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Justamente quando esperávamos que a Casa da Moeda dos Estados Unidos pudesse ter trabalhado seu caminho através da acumulação de moedas de ouro e prata impulsionada pela pandemia, um novo aumento na demanda agravou a escassez de oferta. No ano passado, a Casa da Moeda dos EUA viu um aumento de 258% na compra de moedas de ouro e um aumento de 28% nas moedas de prata, com grandes compras continuando em 2021. Eles provavelmente não planejaram o que aconteceu a seguir …

Na esteira do triunfante frenesi GameStop (embora breve) do Reddit, os day traders procuraram um novo alvo. Alguns optaram pela prata. Em meio a alegações de que o preço da prata deveria estar mais perto de $ 1.000 do que $ 25, os day traders migraram para o ouro e a prata. Isso piorou ainda mais a crise de abastecimento em curso.

Embora o preço dos papéis de prata ainda esteja sendo negociado em torno de US $ 27, a dinâmica da oferta conta uma história diferente. No entanto, não é apenas uma demanda inesperada que está causando problemas.

Conforme observado por um varejista de moedas de metais preciosos, “Haveria uma congestão na cadeia de suprimentos de barras de prata que tornava as Silver Eagles mais escassas de qualquer maneira.” Isso ocorre porque a Casa da Moeda dos EUA está atualmente mudando os designs de suas moedas de ouro e prata American Eagle, que devem estrear neste verão no norte. Assim que estiver disponível, a Casa da Moeda dos EUA racionará a distribuição de moedas de ouro, prata e platina para os revendedores devido à grande demanda.

Do outro lado da equação, a própria Casa da Moeda dos EUA encontrou problemas para garantir um número suficiente de peças de metais preciosos para a cunhagem em moedas, bem como problemas de capacidade em suas fábricas.

O que isso faz com o preço dos produtos disponíveis? Todas as moedas e barras de prata disponíveis são vendidas com margens significativamente mais altas do que o preço à vista nos mercados de papéis. (fonte)

O SilverSqueeze atinge Londres e o fundo de papéis SLV avisa sobre prata disponível limitada

Há menos de uma semana de ‘Houston, temos um problema”: com o surgimento do SilverSqueeze, os ETFs (Exchange-Traded Fund, um fundo de investimento negociado na Bolsa de Valores como se fosse uma ação) lastreados em prata que afirmam manter sua prata em Londres, agora respondem por 85% de toda a prata declarada como armazenada nos cofres da LBMA (London Bullion Market Association) em Londres (mais de 28.000 toneladas do total de 33.609 toneladas da LBMA ). Isso, para quem consegue somar 2 e 2, não deixa muita prata disponível em Londres para os fundos ETF de prata ou para qualquer outro, especialmente o maior fundo de prata do mercado, o gigante iShares Silver Trust (SLV), que não vamos esquecer, tem o infame JP Morgan como custodiante.

Que o SLV viu influxos maciços de dólares no final de janeiro e início de fevereiro, com saltos correspondentes nas propriedades de prata reivindicadas, agora é amplamente conhecido, mas vale a pena repetir aqui, para o que está por vir.

3.416,11 toneladas de prata?

O intenso interesse do mercado no iShares Silver Trust (SLV) começou em 28 de janeiro, quando um enorme volume de 152 milhões de ações foi negociado na NYSE Arca. Novamente na sexta-feira, 29 de janeiro, o SLV negociou um grande volume de 113 milhões de ações. Isso levou a um aumento nas ‘Ações em circulação’ da SLV na sexta-feira, 29 de janeiro, de 37 milhões de ações, e uma reclamação no mesmo dia do JP Morgan, o custodiante do SLV, de que havia aumentado a prata mantida no SLV em 37,67 milhões de onças (1.171 toneladas ), alegadamente provenientes dos cofres da LBMA em Londres.

Na segunda-feira, 1º de fevereiro, mais 280 milhões de ações SLV foram negociadas na NYSE e, no final do dia, as ações da SLV em circulação subiram 20 milhões. Naquele dia, a SLV alegou adicionar mais 15,376 milhões de onças de prata (478,25 toneladas) aos cofres da LBMA em Londres, cerca de três quartos do valor das novas ações de papel da SLV criadas naquele dia.

Na terça-feira, 2 de fevereiro, com as negociações de SLV ainda elevadas na NYSE, o iShares Silver Trust criou um número massivo de 61.350.000 novas ações SLV, elevando as ações SLV em circulação para 729,1 milhões. No mesmo dia, JP Morgan e Blackrock alegaram ter adicionado enormes 56,783 milhões de onças de prata (1.766 toneladas) ao SLV (novamente tudo em Londres), uma quantidade incrível em qualquer medida, mas ainda longe de refletir o total de 118,45 milhões no total de novas ações que haviam sido criadas entre sexta e terça-feira (o que os levou a ajustar para baixo as ações em circulação em 8,6 milhões na quarta-feira, 3 de fevereiro).

Ao longo desse tempo, você pode ver uma relação quase um por um entre a mudança no número de ações SLV em circulação e a quantidade de onças de prata alegadas como adicionadas ao SLV.

Entre a sexta-feira, 29 de janeiro, e a quarta-feira, 3 de fevereiro, inclusive, as ações da SLV em circulação aumentaram em 109,85 milhões. Durante o período de 3 dias, de sexta-feira, 29 de janeiro a terça-feira, 2 de fevereiro, o SLV afirmou ter adicionado incríveis 109,83 milhões de onças de prata (3.416,11 toneladas), com as participações de barras de prata aumentando de 567,52 milhões de onças de prata para 677,35 milhões de onças (de 17.651,77 toneladas para 21.067,88 toneladas).

