Quando a próxima crise financeira global chegar, o fornecimento de moedas e barras de prata poderá secar totalmente

Se os investidores estão esperando por prêmios muito mais baixos para comprar moedas e barras de prata, podem ficar esperando por algum tempo. Devido ao contágio global, os investidores compraram uma quantidade recorde de prata física recentemente. No entanto, como as interrupções no fornecimento e a falta de disponibilidade impactaram o mercado, os prêmios em muitas barras e moedas de prata aumentaram, e continuam elevados, descolando completamente das cotações de papel.

Embora o Federal Reserve e os bancos centrais tenham sustentado os mercados e o sistema financeiro com trilhões de dólares digitais e impressos, em algum momento, a situação ficará fora de controle. É difícil saber quando isso acontecerá, mas alguns apostam em “Mais cedo”, em vez de muito “Mais tarde”.

Parece haver alguma calmaria estranha nos mercados, mesmo com todos esses protestos ocorrendo nos Estados Unidos e espalhando-se pelo mundo. Durante o colapso do mercado de ações em fevereiro e março (38% de alto a baixo), todos os investidores estavam começando a entrar em pânico. Quando o preço dos papéis de prata cairam abaixo de US $ 12, junto com os mercados de capitais, os investidores em metais preciosos puxaram o gatilho na compra de prata e, ao fazer isso, acabaram com o estoque dos revendedores e atacadistas de metais preciosos.

Isso aumentou os prêmios em moedas e barras de prata praticamente da noite para o dia.

Investidores compraram uma quantidade impressionante de moedas e barras de prata após a crise financeira de 2008-2009

De acordo com os dados de um analista da GFMSWorld Silver Surveys e da Metals Focus 2020 World Silver Survey, os investidores compraram um total de 2.272 milhões de onças, ou quase 2,3 bilhões de onças de moedas e barras de prata nos últimos dez anos.

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Após o grande aumento dos preços da prata durante a década de 1970 e início da década de 1980, os grandes investidores se tornaram vendedores líquidos durante a década de 1990, quando os preços permaneceram baixos. No entanto, isso mudou no início dos anos 2000, quando os investidores começaram a adquirir mais barras de prata à medida que os preços começaram a subir. Depois da crise financeira de 2008-2009, os investidores começaram a comprar entre 200 e 300 milhões de onças de moedas e barras de prata por ano.

Tudo mudou depois da crise financeira, quando os investidores compraram um recorde de 2,27 bilhões de onças de prata, mais que o triplo da década anterior.

Então, aqui está a verdadeira questão … O que acontece quando a próxima GRANDE CRISE FINANCEIRA chegar? Embora se possa afirmar que a crise financeira já atingiu os Estados Unidos e o Mundo, evidenciada pela política monetária do Fed e dos bancos centrais, a psicologia do investidor ainda não a digeriu. Mas vai…

É quando acredito que os investidores finalmente terão os metais preciosos no radar. Infelizmente, o mundo ainda está adorando seu DEUS DE ALTA TECNOLOGIA, mas isso não vai durar muito mais. Sem aumentar a produção global de petróleo (pela demanda), toda a economia mundial e o sistema financeiro começa a implodir.

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Saiba mais sobre as moedas de prata soberanas

As moedas soberanas são aquelas emitidas e garantidas por países, em relação ao seu teor e conteúdo de metal. Podem ser produzidas pelas suas respectivas Casas da Moeda, ou por empresas refinadoras e fundidoras certificadas e reconhecidas, e então chanceladas pelo país emissor.

Saiba mais sobre o assunto no vídeo abaixo:

 

O contágio global impactou mais a produção de prata

De acordo com um novo relatório feito pela GlobalData, o contágio global impactou mais a produção de prata, enquanto o suprimento de minas de ouro esteve melhor. Os dois maiores países produtores de prata, México e Peru, forçaram paradas temporárias com duração de quase dois meses.

O Peru, que iniciou o seu bloqueio em 15 de março, estendeu-o para terminar em 10 de maio. O governo mexicano a prorrogou até 30 de maio. Com o México e o Peru bloqueados, uma quantidade considerável de suprimento de minas de prata foi reduzida.

Como o GlobalData relata, quase dois terços do atual fornecimento global de minas de prata ainda estão em modo de espera. Portanto, a disponibilidade depende de quanto tempo essas minas de prata primárias e subprodutos estarão off-line.

Aqui está um gráfico usando os dados do relatório mencionado acima, mostrando a percentagem de produção anual dos diferentes metais impactada pela crise atual:

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O suprimento anual de prata foi impactado em 66%, seguido por urânio (32%), zinco (24%), platina (19%), níquel (15%), cobre (13%), chumbo (12%) e ouro (9%) ) A produção de prata é a mais afetada, porque 55% do suprimento das minas é subproduto da mineração de zinco, chumbo e cobre.

Além disso, mesmo depois que essas minas voltarem a funcionar, os danos já causados à economia global continuarão a rolar no segundo semestre do ano. Provavelmente veremos mais paralisações de minas no terceiro e quarto trimestres devido à deterioração dos fundamentos econômicos. Assim, como a demanda por metais básicos continuará a enfraquecer no segundo semestre de 2020, isso afetará ainda mais negativamente a oferta de minas de prata.

Por fim, à medida que o Fed e os bancos centrais dos diversos países, incluindo o Brasil, continuam a apoiar o mundo com DINHEIRO DE PAPEL e LIQUIDEZ DIGITAL, o endividamento massivo continua. Com a demanda global de petróleo diminuindo impressionantes 25 milhões de barris por dia, os ativos financeiros estão sendo destruídos por todos os lados… mesmo que o mercado de ações ainda flutue para cima.

