Quando os mercados de papel finalmente desmoronarem, o mercado de prata terá ganhos de preços muito maiores do que o ouro. Por quê? Porque os fundamentos mostram que a demanda de investimento em metais preciosos tem colocado uma pressão muito maior sobre a oferta de prata do que ouro … e por uma larga margem.
Há três razões cruciais para que o preço da prata venha a superar o preço do ouro quando os mercados de papel altamente inflados se desintegrarem sob o peso da dívida maciça e dos derivativos. Enquanto muitos investidores de metais preciosos estão frustrados com a capacidade do Fed e dos bancos centrais de continuar a sustentar os mercados, quanto mais eles adiam o dia do juízo, pior será o colapso.
A primeira razão é essa:
Os EUA precisaram 72% de sua demanda de prata doméstica de fontes estrangeiras em 2015. Assim, a dependência americana de fornecimento de prata (72%) é o dobro da do cobre (36%), enquanto que a demanda de ouro teve um excedente de 48% versus sua oferta interna.
A segunda razão para o preço da prata subir mais do que o preço do ouro é devido à quantidade de prata física, em onças totais, comprada por investidores:
De 2010 a 2016, os investidores compraram um total de 1,505 milhões de oz (Moz) de barras de prata e moedas em comparação com apenas 284 Moz de ouro físico. Assim, os investidores de metais preciosos compraram cinco vezes mais onças de prata, do que onças de ouro durante este período de sete anos.
Naturalmente, o valor total do investimento em ouro físico foi muito maior do que a prata durante esse período, mas essa enorme quantidade de barras de prata e a demanda por moedas impactou o mercado de prata muito mais do que o mercado de ouro.
Isso leva à terceira razão. Devido à enorme demanda por barras e moedas de prata desde 2010, o mercado de prata sofreu um défice líquido de 801 Moz. No entanto, a demanda pelos 284 Mo de barras e moedas de ouro não afetou o mercado de ouro da mesma forma. De acordo com o World Gold Council, o mercado de ouro desfrutou de um pequeno superávit líquido de 7,5 Moz durante este período de tempo:
De fato, um superávit de 7,5 Mo é apenas 3% do total da demanda por 284 Moz de barras e moedas de ouro entre 2010-2016. No entanto, o déficit líquido de prata de 801 Moz é mais do que 50% da demanda total por barras e moedas de prata durante esse mesmo período de tempo.
O que significa que a demanda de investimento de prata física está causando muito mais estresse no mercado de prata do que no de ouro. Embora o mercado de prata tenha sido capaz de suplementar os déficits anuais com estoques de moedas de prata antigas ou barras grandes que foram liquidadas durante a década de 1990, esta não é uma oferta sem fim.
De acordo com os dados da equipe GFMS da Thompson Reuters, investidores despejaram 580 Moz em barras e moedas de prata no mercado entre 1995-1999. Agora compare isso com os últimos cinco anos (2012-2016), quando os investidores compraram 1,152 Moz de barras e moedas de prata.
De 1985 a 2007, a demanda líquida total por barras e moedas de prata foi NEGATIVA em 95 Moz. O que significa que os investidores venderam um líquido de 95 milhões de barras e moedas de prata nesse período de 23 anos. No entanto, os investidores compraram uma rede de 1.785 Moz em moedas e barras de prata de 2008 a 2016. Esta é uma enorme mudança de tendência.
Após o colapso financeiro e econômico dos EUA em 2007, os investidores continuaram a comprar uma quantidade recorde de barras e moedas de prata. Isto colocou um estresse severo no mercado de prata, quando o deficit líquido total desde 2008 excedeu 1.155 Moz.
Em conclusão, os fundamentos no mercado da prata estão se preparando para um pico de preço muito maior do que o do ouro devido às três razões indicadas. O momento desse evento é difícil de prever, pois é difícil identificar quando o Fed e os bancos centrais perderão o controle de sua intervenção maciça no mercado. Esse trabalho não se destina a fornecer uma perspectiva de curto prazo sobre os metais preciosos, em vez disso, oferece fundamentos que se mostrarão seguros no médio a longo prazo.
Proteja suas economias em prata física antes que ela fique cara demais!
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