De acordo com as listas diárias do SLV, essas 3.416,11 toneladas extras de prata adicionadas ao SLV entre 29 de janeiro e 2 de fevereiro foram na forma de 113.501 barras de prata Good Delivery (as barras pesando aproximadamente 1000 onças cada). Mais uma vez, de acordo com a lista do SLV, essas barras foram adicionadas em cinco cofres de Londres que o SLV usa, nomeadamente cofre Brinks no Premier Park London (45,5%), cofre Loomis London (27,7%), cofre Brinks Unit 7 Radius Park London (15,5 %), o cofre do Malca Amit em Londres (6,0%) e o cofre do próprio JP Morgan em Londres (com míseros 5,3%).

Na verdade, de acordo com as listas, o SLV só começou a explorar a prata no cofre do parque Brinks Premier na segunda-feira, 1 de fevereiro, e só começou a retirar a prata mantida no cofre do Loomis em Londres na terça-feira, 2 de fevereiro. O que para algumas pessoas pode parecer um caso de desespero ou talvez até pânico.

Adicionar 3.416,11 toneladas de prata ao SLV entre 29 de janeiro e 2 de fevereiro não é algo que o JP Morgan possa facilmente afirmar que fará novamente.

É por isso que é particularmente interessante que na quarta-feira, 3 de fevereiro, logo após alegar adicionar 3.416 toneladas de prata ao SLV batendo freneticamente nos cofres da LBMA em Londres, o prospecto do iShares Silver Trust foi alterado e o seguinte texto foi adicionado:

“A demanda por prata pode exceder temporariamente o fornecimento disponível que seja aceitável para entrega ao Fundo, o que pode afetar adversamente um investimento nas Ações.

Na medida em que a demanda por prata excede o suprimento disponível naquele momento, os Participantes Autorizados podem não ser capazes de adquirir prontamente quantidades suficientes de prata necessárias para a criação de uma Cesta.

As cestas podem ser criadas apenas por Participantes Autorizados e são emitidas apenas em troca de uma quantidade de prata determinada pelo Agente Fiduciário que atenda às especificações descritas abaixo em “Descrição das Ações e do Acordo de Fideicomisso – Depósito de Prata; Emissão de cestas ”em cada dia em que a NYSE Arca estiver aberta para negociação regular. A especulação do mercado em prata pode resultar no aumento dos pedidos de emissão de cestas.

É possível que os Participantes Autorizados não consigam adquirir prata suficiente que seja aceitável para entrega ao Fundo para a emissão de novas Cestas devido a uma oferta limitada então disponível juntamente com um aumento na procura das Ações.

Em tais circunstâncias, o Fundo pode suspender ou restringir a emissão de Cestas. Tal ocorrência pode levar a uma maior volatilidade no preço das Ações e desvios, que podem ser significativos, no preço de mercado das Ações em relação ao NAV. ”

Além do parágrafo acima sobre a demanda de prata excedendo a oferta de prata disponível, o prospecto do SLV também acrescentou dois outros parágrafos sob o primeiro, um dos quais prevendo movimentos voláteis de preços de ações que podem não estar correlacionados ao preço de prata:

“Riscos Relacionados às Ações

Um aumento repentino na demanda por Ações que temporariamente excede a oferta pode resultar na volatilidade do preço das Ações.

Pode ocorrer uma mudança significativa no sentimento dos investidores em relação à prata. Os investidores podem comprar Ações para especular sobre o preço da prata ou para cobrir a exposição à prata existente. A especulação sobre o preço da prata pode envolver exposições longas e curtas. Na medida em que a exposição curta agregada excede o número de Ações disponíveis para compra, os investidores com exposição curta podem ter que pagar um prêmio para recomprar Ações para entrega aos credores de Ações.

Por sua vez, essas recompras podem aumentar drasticamente o preço das Ações até que sejam emitidas Ações adicionais através do processo de criação. Isso pode levar a movimentos voláteis de preços em Ações que não estão diretamente correlacionados ao preço da prata. “

Com humor, o terceiro novo parágrafo inserido no prospecto do SLV explica que o preço da prata, que não se esqueça, é um preço de papel definido pelo domínio dos bancos de lingotes na COMEX e na LBMA de Londres, está sujeito a flutuações extremas que não estão relacionadas a oferta e demanda física de prata, mas, infelizmente, não há menção das manipulações do preço da prata durante anos pelas quais JP Morgan e outros comparsas da LBMA foram processados recentemente:

“O preço de negociação das Ações foi recentemente, e pode continuar a ser, volátil.

O preço de negociação das Ações tem sido altamente volátil e pode continuar a estar sujeito a grandes flutuações em resposta a vários fatores. O mercado de prata em geral experimentou flutuações extremas de preço e volume que muitas vezes não têm relação ou são desproporcionais a fatores como o uso da prata em joias, tecnologia e aplicações industriais, ou custos e níveis de produção nos principais países produtores de prata, como China, México e Peru. Em particular, as interrupções da cadeia de abastecimento resultantes do surto de COVID-19 e a especulação dos investidores contribuíram significativamente para as recentes flutuações de preço e volume. ”

Se o pequeno aperto na GameStop causou explosões entre alguns fundos de hedge em Wall Street, imagine como será um pequeno aperto na oferta global de prata quando esses fundos acordarem para a possibilidade de que o SLV “não possa adquirir prata suficiente aceitável para entrega “. (fonte)

Proteja suas economias em prata física, antes que ela fique cara demais!

Há quem diga que no Brasil as coisas só acontecem após o carnaval. De fato, os primeiros efeitos da pandemia do coronavírus na bolsa brasileira só foram sentidos no primeiro pregão após o feriado, em 26 de fevereiro de 2020. Naquela data, o Ibovespa, principal índice de ações da B3, caiu 7% e deu o pontapé inicial para a sequência de baixas que faria o indicador fechar o mês seguinte com uma queda histórica de 29,9%, aos 73.019,80 pontos.

E não foi só o Ibov que teve seu desempenho afetado. A maior crise sanitária da história recente da humanidade puxou para baixo a performance dos fundos imobiliários e até da renda fixa pós-fixada, que sofreu com os cortes na Selic, taxa básica de juros da economia, atualmente em 2%. As exceções foram as moedas fortes e os metais, que dispararam mais de 30% com os investidores buscando maior proteção em meio a um cenário de tanta incerteza.

