“Dinheiro no banco não é dinheiro. É uma responsabilidade insegura de uma instituição financeira ocasionalmente insolvente.” James Rickards
O mercado de prata é seriamente minúsculo – em 2022, o mercado acionário doméstico global girava em torno de US$ 98,5 trilhões. Os mercados obrigacionistas globais? Mais de 133 biliões de dólares… Entretanto, a capitalização de mercado para barras de prata investíveis é estimada em cerca de 100 mil milhões de dólares. Dezenas de empresas nos EUA que superam todo o mercado físico de prata muitas vezes.
O ouro perdura enquanto a prata é consumida — Quase todo o ouro já extraído ainda existe de alguma forma — até mesmo joias com milhares de anos. Mas a prata é frequentemente usada em dispositivos como baterias e eletrônicos e, eventualmente, descartada. Uma grande parte da prata extraída todos os anos acaba em aterros sanitários, diminuindo ainda mais a oferta…
Abrir uma nova mina de prata leva muito tempo — Da descoberta à produção, o processo completo de abertura de uma nova mina de prata pode levar de 10 a 20 anos. Quando a oferta global de prata começa a diminuir, como tem acontecido nos últimos anos, não se pode simplesmente aumentar a produção no próximo trimestre. Uma mina de prata pode estar em construção durante vários anos antes de produzir a sua primeira pepita.
A prata pode ser o ativo mais subvalorizado que existe – quando você olha para o preço da prata em seu pico em comparação com hoje, você verá que a prata ainda está barata. Ações, títulos, petróleo, ouro, aluguel, o preço da carne… o preço de todas essas coisas se multiplicou muitas vezes ao longo dos anos. Mas a prata ainda está em torno de US$ 25, em comparação com seu pico de US$ 50 em 1980.
A prata entrega muito durante os mercados em alta — O tamanho menor do mercado de prata em comparação com o mercado de ouro significa que ele pode ser mais volátil. Os mercados menores são geralmente mais susceptíveis a oscilações de preços devido à menor liquidez e podem ser influenciados mais facilmente por grandes transações.
A dimensão relativamente pequena do mercado da prata é a razão pela qual quando muito dinheiro é direcionado para ele, pode fazer o preço disparar.
Quando olhamos para alguns dos maiores mercados em alta de metais preciosos do século passado, você notará que o ouro muitas vezes começa quente, mas é a prata que normalmente obtém os maiores ganhos.
Você também pode notar como 90% do movimento ascendente tende a acontecer nos últimos 10% do tempo do mercado altista. Esse pico final ocorre quando todos os outros aderem ao movimento, e é aí que você vê os ganhos verdadeiramente transformadores. Esse último movimento final é o motivo pelo qual é extremamente importante ter certeza de que você acumulou prata suficiente ANTES que o mercado altista aconteça. (fonte: GoldSilver Newsletter, 15.09.2023)
Hoje publicamos nosso trigésimo sexto conjunto de dados Platinum Quarterly, que examina a atividade no segundo trimestre de 2023. Ele também inclui uma previsão atualizada para todo o ano de 2023. A análise independente é fornecida pela Metals Focus.
O prefácio do relatório fornece uma visão geral da evolução da oferta e da procura no mercado da platina, bem como a nossa visão sobre questões e tendências relevantes para considerar a exposição à platina como um ativo de investimento.
As principais informações do relatório são destacadas abaixo: – O déficit de platina previsto para 2023 agora ultrapassa 1 milhão de onças – Espera-se que a demanda total aumente 27% em 2023, enquanto a oferta total permanecerá estável – A recuperação automotiva verá a demanda aumentar 13% em 2023 (+381 koz), impulsionada pela produção de veículos acima do esperado, maior substituição e cargas mais altas – As expansões de capacidade impulsionam a demanda industrial prevista em 2023 para um recorde de 2.667 koz – Forte demanda de ETF no segundo trimestre de 23, com previsão de investimento total de 386 koz para 2023
O forte aumento trimestral na produção de veículos contribui para os impulsionadores existentes para o crescimento da demanda automotiva de platina A demanda automotiva de platina aumentou 19% ano a ano (+136 koz) para 840 koz no segundo trimestre de 2023, à medida que a escassez de semicondutores continuou a diminuir, levando a um aumento saudável na produção de veículos.
Para todo o ano de 2023, a procura de platina no setor de automóveis está sendo impulsionada pelo aumento da produção de veículos, a substituição contínua de platina por paládio e maiores cargas de metal do grupo da platina (PGM). Esses fatores aumentarão a demanda automotiva global de platina em 2023 em 13% (+381 koz), para 3.283 koz.
Previsão de demanda industrial para 2023 revisada em alta A demanda industrial de platina totalizou 697 koz no segundo trimestre de 23, um aumento de 12% em relação ao ano anterior e seu nível mais alto desde o terceiro trimestre de 21. Olhando para 2023 como um todo, a previsão já recorde para a procura industrial foi revista ainda mais, para 2.667 koz (+14% em termos homólogos, +336 koz). Isso se deve em grande parte às expansões de capacidade em aplicações de vidro (+50%, +251 koz) e químicas (+12%, +82 koz).
