O momentum já confirmou esse rompimento, e a MSA considera o momentum como o principal sinal. Em essência, o momentum já implica que o ouro e a prata podem/irão ser negociados no nível em laranja acima. Com o ouro a US$ 4.000, isso coloca a prata facilmente acima de US$ 52 por onça.
A implicação é que a prata está posicionada para superar o ouro, como foi o caso em 1979 e no final de 2010. Ambos os precedentes históricos marcaram o início de ganhos rápidos e desproporcionais da prata.
“Esse mesmo tipo de desempenho relativo foi um grande sinal de decolagem em 1979 e no final de 2010.”
A MSA enfatiza que a aceleração da prata se traduzirá em “ganhos massivos em relação ao ouro”, reforçando a visão de que o segundo metal monetário está entrando em uma fase de reavaliação estrutural.
Retrospectiva histórica: dinâmica de 2010–2011
O relatório destaca o rompimento do spread prata-ouro em setembro de 2010 como o catalisador para a fase explosiva que se seguiu. Durante esse movimento, a prata valorizou-se 130% até o pico de abril de 2011, em comparação com uma alta de 20% do ouro nos mesmos meses.
A MSA traça um paralelo entre essa sequência e o ambiente atual. A lição é clara: rompimentos de desempenho relativo na prata historicamente precedem uma fase de aceleração curta, porém extrema, com o ouro participando, mas em menor grau.
A empresa também alerta para o risco de se deixar enganar por correções iniciais. Em 2011, uma forte retração em janeiro convenceu alguns de que o topo já havia sido atingido, mas a parte mais forte da alta se seguiu. A MSA prevê solavancos corretivos semelhantes neste ciclo, considerando-os como armadilhas para os ursos, projetadas para expulsar os entrantes tardios antes da alta principal.
“Nossa principal avaliação é que qualquer recuo desse tipo… será uma armadilha para os ursos — para expulsar quaisquer compradores nervosos e que se juntem tardiamente.”
Há muito mais em seu relatório completo sobre prata, ouro e mercados mais amplos, incluindo mineradoras. (fonte)
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Duas maneiras comuns de investir em prata são comprando cotas de ETFs de prata e comprando e vendendo prata física. Os ETFs de prata são uma adição inteligente ao portfólio para alguns, mas a prata física pode proporcionar mais tranquilidade e vantagens práticas para muitos investidores.
O que é prata física?
Prata física refere-se a formas tangíveis de prata, como moedas, barras, moedas redondas e barras de ouro, que os investidores podem manter e armazenar. A prata é uma reserva tangível de riqueza e tem sido usada como dinheiro, meio de troca e reserva de valor por milhares de anos em diversas civilizações.
É melhor investir em prata física quando há alta inflação, baixas taxas de juros ou instabilidade geopolítica. Os investidores devem evitar comprar moedas colecionáveis de prata e, em vez disso, concentrar-se em moedas de prata soberanas, como a American Silver Eagle ou a Canadian Maple Leaf, ou a Silver Britannia, dentre outras.
Comprar barras de prata é outra opção para investir em prata física. Barras de prata geralmente têm prêmios menores do que moedas ou barras redondas. As barras são ideais para armazenamento a granel, pois são empilháveis e ocupam pouco espaço. Barras de prata maiores são mais econômicas devido aos prêmios menores em relação ao preço à vista por onça.
O que é um ETF de prata?
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de prata acompanham o preço da prata e são comprados como ações. Eles investem principalmente em prata física, contratos futuros ou ações de mineradoras de prata. Os ETFs de prata visam espelhar os movimentos do preço da prata, mantendo barras físicas ou títulos relacionados ao setor. Eles oferecem aos investidores uma maneira conveniente e relativamente barata de obter exposição à prata sem a responsabilidade de propriedade física ou armazenamento. Os investidores não possuem a prata por meio de um ETF, mas sim por meio de cotas de um fundo.
Os ETFs de prata geralmente têm taxas anuais, calculadas como uma porcentagem do seu patrimônio total. As taxas de despesas geralmente variam de 0,30% a 0,50% para a maioria dos ETFs de prata, cobrindo custos de armazenagem, seguro e administração. Além disso, comissões de corretagem podem ser aplicadas na compra ou venda de ações.
ETFs de prata com lastro físico e participantes autorizados
ETFs de prata com lastro físico, como o SLV, armazenam barras de prata em cofres seguros. O valor de cada cota está atrelado ao preço à vista da prata, descontadas as despesas de gestão e operação do fundo. Quando os investidores compram cotas desses ETFs, eles ganham exposição indireta à prata por meio de uma participação fracionária no fundo que detém o metal físico.