Com o início ‘extraoficial’ do ano de 2021 após este feriado carnavalesco diferente (a Bolsa só volta na quarta-feira, às 13 horas), os investidores têm de ficar atentos, já que o cenário para as diversas classes de ativos pode mudar. Aliás, balancear o risco é uma das grandes lições de investimentos que a crise do coronavírus deixou.

“A experiência recente com o coronavírus nos leva a dar mais importância à administração de risco do que a busca por rentabilidade, até porque esses ‘cisnes negros’ estão voando por aí . Temos que estar preparados para esses riscos inimagináveis, mas que podem acontecer”, afirma Luiz Fernando Carvalho, estrategista da Ativa Investimentos. “Esse é o grande aprendizado, para quem não tinha.”

Em relação aos metais, como era de se esperar, também foram um dos protagonistas durante a crise. Considerado ‘reserva de valor’, ou seja, pouco sujeito à desvalorização já que é um recurso escasso, a pedra dourada foi amplamente buscada por investidores que queriam preservar o poder de compra.

“As moedas podem se apreciar ou depreciar conforme as emissões, mas 01 grama de ouro sempre será 01 grama de ouro”, avalia Carvalho. Segundo o estrategista da Ativa, a demanda pelo ouro e até por outros metais, como a prata, deve continuar durante os próximos meses. “Ouro e prata são reservas de valor que superam qualquer crise. Em toda a história da humanidade, você vê quem preservou fortunas, conseguiu isso com ativos reais, como os metais. Acredito que pode continuar se valorizando.”

Apesar do salto em 2020, a valorização das moedas em 2021 vai depender principalmente do cenário político no Brasil. “Se no âmbito político as reformas estruturais não forem endereçadas, o mercado vai entender que a questão está sem solução e o real pode se depreciar ainda mais”. (fonte)

E como no Brasil, a prata física é importada, além de sua valorização natural, acaba incorporando a proteção da desvalorização corrente do Real frente às moedas fortes, como o US$. A valorização da prata já alcançou mais de 507% em US$ nos últimos 20 anos, sem contar a desvalorização do Real. Houve um período, aliás, em que 1 real valia mais do que 1 dólar. Nessa época, entre julho de 1994 a junho de 1996, o Banco Central comprava ou vendia a moeda americana para manter o câmbio fixo, numa tentativa de estabilizar a cotação, enquanto o modelo econômico ainda engatinhava. A partir de 1999, o governo federal adotou o câmbio flutuante, sem mais interferência direta do Banco Central para manter a cotação. Desde então, a desvalorização adicional de nossa moeda frete ao US$ está na casa dos 540%. Se você acha que a desvalorização do Real vai parar por aí, é melhor repensar sua estratégia de reserva de valor. Parece que ter um punhado de dinheiro físico prateado pode ser um bom pé de meia para o futuro não?

Proteja suas economias em prata física, antes que ela fique ainda mais cara!

Os futuros de prata atingiram um pico em 1 de fevereiro em uma alta chegando a $ 30,35. No mínimo, esta foi uma grande experiência de aprendizado para muitas pessoas, especialmente para aqueles que são novos no espaço dos metais preciosos. Certamente colocou a prata na frente e no centro das notícias financeiras, que é onde ela pertence, dado o que está por vir.

Há previsões matemáticas e de fundamentos que a próxima correção nos levará a um rali verdadeiramente sustentável a US $ 40-50, mas as cotações dos papéis podem cair para algo entre US $ 19-24 antes que isso ocorra, para criar o combustível para um rali tão espetacular. Simplificando, pode não ter acabado o lado negativo, mas quanto mais cair, maior será a recompensa que se seguirá. (fonte)

E logo após a pequena correção que vimos no início de fevereiro com a ameaça de short squeeze, a mídia de massa já alardeava o fim da alta:

• Prata cai mais de 4% conforme pausa o frenesi de compra no varejo
• Bancos como o JPM rebaixam a prata: ações de mineradoras caem com o rebaixamento do setor pelo JPMorgan e os preços da prata caem de alta em oito anos

E mesmo com as cotações dos papéis tendendo à alta novamente, é altamente improvável que qualquer mudança real no esquema de preços da reserva fracionária e derivativos digitais aconteça por meio da participação ativa nesse esquema. Além de potencialmente provocar uma compressão de curto prazo da posição líquida vendida dos bancos de metais, o impacto da compra de derivativos de prata é provável que seja mínimo. Por quê? Porque os bancos controlam monopolisticamente esses “mercados” e seu “regulador” totalmente capturado sempre olhará para o lado deles. Veja a repentina imposição de um aumento estrito de margem, mesmo com as ações da IRB na BOVESPA, como apenas seu exemplo mais recente.

Assim, mais uma vez, é hora de todos os investidores em metais preciosos entenderem que só há uma maneira de forçar uma mudança no sistema de preços. Apenas a aquisição direta de ouro e prata físicos pode realizar as mudanças que desejamos. E por que isso? Porque o sistema atual é hiper-alavancado e hiper-hipotecado ao ponto em que pode haver mais de cem proprietários beneficiários para cada onça física mantida dentro dos cofres da COMEX de Nova York e dos cofres da LBMA em Londres, os principais mercados desses derivativos.

Portanto, cada grama de metal que você fisicamente protege para si mesmo, tira aquela grama das mãos dos grandes bancos de derivativos…. Em que ponto o sistema será esticado demais e à beira da ruptura? É difícil dizer, mas esse dia certamente está chegando.

É provável que essa mudança se materialize a partir de um padrão de entrega física. Isso não emanará de Nova York e provavelmente também não começará em Londres. Em vez disso, procure por padrões de entrega em contas não alocadas em Perth, Montreal e Zurique, por exemplo.