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Os principais custos de produção dos mineradores de prata primários agora estão empatando

Uma das principais empresas de mineração de prata primária está apenas empatando sua receita na produção de prata. A Pan American Silver acaba de lançar seu relatório surpreendente no primeiro trimestre de 2020, apresentando um prejuízo líquido de US $ 77 milhões. No entanto, se seguirmos os “ganhos ajustados” da empresa, a Pan American Silver registrou uma perda de US $ 7,6 milhões. Esta é a figura nos cálculos para determinar o “ponto de equilíbrio estimado”.

Aqui está uma rápida olhada no Custo de Manutenção All-In (AISC) da Pan American Silver que saltou no primeiro trimestre de 2020, por onça troy:

De acordo com o cálculo da Pan American Silver, seu custo total de manutenção da prata saltou para US $ 15,26 por oz no primeiro trimestre de 2020. A empresa afirmou que o motivo do aumento se deve principalmente a:

  • créditos de subprodutos mais baixos, impulsionados principalmente por preços de metais básicos mais baixos
  • aumento das taxas de fundição e refino de concentrado
  • custos operacionais diretos mais altos por onça, em parte devido ao rendimento mais baixo de prata por tonelada

Como a Pan-American Silver a produz tanto cobre como zinco e chumbo, além da prata, os preços desses metais básicos afetam o valor do crédito do subproduto na análise do Custo de Manutenção da empresa. Os preços dos metais básicos caíram consideravelmente durante o primeiro trimestre de 2020, aumentando o custo total de manutenção da prata.

Portanto, com o custo de manutenção da Pan American Silver para o primeiro trimestre de 2020 em US $ 15,26, agora está muito próximo do preço à vista atual da prata em US $ 15,48 no mercado de papel (contratos futuros). No entanto, com o preço mais baixo do petróleo em abril e maio, isso provavelmente reduzirá os custos de produção da empresa no segundo trimestre de 2020. Mas, se os preços dos metais básicos continuarem fracos ou mais fracos no segundo trimestre de 2020, a Pan-American Silver pode não ter uma queda muito menor do seu custo quando os resultados forem divulgados em julho.

Não bastasse a diminuição da produção da prata nas minas ao redor do mundo, aliado à crise do COVID-19 e a alta demanda, tudo indica para a crescente escassez do metal branco.

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O que está acontecendo no mercado de prata?

O ouro está em destaque nos últimos meses com o caos econômico causado pela pandemia de coronavírus e pela resposta dos governos. Peter Schiff chamou o ouro de um investimento “acéfalo”, você não precisa pensar muito para investir nele. Mas vale a pena prestar atenção também à prata.

O Silver Institute lançou seu relatórioWorld Silver Survey 2020, apresentando uma visão geral detalhada do mercado de prata do ano passado e um olhar à frente à medida que avançamos no ano atual.

A demanda por prata aumentou em geral em 2019, impulsionada por um aumento significativo no investimento. Enquanto isso, a oferta caiu pelo quarto ano consecutivo.

A demanda geral aumentou 0,4%, apesar do impacto da guerra comercial na produção industrial. Mesmo com as interrupções da guerra comercial, a demanda industrial de prata mostrou-se resiliente, caindo apenas 0,1% no ano passado. Vários segmentos-chave da fabricação industrial de prata chegaram a se expandir. Por exemplo, o uso de prata na indústria solar cresceu 7% para o segundo maior nível anual.

A demanda dos investidores foi o maior impulsionador do mercado de prata. O investimento global em prata aumentou 12%, para 186,1 milhões de onças (Moz). Isso representou o maior crescimento anual desde 2015.

As posições líquidas dos gerentes de moeda nos contratos futuros da Comex passaram de curtas em grande parte de 2018 para consistentemente positivas no segundo semestre de 2019. As vendas de moedas de prata registraram um aumento de 13% ano a ano, chegando a 97,9 Moz. A demanda por barras de prata permaneceu sólida em 88,2 Moz.

A demanda por jóias de prata caiu cerca de 1% em 2019, principalmente devido à demanda fraca na Índia e na China.

Do lado da oferta, a produção global de minas caiu pelo quarto ano consecutivo em 1,3%, para 836,5 Moz. A produção de prata primária caiu 3,8% em 2019 para 240 Moz.

A pandemia de coronavírus e a conseqüente paralisação econômica global dificultam a projeção do mercado de prata para 2020.

Segundo o relatório, devido às dificuldades que a economia global enfrenta atualmente, as principais áreas de demanda de prata – incluindo fabricação industrial e venda de joias e talheres – provavelmente cairão este ano.

Espera-se que o suprimento de minas continue seu declínio, devido ao encerramento temporário das operações de mineração em vários países importantes da produção de prata no início de 2020.

Pelo lado positivo, prevê-se que o investimento físico em prata estenda seus ganhos este ano, com um aumento projetado de 16% para um máximo de cinco anos, à medida que os investidores saem de ações em busca de veículos para refúgio.

A Metals Focus pesquisou e produziu o World Silver Survey 2020. Prevê que a prata superará o ouro no final do ano.

Como já relatamos aqui, a proporção prata-ouro está em um spread historicamente alto. Na prática, isso sinaliza que a prata está extremamente subvalorizada em comparação ao ouro. No inverno passado, já alertávamos sobre o quão descontrolada era a proporção prata-ouro. Na época, a proporção havia aumentado para 93:1. Em outras palavras, foram necessárias 93 onças de prata para comprar uma onça de ouro.

Hoje, a proporção prata-ouro é de 113:1.

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Na sua essência, a prata é um metal monetário. Tende a acompanhar com ouro ao longo do tempo. E historicamente superou o ouro em um mercado em alta.

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