No entanto, investidores de varejo individuais não podem trocar ações de ETF por prata física.
Os direitos de resgate são reservados aos Participantes Autorizados (APs), que normalmente são grandes instituições financeiras, como grandes bancos, corretoras ou formadores de mercado. Esses APs têm acordos com o patrocinador do ETF e podem criar ou resgatar cotas em grandes blocos, geralmente um mínimo de 50.000 cotas. Essa estrutura ajuda a manter o alinhamento de preços entre o ETF e a prata subjacente, mas limita o acesso ao metal físico para investidores individuais.
Se a propriedade tangível é importante para você, comprar prata física diretamente é uma opção melhor.
Riscos do ETF de prata
O preço da prata pode ser altamente volátil. Fatores como demanda industrial, flutuações cambiais e sentimento do investidor podem levar a oscilações significativas de preço e estão sujeitos a riscos de mercado, incluindo mudanças nas taxas de juros, expectativas de inflação, preços de mercado e condições econômicas globais.
Os ETFs podem não refletir perfeitamente o preço da prata devido a taxas, despesas e ao potencial de pequenas discrepâncias entre o preço da prata e as participações ou contratos reais do ETF.
Principais diferenças entre ETFs de prata e prata física
Propriedade
Prata física = propriedade pessoal e plena.
ETFs = exposição indireta; a propriedade é mediada por instituições.
Segurança e Armazenamento
A prata física precisa ser armazenada com segurança em um cofre residencial, caixa de depósito bancário ou cofre particular. Você controla onde e como sua prata é armazenada.
Os ETFs têm armazenamento administrado por custodiantes, o que acrescenta conveniência em detrimento da transparência.
Custos de transação
A prata física normalmente inclui prêmios sobre o preço à vista, bem como possíveis taxas de envio.
Os ETFs podem ter custos iniciais mais baixos, mas as taxas de gestão contínuas (que cobrem as despesas de operação e gestão do fundo) e as comissões de corretagem (a taxa de transação paga ao seu corretor cada vez que você faz uma negociação) geram despesas contínuas.
Resiliência à Crise
A prata física pode ser usada ou negociada mesmo em emergências econômicas, quedas de energia ou falhas no sistema.
Os ETFs dependem do mercado, dos corretores e do acesso digital, o que os torna vulneráveis em cenários de alto estresse.
Liquidez
A prata física pode ser vendida online ou pessoalmente. Os investidores devem escolher uma plataforma confiável.
Os investidores podem comprar ou vender ações de ETFs de prata nas bolsas de valores a qualquer momento durante o horário de mercado.
Desempenho Histórico: Retornos e Resiliência
Valor da prata e dos ETFs de prata em climas de guerra
Ao longo da história, a prata tem sido frequentemente considerada um porto seguro em tempos de guerra e inflação. No entanto, influências geopolíticas podem impactar negativamente o preço da prata, e o desempenho durante cada conflito varia. A guerra pode elevar o custo da prata devido ao aumento dos gastos governamentais e da demanda industrial, bem como ao sentimento dos investidores e às restrições de oferta. A prata também tem aplicações em tecnologia militar, incluindo foguetes, mísseis, satélites e sistemas nucleares.
Assim como a prata física, os ETFs de prata são geralmente considerados ativos de refúgio em tempos de guerra ou eventos de estresse. No entanto, se a internet ou o acesso digital forem comprometidos, apenas a prata física fornece acesso direto aos ativos.
Quedas de mercado e eventos de estresse
A alta inflação e a estagnação econômica elevaram os preços da prata de US$ 1,75 a onça em 1971 para US$ 49,45 a onça em 1980, em parte devido às tentativas de Nelson Bunker Hunt e William Herbert Hunt de monopolizar o mercado de prata.
Durante a crise financeira global de 2008, o preço da prata subiu de US$ 9 a onça em 2008 para quase US$ 50 em 2011, com os investidores buscando proteção contra a inflação. Durante a pandemia de COVID-19, de 2020 a 2022, os gastos com estímulos e as preocupações com a inflação levaram os preços da prata para US$ 28 a US$ 29 a onça em 2020, com o aumento da demanda por ativos considerados portos seguros.
Os ETFs de prata, cujo valor se baseia inteiramente em depósitos físicos de metais, mantiveram seu valor. Esses ETFs de prata refletem os movimentos de preço da prata, refletindo ganhos e quedas, como observado em 2008, 2011 e 2020-2022. Outros ETFs ou ETNs, projetados para atender a uma finalidade específica, como ETFs alavancados, ETFs de mineradoras de prata ou ETNs, nem sempre mantiveram seu valor, especialmente quando comparados ao desempenho da prata à vista.