Um dia, em breve, um cliente chegará a um desses locais e exigirá a entrega imediata do “metal físico” que foi levado a acreditar que possui em sua conta não alocada. Quando esse cliente é informado de que seu metal não está à mão e que ele deve esperar 90-120 dias pela entrega, uma antiquada ‘corrida ao banco’ se seguirá. Como acontece com qualquer banco tradicional administrado por um sistema de reservas fracionárias, os bancos fecharão, e um “feriado” será declarado. Esses clientes acabarão se recuperando com a entrega de metal físico? É altamente duvidoso.

Portanto, NÃO se permita fazer parte de um sistema de preços que perpetuou a miséria para investidores, empresas de mineração e seus funcionários por décadas. Em vez disso, continue avançando. Compre ouro e prata físicos e exija a entrega. Você pode causar um impacto incrível, como vimos no início desta semana. No entanto, mesmo se esse movimento atual fracassar, você terá diversificado alguns de seus ativos em dinheiro sólido, e não há melhor porto seguro a ser encontrado nesta tempestade contínua de loucura monetária e fiscal que estamos vendo. Então, por favor, faça sua parte na aquisição de algum metal físico, e então vamos ver se podemos finalmente começar a responsabilizar os bancos por todos os seus atos sujos nas últimas décadas. (fonte)

Segundo Tom Cloud, este é o mercado mais louco que ele já viu em 45 anos, desde que começou seu negócio de metais preciosos em 1976. Tom continua dizendo que não apenas os prêmios nos produtos físicos estão aumentando, mas também estão respingando para o ouro. Moedas Gold Eagles por exemplo agora estão sendo vendidas por 7% acima do preço disponível. O sobrepreço da prata chega a 25%, em US$.

Além disso, Tom diz que a Royal Canadian Mint não está aceitando mais pedidos. Com os insanos 110 Moz de prata que “supostamente” entraram no estoque do iShares ETF SLV nos ÚLTIMOS 3 DIAS para bancar os papéis emitidos, de fato algo GRANDE está acontecendo no mercado de prata. (fonte)

As vendas de moedas de ouro da US Mint aumentaram 258 % em 2020, enquanto a demanda por moedas de prata aumentou 28%, disse a Casa da Moeda dos EUA dia 02/02. O que fez com que os negociantes de metais ficassem sem estoque e o prêmio físico para os preços da prata disparando para níveis recordes.

“Há uma escassez massiva. Estaremos completamente sem estoque se continuar assim – a primeira vez desde que nossa empresa abriu em Cingapura, sete anos atrás ”, disse David Mitchell, diretor administrativo da Indigo Precious Metals.

E agora, cortesia da Reuters, temos uma resposta para essa escassez: a Casa da Moeda dos EUA está limitando a distribuição de suas moedas de ouro, prata e platina a revendedores específicos devido à grande demanda e a um número limitado de fornecedores de metais, disse a empresa em um comunicado. A Casa da Moeda dos Estados Unidos disse em 02/02 que não foi capaz de atender à crescente demanda por suas moedas de ouro e prata em 2020 e até janeiro de 2021, em parte devido à demanda impulsionada pela pandemia e problemas de capacidade da planta … Pesadas compras continuaram em 2021, disseram, apertando os suprimentos, que já estavam apertados porque a COVID19 afetou a produção.

A última vez que a Casa da Moeda dos EUA ‘admitiu’ sua incapacidade de atender à demanda foi em junho de 2010. E a reação em metais preciosos foi essa:

Assim, invista de acordo! (fonte)

Os papéis de prata subiram 47,4% em 2020, passando de $ 17,80 a onça em janeiro para $ 26,35 em dezembro. Ela superou todas as outras classes de ativos importantes, incluindo ações, títulos corporativos e títulos do Tesouro. Muitas outras classes de ativos caíram em 2020, incluindo imóveis, petróleo bruto e o dólar americano. Os investidores podem esperar um forte desempenho superior contínuo da prata, tanto na forma de barras e moedas quanto na forma de ações em empresas de mineração de prata bem administradas.

Os vetores do preço da prata frequentemente divergem dos vetores do preço do ouro porque o ouro é um jogo puro com o dinheiro, enquanto a prata é um jogo duplo com o dinheiro e a economia industrial. A prata responde ao ciclo de negócios, uma vez que mais ou menos prata pode ser necessária para os processos industriais, quando a economia está em expansão ou contração.

O papel híbrido da prata pode ser frustrante para os investidores que as vezes veem o ouro subindo enquanto a prata está atrasada. Além da manipulação de preços de derivativos, há ainda razões mais mundanas, envolvendo oferta e demanda de mercadorias industriais. Mas preço da prata também é influenciado pelo preço do ouro, entretanto. Embora os dois não se movam em sincronia e não haja uma relação necessária entre os dois preços, os fatores que elevam o ouro (inflação, taxas de juros baixas, fuga para a qualidade) também elevam a prata. (fonte)

E por fim, gostaria de compartilhar com vocês que, de forma que não era totalmente inesperada, os grandes bancos estão buscando dificultar da maneira que podem o pagamento dos fornecedores de prata física para a sua entrada no Brasil… por que será?

Como disse Paul Volcker, ex-presidente do FED, ‘os metais preciosos, no final, não são uma competição apenas pelo dinheiro fiduciário, é uma competição para os depósitos bancários, ações e títulos, particularmente durante períodos de estresse econômico; e isso é a fonte do seu interesse pelos legisladores…’

Proteja suas economias em prata física, antes que ela fique cara demais!

Depois de receber muita atenção nos últimos dias graças aos chamados Reddit Raiders, chegando a US $ 30 durante as negociações de ontem, os preços da prata (futuros de papel) caíram rapidamente – após o aumento desde a madrugada do dia 01/02 – apagando quase todos os ganhos da segunda-feira.