Demanda líquida de investimento de 386 koz prevista para 2023 Tal como no trimestre anterior, o segundo trimestre de 23 assistiu a um aumento do interesse dos investidores, resultando numa procura líquida positiva de investimento de 154 koz. As participações em ETF Platinum cresceram 155 koz no segundo trimestre de 23. No entanto, espera-se que as participações globais em ETF diminuam durante o resto de 2023. Apesar de uma queda no investimento global em barras e moedas para 26 koz (-64%, -46 koz) no segundo trimestre, é provável que todo o ano de 2023 registe um salto anual de 45% (+102 koz), para 326 koz, o primeiro crescimento no investimento em barras e moedas em três anos, impulsionado por um retorno ao investimento líquido positivo em platina no Japão. O resultado significará uma procura líquida de investimento de 386 koz em 2023.
A oferta total permanece restrita A produção de minas refinadas diminuiu 4% (-65 koz) em relação ao ano anterior no segundo trimestre de 2023, totalizando 1.464 koz, uma vez que os aumentos da América do Norte e da Rússia foram fortemente compensados por um declínio da África do Sul. Para 2023, prevê-se que o fornecimento de platina extraída permaneça estável em 2022 (5.565 koz), embora o fornecimento de platina na África do Sul continue vulnerável à contínua escassez de eletricidade.
A reciclagem global de platina diminuiu 12% (-46 koz) ano a ano, para 345 koz no segundo trimestre de 23. A oferta de catalisadores automotivos usados caiu 13% (-37 koz) em relação ao ano anterior, com a persistência da oferta de veículos em fim de vida abaixo do esperado. Prevê-se que o fornecimento anual de reciclagem de platina caia 4%, para 1.620 koz. (fonte)
Por Dawn Allcot (escritora freelancer e especialista em marketing de conteúdo que gosta de finanças, comércio eletrônico, tecnologia e imóveis)
Robert Kiyosaki, autor do livro best-seller sobre finanças “Pai Rico, Pai Pobre”, recentemente compartilhou uma postagem no X, anteriormente conhecido como Twitter, promovendo a prata como um investimento sólido no momento. Ele chamou-a de “a segunda commodity mais usada depois do petróleo” e destacou que atualmente está sendo negociada 50% abaixo do seu máximo histórico.
Ele acrescentou: “A prata é dinheiro há séculos”. Em vez de investir em moeda fiduciária, que Kiyosaki chamou de “dólares falsificados”, investir em mercadorias pode proporcionar uma cobertura contra a inflação e os caprichos do mercado de ações.
Além disso, a prata tem um ponto de entrada acessível, já que você pode investir em moedas de prata, barras de prata, joias ou ETFs que acompanham as tendências das cotações dos papéis de prata.
A prata é amplamente utilizada em veículos elétricos e painéis solares devido às suas excelentes propriedades condutoras. Os fabricantes de EV usam prata em contatos elétricos para frenagem automática, direção hidráulica e sistemas de navegação. Isto levou a um déficit de oferta durante cinco anos consecutivos, de acordo com o blog Kinesis Money. Isso poderia elevar os preços no futuro próximo.
A utilização da prata como metal industrial, especialmente em indústrias em crescimento relacionadas com a sustentabilidade, confere valor à mercadoria como uma protecção contra a inflação.
Kiyosaki afirma que a prata é a “Maior Negociação de Investimento”. Desde 1915, o valor ajustado pela inflação da prata cresceu cerca de 50%, de acordo com o U.S. News & World Report, indicando que pode ultrapassar a inflação.
“O ambiente atual de inflação ainda elevada e gastos deficitários descontrolados sempre foi a principal visão otimista para os metais preciosos”, disse recentemente Peter Keenan, diretor-gerente da Geneva Alternative Asset Management, ao US News. (fonte)
E mais: painéis solares poderiam usar quase todo o suprimento de prata até 2050:
A prata está numa fase de alta (o que não surpreende….)
A prata também está apresentando desempenho superior ao do mercado de ouro com base nos ETFs SLV (NYSE:SLV) e GLD (NYSE:GLD).
Além disso, no indicador de liderança, a prata não está nem perto da sobrecompra em relação ao ouro.
A relação ouro-prata caiu abaixo do nível de 80, sugerindo que a prata superará os preços do ouro no futuro.
Duas razões são as medidas de estímulo na China e a procura industrial robusta, uma vez que os EUA pretendem gastar 45 milhões de dólares para desenvolver a produção nacional com o setor da energia solar.
Historicamente, a prata frequentemente superou o ouro durante períodos de forte expansão económica e tendeu a apresentar um desempenho inferior ao do ouro durante períodos de tensão econômica.