Por que alguns investidores preferem prata física
Com a prata física, os investidores têm controle direto sobre o armazenamento e podem manter seus ativos fisicamente, o que alguns preferem por questões de transparência e segurança. Em um mundo de crescente incerteza digital e financeira, muitos investidores encontram valor em possuir algo tangível.
Para investidores que buscam uma proteção de longo prazo contra a incerteza econômica, a prata física pode desempenhar um papel importante em um portfólio diversificado.
Se você não deseja administrar ativos por meio de uma conta de corretora, os ETFs de prata podem não ser a melhor escolha. No entanto, se preferir uma experiência online mais prática, os ETFs podem ser uma alternativa adequada.
Adicionar prata, seja em formato físico ou ETF, pode ajudar a diversificar uma carteira de investimentos e potencialmente reduzir o risco geral. O desempenho do mercado varia e todos os investimentos envolvem riscos, por isso é importante escolher a melhor opção de investimento para seus objetivos financeiros.
Nota: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Cada leitor é incentivado a consultar seu profissional financeiro individual e qualquer ação que um leitor tome como resultado das informações aqui apresentadas é de sua própria responsabilidade. Ao abrir esta página, cada leitor aceita e concorda com os termos de uso e isenção de responsabilidade legal completa do blog. Este artigo não é uma solicitação de investimento. O blog não fornece consultoria de investimento geral ou específica e as informações contidas no site não devem ser consideradas uma recomendação de compra ou venda de qualquer título.
A prata (XAG) teve um aumento drástico de 10% em uma semana, subindo de US$ 42 para US$ 46, já que os vendedores a descoberto foram forçados a cobrir suas posições no que parece ser um cenário clássico de aperto.
Essa forte alta pegou muitos traders desprevenidos e demonstra a natureza volátil que torna os metais preciosos interessantes e imprevisíveis para os investidores.
A recente movimentação dos preços mostra todos os sinais clássicos de um short squeeze em andamento. De acordo com o analista Burak, quando traders pessimistas são pegos no lado errado de um rompimento, são forçados a recomprar suas posições a preços mais altos, o que apenas alimenta ainda mais o momentum de alta. Isso cria um ciclo autossustentável em que cada onda de compra empurra os preços ainda mais para cima, forçando mais investidores vendidos a capitular.
A velocidade dessa alta foi particularmente notável, com a prata valorizando-se quase 10% em um período tão curto. Esse tipo de movimento agressivo geralmente indica que mudanças estruturais significativas estão ocorrendo sob a superfície do mercado.
Vários fatores convergiram para criar essa tempestade perfeita para os preços da prata. O principal fator parece ser a pressão de short squeeze, já que os investidores que apostaram contra o metal foram pegos de surpresa pelo rompimento repentino e forçados a cobrir suas posições. Esse fator técnico foi amplificado pela demanda macroeconômica mais ampla por ativos considerados portos seguros, à medida que os investidores buscam proteção contra preocupações persistentes com a inflação e os riscos de desvalorização da moeda.
Além disso, a prata se beneficiou da saída de uma fase prolongada de consolidação, o que atraiu compradores especulativos em busca de capitalizar o impulso renovado. Quando rompimentos técnicos se alinham com catalisadores fundamentais, os movimentos resultantes podem ser particularmente poderosos e sustentados.
A trajetória atual aponta a prata diretamente para a barreira psicológica de US$ 50, mas a história mostra que short squeezes frequentemente levam a correções voláteis quando a compra forçada diminui. A chave para um momentum sustentado será se os compradores conseguirem manter o controle acima do nível de US$ 45, o que sugere uma demanda genuína, em vez de apenas cobertura técnica.
Se a prata conseguir manter esses ganhos e construir uma base sólida acima de US$ 45, o mercado poderá manter seu impulso de alta até o final do ano. (fonte)
Nota: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Cada leitor é incentivado a consultar seu profissional financeiro individual e qualquer ação que um leitor tome como resultado das informações aqui apresentadas é de sua própria responsabilidade. Ao abrir esta página, cada leitor aceita e concorda com os termos de uso e isenção de responsabilidade legal completa do blog. Este artigo não é uma solicitação de investimento. O blog não fornece consultoria de investimento geral ou específica e as informações contidas no site não devem ser consideradas uma recomendação de compra ou venda de qualquer título.
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