Mas, como Peter Schiff apontou em um podcast recente, a prata é uma compra fantástica no momento, mesmo sem a atenção dos investidores em painéis de mensagens. Na verdade, a prata já estava prestes a subir antes mesmo que a multidão do Reddit olhasse em sua direção.

No geral, SchiffGold.com diz que os fundamentos são extremamente otimistas para a prata no longo prazo, sem ou sem um empurrão dos Reddit Raiders.

Embora os Reddit Raiders possam criar um pequeno aperto nos futuros de prata e elevar o preço, em última análise, a prata permanecerá com seu valor subjacente. Olhando para o longo prazo, comprar papel de prata a US $ 27 a onça é uma pechincha – com ou sem a atenção dos investidores do Reddit.

Em segundo lugar, a prata permanece historicamente subvalorizada em comparação com o ouro. Mesmo com a recente alta no preço da prata, a relação prata-ouro ainda está acima de 60:1. Isso é historicamente alto. A média na era moderna tem estado entre cerca de 40: 1 e 50: 1.

Os geólogos estimam que haja aproximadamente 19 ou 18 onças de prata para cada onça de ouro na crosta terrestre, com uma proporção de aproximadamente 11,2 onças de prata para cada onça de ouro que já foi extraída. Curiosamente, a proporção prata-ouro no antigo Egito era de 1:1.

Terceiro, as dinâmicas de oferta e demanda parecem boas para o avanço da prata. Embora a prata seja fundamentalmente um metal monetário, mais da metade da demanda global vem de aplicações industriais e tecnológicas. No século 20, a fotografia era a principal indústria de prata. Isso mudou com o advento da fotografia digital. Mas as propriedades químicas exclusivas da prata a tornam indispensável em todos os tipos de aplicações modernas e a demanda não é mais sustentada por apenas uma ou duas indústrias. Na primeira década do século 21, a demanda por prata para eletrônicos, computadores, saúde e outras indústrias de alta tecnologia se expandiu dramaticamente. Isso reflete duas das principais características do metal – ele tem a maior condutividade térmica e elétrica de qualquer metal e está amplamente disponível. Ele também tem propriedades antibacterianas.

A demanda por prata provavelmente receberá um impulso com o impulso em direção à energia solar e outras iniciativas de energia verde nos próximos anos. A geração de energia solar deve quase dobrar até 2025, de acordo com um relatório divulgado no verão passado pelo Silver Institute. Mesmo que a economia global se recupere mais lentamente do que o esperado após a pandemia, a demanda de energia verde por prata provavelmente permanecerá robusta. Os analistas esperam que muitos planos de estímulo do governo incluam financiamento para iniciativas verdes.

Do lado da oferta, a produção das minas caiu drasticamente em 2020. A produção foi projetada para cair 6,3% para cerca de 780,1 milhões de onças. A grande queda na produção de prata é em grande parte uma função do fechamento de minas devido ao coronavírus, mas a produção da mina já estava em declínio antes da pandemia. A produção global da mina caiu 1,3% em 2019.

Quando você olha para toda a dinâmica, o futuro parece brilhante para a prata. Como Peter Schiff enfatizou em seu podcast, a prata é um investimento de boa qualidade. A prata está barata. (fonte)

Por outro lado, a escassez do metal físico tem mantido os preços das barras e moedas mais elevados, mesmo com a estabilização das cotações dos papéis. Nós observamos um aumento essa semana de cerca de 15% de nossos custos de aquisição, e os mesmos sem mantem mais altos. A diferença de preço (Premium) entre a prata física e as cotações de papel aumentou ainda mais, principalmente para as moedas mais populares.

Simplificando, o establishment pode imprimir toda a prata de papel que quiser, mas não há suprimento físico … e isso provavelmente terminará mal para aqueles que tentam suprimir a realidade por muito tempo. (fonte)

Proteja suas reservas em prata física, com a Pratapura.com!

A atual escassez de prata física está expondo uma lacuna no mercado de metais preciosos diferente de tudo o que vimos antes.

Vários executivos de negociantes de metais preciosos experimentam uma enorme demanda os deixa sem quase oferta (e sem fonte) de prata física.

E embora os preços futuros da prata (papel prata) no mercado de derivativos tenham se ‘estabilizado’ modestamente durante o dia … não sabemos onde os preços vão parar a curto prazo…

Simplificando, o establishment pode imprimir toda a prata de papel que quiser, mas não há suprimento físico … e isso provavelmente terminará mal para aqueles que tentam suprimir a realidade por muito tempo.

Os negociantes de metais online viram uma enorme demanda por prata antes dos movimentos de hoje, já que os ‘Reddit-Raiders’ se preparavam para mirar nos mercados de metais preciosos. Muitos sites tiveram que suspender suas vendas, ao menos temporariamente, e com a Pratapura.com não foi diferente.

Na última semana, vimos uma mudança dramática na demanda global de prata. Nos EUA, por exemplo, a proporção de onças vendidas por dia estava cerca de duas vezes maior que o normal no início da semana e quatro vezes a demanda média no final da semana.

Assim que os mercados de derivativos fecharam na sexta-feira, vimos a demanda atingir até seis vezes em um dia útil além do normal e mais de 12 vezes de um dia normal de fim de semana.

E, talvez o mais importante, parece que “não importa o que aconteça com o SilverSqueeze, muitos jovens estão pela primeira vez se informando que os metais são o único dinheiro real de verdade. Essa compreensão durará para o resto da vida … este é o momento de pílula vermelha para muitos, e é lindo. “

O presidente da GoldSilver, Alex Daley, também observou que essa corrida pela prata física veio em um momento em que a indústria já estava passando por uma oferta apertada: “… um ano de volumes significativamente maiores do que os anteriores, que levaram muitos produtores aos seus limites, a Casa da Moeda dos Estados Unidos fornecendo alocações muito limitadas de seu produto mais popular, e estoques geralmente escassos, pois os donos de prata física não estão colocando suas reservas a venda.

Na verdade, no fim de semana vimos mais de 50 vezes o número de compras normais. Isso é exacerbado porque os spreads aumentam rapidamente nos mercados físicos de metais quando a oferta diminui. Os prêmios de venda aumentam rapidamente com a demanda. Ainda assim, futuras alocações de moedas, que geralmente tem prêmios pré-contratados, diminuem a velocidade com que os prêmios de ofertas aumentam e, eventualmente, puxam as ofertas de volta para baixo. Nós vimos isso ano passado e estamos vendo de novo agora.

Esse aumento na demanda também elevou rapidamente os preços a vista, saltando quase 20% na semana passada, grande parte desde sexta-feira. Há muitas boas razões fundamentais para que os preços da prata sejam mais altos do que têm sido antes.” (fonte)

Já faz muito tempo, mas para os fãs de metais preciosos, o dia da alegria finalmente chegou

Após uma campanha coordenada para comprar prata no reino do papel e metais preciosos no mundo físico, que no fim de semana deixou virtualmente os metais preciosos dos EUA varejista com pouco ou nenhum estoque físico, a prata finalmente explodiu em alta seguindo os passos de outros nomes “mais vendidos”, e chegou a ser negociada em cerca de US $ 30 / onça, subindo 11,5% – seu maior salto em um dia desde setembro de 2008 – o dia em que o Lehman entrou com pedido de concordata. E, se a prata fechar nesse patamar, seria o preço mais alto desde o início de 2013.

Tentar derramar água fria no segundo maior movimento de um dia em prata neste século – e fazer com que a prata suba 10% é muito mais difícil do que fazer com que uma ação de baixa flutuação e superprimida como a GME voe por volta de 1600 % – diz Ipek Ozkardeskaya, Analista Sênior do Swissquote Bank e que “até agora, não é exatamente a anomalia do GameStop, mas é uma dica de que os comerciantes de varejo que acabaram de descobrir a força de sua unidade, em busca de novos alvos – e aparentemente maiores. “

O avanço da prata pode ser rastreado até o fórum r/WallStreetBets, onde uma postagem na semana passada declarou o metal “O MAIOR ATIVO A DESCOBERTO DO MUNDO” e encorajou os comerciantes a avançarem sobre os papéis como uma forma de atingir os grandes bancos.

As chamadas para a compra de prata começaram a aparecer no WallStreetBets já na quarta-feira (27/02), quando a mania em torno do GameStop atingiu seu auge. Algumas das postagens abordaram um tema semelhante David-vs-Golias, que inspirou investidores individuais a avançar sobre a venda a descoberto de fundos de hedge: “Qualquer compra a descoberto em papéis prateados seria ÉPICO. Sabemos que bilhões (sic) de bancos estão manipulando o ouro e prata para cobrir a inflação real. ”

“Os eventos da semana passada mostraram que não é aconselhável duvidar do poder de compra dos investidores de varejo, e isso foi suficientemente demonstrado novamente no mercado de prata”, disse Howie Lee, economista do Oversea-Chinese Banking Corp.

No entanto, como a Bloomberg corretamente observa, a prata difere de maneiras importantes de ações como a GameStop. Por um lado, o escopo para uma compressão curta na prata é muito menos óbvio: os gestores de dinheiro têm uma posição líquida longa no metal desde meados de 2019, como mostram dados de futuros e opções da Commodity Futures Trading Commission. Mais importante, o mercado de prata também é, em algumas medidas, muito mais profundo do que para ações menores como GameStop. A varejista tradicional de videogames tinha uma capitalização de mercado de cerca de US $ 1,4 bilhão em meados de janeiro, antes que o frenesi do Reddit fizesse o valor da empresa disparar mais de 16 vezes. Em contraste, os cofres de Londres por exemplo continham 1,08 bilhão de onças de prata no final de novembro. Isso vale quase US$ 32 bilhões a preços atuais.

“Eles podem achar um pouco mais difícil espremer o mercado de prata do que a GameStop – o primeiro é muito maior e mais líquido – mas o ímpeto parece estar com eles no momento”, disse Lee. É por isso que o fato de um bando de participantes do fórum conseguirem despertar o ímpeto para enviar a prata para um recorde próximo, é em muitos aspectos muito mais notável do que suas realizações na GME e outras ações mais vendidas.

O que acontecerá em seguida? Não espere uma reversão do aumento tão cedo: as taxas de curto prazo no mercado de prata de Londres se achataram na segunda-feira, indicando uma forte demanda pelo metal nas próximas semanas. (fonte)

A manipulação dos papéis de prata

O que foi alegado ser uma teoria da conspiração de bancos em conluio para manipular e suprimir o preço do papel de metais preciosos provou ser verdade várias vezes. A London Bullion Market Association (LBMA) protege os interesses dos bancos que negociam papéis, em vez de promover os interesses de produtores e negociantes físicos. Suprimir o preço do papel do ouro e da prata atinge o próprio cerne, não apenas do sistema financeiro, mas de todo o sistema monetário.

Manipular os preços do ouro e da prata falsificando negociações de futuros e cancelando-as é uma coisa. A intervenção do banco central nos mercados físicos de ouro para amortecer o preço é outra. Mas talvez o método de manipulação de maior alcance ainda não apreciado esteja à vista de todos, e essa é a própria estrutura dos mercados contemporâneos de “ouro” e “prata”, onde os preços são estabelecidos pelo comércio de grandes quantidades de lingotes sintéticos lastreado em frações e créditos de metais, seja na forma de grandes quantidades de posições não alocadas que são ‘ouro’ ou ‘prata’ apenas no nome, ou na forma de ouro e prata futuros que não têm a menor conexão com os cofres de metais preciosos aprovados pelas entidades reguladoras e armazéns.

Ao desviar a demanda por ouro e prata reais e canalizá-los em créditos e futuros sem lastro ou com lastro em frações, os bancos centrais e seus correspondentes bancários de ouro fizeram um trabalho incrível na criação de uma estrutura de mercado inteira de comércio de futuros e sintéticos que não está conectada a os mercados físicos de ouro e prata. Essa estrutura drena a demanda dos mercados físicos de metais preciosos e, ao fazer isso, cria um sistema de descoberta de preços que nada tem a ver com a oferta e demanda física de ouro e prata.

Além do sistema bancário de reservas fracionárias, a estrutura do mercado de metais preciosos é talvez um dos maiores problemas do planeta. Portanto, da próxima vez que você pensar em manipulação de metais preciosos, lembre-se de que, além de spoofing e empréstimos secretos de metal dos banco centrais, toda a estrutura dos mercados de metais preciosos é, infelizmente, uma grande manipulação escondida à vista de todos.

Outro contribuinte para a supressão do preço do papel de ouro e prata é a manipulação governamental dos números da inflação. Usando o ShadowStats Alternate CPI, o valor máximo real ajustado pela inflação para a prata seria de de US $ 966,77. Sim, quase US $ 1.000 por onça troy!

É importante para os bancos, bancos centrais e governos garantir que os preços dos metais preciosos permaneçam moderados. Isso ocorre porque os metais preciosos ainda indiretamente sustentam todo o sistema monetário. Se o preço do ouro e da prata disparasse, isso revelaria que o rei está nú, ou seja, que a moeda fiduciária é intrinsecamente sem valor.

Os bancos centrais e os governos empregaram uma abordagem em duas vertentes, em que, por um lado, a oferta de moeda é aumentada por meio da Flexibilização Quantitativa para sustentar os interesses bancários e adquiridos, enquanto, por outro lado, o preço do ouro e da prata no papel é suprimido.

O ouro e a prata físicos são medidos em peso, têm valor intrínseco devido às suas características metálicas e monetárias e são dinheiro no verdadeiro sentido. A moeda fiduciária de hoje não é respaldada por nada e não tem propriedades monetárias. Seu valor depende apenas de uma (falsa) percepção de valor. Embora defendidas por alguns, as criptomoedas também não podem substituir as propriedades monetárias antigas de metais preciosos como ativo de riqueza final.

A descoberta do preço da prata, que é como o preço da prata é estabelecido pelo mercado, é semelhante a um jogo de charadas. A descoberta de preço é baseada na negociação à vista de prata em papel em Londres e na negociação de futuros de prata em papel em Nova York. Toda a charada é baseada na premissa de que pouca ou nenhuma prata física real pode mudar de mãos. Se os detentores de prata de papel exigissem a entrega de prata física, o suprimento rapidamente se esgotaria, o que é exatamente o que está acontecendo agora. No entanto, historicamente, quase todas as transações de prata em papel foram liquidadas digitalmente em dinheiro sem que ninguém tenha visto prata.

Como não existe um mercado central para o comércio de prata física, o preço da prata física foi herdado dos mercados de papel à vista e de futuros com um prêmio adicional cobrindo os custos de refino, cunhagem, transporte, armazenamento, seguro e varejo. Com a evolução dos últimos dias, em que os investidores se afastaram do papel-prata e passaram a aceitar a prata física, toda a construção do mercado de metais preciosos está mudando.

Apesar do aumento de 16,2% no preço à vista da prata, de US $ 25,58 há uma semana para US $ 29 no momento, o preço à vista da prata ainda não reflete a demanda e a oferta no mercado físico da prata.

À medida que mais poupadores e investidores recebem a entrega física da prata, acreditamos que há um risco significativo de que alguns dos mercados de papel de prata possam de fato entrar em default, pois não são capazes de entregar prata física em troca da prata do papel. Descobrindo um default total, o preço do papel da prata pode continuar refletindo de forma imprecisa a demanda e a oferta da prata física real. Com todo o suprimento de prata física secando em um ritmo incrível, está se tornando cada vez mais difícil estabelecer preços e prêmios. (fonte)

E tudo isso pode ser ainda mais desafiador em um mundo onde não há virtualmente nenhuma prata física para ser comprada.

O mercado de prata é um dos mais manipulados do planeta. Tanto no caso industrial quanto no monetário, a impressão de dívida nunca foi tão favorável para o hedge nº 1 da inflação: a Prata. A prata, ajustada pela inflação deveria estar a 1000 $ em vez de 25 $.

Como provocar um aperto

Compre ações SLV – sem compromisso de entrega física (ou ações PSLV – com compromisso de entrega) e opções de compra de SLV para forçar a entrega física de prata aos cofres SLV.

O mercado futuro de prata oscilou entre ter cerca de 100:1 a 500:1 de proporção de prata negociada em papel em relação à prata física existente no mundo, mas vamos colocar 250:1 por enquanto. Isso significa que para cada 250 onças em contratos em aberto no mercado de futuros, apenas 1 é realmente entregue. A maioria dos comerciantes prefere fazer um acordo em dinheiro em vez de receber milhares de onças de prata e ter que descobrir como armazená-las e transportá-las no futuro.

As pessoas que estão vendendo prata a descoberto nos mercados de futuros são grandes bancos, e fazê-los pagar caro por suas vendas a descoberto super alavancadas seria incrível. Não é algum pequeno banco, mas o JP Morgan. É hora de obter algum retorno pelos resgates e manipulação que eles fizeram por décadas (veja as multas de manipulação de prata que o JPM e outros, como o Deutsch Bank, pagaram ao longo dos anos).

A forma como o aperto pode ocorrer é forçando uma porcentagem muito maior dos contratos futuros a realmente entregar prata física. Há muito pouca prata nos cofres ou disponível para realmente ser usada na entrega, e se os grandes especuladores tiverem que começar a comprar em massa no mercado aberto, o preço irá muito mais alto. Não há como criar magicamente mais prata física no mundo pronta para ser entregue. Com uma Ação negociada em bolsa, você pode eventualmente emitir mais Ações se o preço subir muito, mas este simplesmente não é o caso aqui. O mercado de futuros é uma espécie de oeste selvagem do mundo financeiro. Mercadorias reais estão sendo negociadas e, se você estiver vendido, terá de entregar literalmente milhares de onças de prata por contrato se o detentor do outro lado exigir. Se você se lembra do petróleo ficando negativo em maio, isso foi possível porque os futuros podem negociar com seu valor real. Eles não são interrompidos e é isso que tornará tudo tão divertido quando o verdadeiro aperto acontecer.

Mais detalhes desse mercado: digamos que há um vendedor de futuros que não tem sorte e tenha um comprador realmente queira receber a entrega. Ele não tem a prata e percebe que é muito difícil encontrar alguma prata física para entregar. Ele levanta as mãos e simplesmente vai comprando um número igual de contratos futuros e exigirá a entrega efetiva deles da mesma forma. Problema resolvido, porque agora ele combinou o comprador exigente com um novo vendedor. O problema é que o novo vendedor tem o mesmo problema e faz exatamente a mesma coisa. É assim que ocorre o efeito cascata de um derretimento. Todos os shorts nus tentando descarregar sua posição para alguém que realmente tem um pouco de prata.

O mercado de prata é muito maior do que o da GME em termos de valor nocional, mas há muito pouca prata física realmente disponível (pense na diferença entre o total de ações realmente emitidas por uma empresa e as ações do ativo sendo negociadas a descoberto no mercado), e quantidade de prata em negociação no mercado futuro é centenas de vezes maior do que o que há disponível. Assim, quando eles são forçados a realmente entregar prata física, isso criará um aperto massivo onde uma quantidade absurda de prata será procurada (para cumprir sua entrega contratualmente obrigada) com muito pouco disponível para realmente comprar. Eles estão a descoberto vendendo prata e terão que cobrir tudo de uma vez, e o estoque total de prata globalmente disponível é verdadeiramente minúsculo.

Os fundamentos

A proporção atual das cotações de papel de ouro para prata é de 73:1. O que significa que o preço do ouro por onça é 73 vezes o preço da prata. A prata de ocorrência natural é apenas 18,75 vezes mais comum que o ouro, então essa proporção de 73:1 é bastante alta. Até o início do século 20, os preços da prata eram fixados em uma proporção de 15:1 em relação ao ouro nos Estados Unidos porque essa proporção era relativamente conhecida desde então. Em termos de produção atual, a proporção é ainda menor, de 8:1. O que significa que o mundo está produzindo apenas 8 onças de prata para cada onça de ouro recém-produzida.

A indústria global conseguiu se safar com a produção de tão pouca prata nova por tanto tempo porque os governos despejaram prata no mercado por 80 anos, mas agora seus cofres estão vazios. No final da 2ª Guerra Mundial, os cofres governamentais continham globalmente 10 bilhões de onças de prata, mas à medida que mudamos para a moeda fiduciária e nos afastamos das moedas lastreadas em metais preciosos, a quantidade mantida pelos governos diminuiu para apenas 0,24 bilhão de onças conforme eles despejavam seu suprimento no mercado . Mas esse despejo está feito agora, e o estoque restante é basicamente nulo.

Este 0,24 bilhão de onças representa apenas 8% da oferta total de apenas 3 bilhões de onças armazenadas como investimento globalmente. Isso significa que 92% desse metal é detido de forma privada por instituições e por milhões de pequenos investidores, que tiveram ganhos parcos por décadas. Esses investidores não vão vender, não importa o que aconteça, porque eles veem sua reserva de prata como parte de seus suprimentos de preparação para o fim do mundo. Está trancada em bunkers que construíram a 500 milhas de sua casa. Além disso, com a prata a US $ 23 a onça, isso significa que toda a prata com grau de investimento do mundo tem um valor de mercado total de US $ 70 bilhões. Para efeito de comparação, o ouro com grau de investimento no mundo vale cerca de US $ 6 trilhões. Isso ocorre porque a maior parte da prata produzida a cada ano é realmente usada, consumida. $ 70 bilhões parece muito, mas é preciso comprar tanto para que o preço suba muito.

Se o aperto acontecer, seriam cerca de 40 anos de seus ganhos em 4 meses…

A razão pela qual apenas 8 onças de prata são produzidas para cada 1 onça de ouro no mundo de hoje é porque não há realmente nenhuma reserva natural de prata boa que ocorre naturalmente no planeta. A prata é mais comum que o ouro na crosta terrestre, mas se espalha de forma muito fina. Assim, quase cada onça de prata produzida é, na verdade, um subproduto da mineração de outros metais, como ouro ou cobre. Isso significa que, mesmo com o preço da prata disparando, não será fácil aumentar a oferta de prata sendo produzida. Mesmo que novas minas sejam construídas, pode levar anos para ficarem operacionais.

Finalmente, a maior parte desse suprimento de prata recém-criado a cada ano é usada para fins produtivos, em vez de mantida para investimento. É usado em eletrônica, painéis solares e joias em sua maior parte. Essa demanda não irá embora se o preço da prata aumentar, então os vendedores a descoberto conseguirão colocar as mãos em uma fatia muito pequena de prata recém-cunhada. O mercado de energia solar também está crescendo rapidamente e a pressão política para aumentar os veículos solares e elétricos pode fornecer mais demanda industrial.

A outra parte da história é a parte que se move mais rapidamente e essa é a parte do medo da inflação e da desvalorização da moeda. Os governo se os bancos centrais estão imprimindo dinheiro como loucos, degradando o valor de suas moedas, então os investidores procuram ativos reais, como metais preciosos, para se protegerem, aumentando a demanda por prata. O estímulo de US $ 1,9 trilhão nos EUA que passa em um ou dois meses pode ser um bom catalisador. Todo esse dinheiro combinado com a reabertura da economia pode causar alguma inflação sólida, e uma vez que a inflação começa, ela frequentemente se auto alimenta. (fonte)

Como temos dito há anos, proteja suas economias em prata física, antes que ela fique cara demais…!