Com a inflação persistente, continuaremos a observar as obrigações e a relação ouro/prata. (fonte)
Dado que a prata é um metal precioso, você pode se perguntar se poderia usá-la como proteção contra a inflação, como o ouro, por uma fração do preço. Afinal, a prata estava apenas cerca de US$ 24 a onça em 23 agosto, enquanto o preço do ouro estava em torno de US$ 1.919.
A resposta é que a prata tem características de investimento semelhantes às do ouro, inclusive como proteção contra o aumento dos preços ao consumidor. Mas não funciona exatamente da mesma forma que o metal amarelo e o seu mercado menor pode contribuir para a volatilidade.
Tanto o ouro quanto a prata são transformados em barras, moedas e joias para investidores que desejam manter o metal físico. Mas uma diferença fundamental em relação à prata é que ela tem uma ampla gama de aplicações industriais, inclusive em eletrônicos, automóveis, espelhos e purificadores de água. A prata também é utilizada em painéis solares e veículos eléctricos, cuja procura está a aumentar à medida que a economia global transita dos combustíveis fósseis para as energias renováveis.
Esta utilização industrial pode ajudar a prata como proteção contra a inflação de uma forma não vista no mercado do ouro, porque o aumento dos preços acompanha frequentemente o crescimento económico e uma procura crescente de bens que utilizam prata. Ao mesmo tempo, isto acrescenta um elemento de volatilidade à prata, vinculando-a mais aos ciclos económicos de expansão e queda.
“O ouro tem desempenhado tradicionalmente um papel mais proeminente como ativo de reserva monetária detido pelos bancos centrais, o que lhe confere uma reputação mais forte como reserva de valor e proteção contra a inflação”, afirma Michael Ashley Schulman, diretor de investimentos da Running Point Capital Advisors. “A prata, por outro lado, tem tido um papel menos central no sistema monetário internacional. O valor da prata está mais sujeito ao seu uso e versatilidade como metal industrial.”
História do Preço da Prata
Desde 1915, o preço da prata ajustado à inflação aumentou cerca de 50%, indicando que, a longo prazo, o preço do metal pode ultrapassar a inflação.
Mas em intervalos de tempo mais curtos, a prata, como muitas mercadorias, pode ser bastante volátil. Por exemplo, a prata comprada em 1915 tinha perdido cerca de metade do seu valor ajustado pela inflação em 2001. O preço da prata disparou para cerca de 64 dólares por onça em 2011 devido a preocupações sobre o programa de flexibilização quantitativa do FED e à instabilidade na Europa após a crise financeira global. Mas em 2020, o preço da prata caiu para menos de 12 dólares durante a pandemia. Mais tarde, disparou para cerca de 30 dólares no início de 2021, à medida que as expectativas de uma recuperação económica global se consolidavam.
“Assim como o ouro, a prata é um metal precioso que tradicionalmente serviu como proteção contra a inflação para os investidores”, diz Thomas Westwater, analista da tastelive, uma rede financeira para negociação de opções e futuros. “No entanto, o desempenho do metal nos últimos anos levantou questões sobre esse papel.”
Westwater atribui o fraco desempenho da prata no curto prazo como uma proteção contra a inflação à política monetária.
“Ao contabilizar a inflação, as taxas de juros subiram significativamente desde 2021”, diz ele. “Essas taxas reais impactaram negativamente os metais preciosos, drenando a liquidez do mercado.”
Perspectivas para Prata em 2023
Tal como o ouro, a evolução do preço da prata durante o resto do ano terá provavelmente muito a ver com a trajetória da taxa de juros do FED.
Tal como acontece com o ouro, o aumento das taxas de juro prejudica o apelo da prata como investimento porque o metal não paga juros como os títulos do Tesouro.
Tanto a prata como o ouro também competem por dólares de investimento com ações. Assim, o vento favorável para ambos os metais, caso o FED deixe de aumentar as taxas de juro este ano, poderá ser contrariado pelo apelo das ações, se isso acontecer, diz Westwater.
“O ambiente atual de inflação ainda elevada e gastos deficitários descontrolados sempre foi a principal visão otimista para os metais preciosos”, diz Keenan. “Mas as taxas mais altas ainda são um obstáculo, apesar do aumento das taxas pelas mesmas razões pelas quais os traders estão comprados em ouro e prata.” (fonte)
Cotações dos papéis futuros derivativos de prata em 26/08/20236
O que está em alta: rali de cobertura de posições vendidas eleva a prata
Por Nitesh Shah, Chefe de Commodities e Pesquisa Macroeconômica, WisdomTree Europe
Com uma recuperação de 7,95% na semana passada (as 16h30 de 23/08/2023)1, a prata está prestes a reverter todas as perdas do mês passado. A baixa do metal está se revertendo rapidamente.
O posicionamento especulativo líquido em futuros de prata caiu 88% no mês encerrado em 15/08/2023, posicionando-se agora 1 desvio padrão abaixo da sua média de 5 anos. No entanto, suspeitamos que posições vendidas excessivas estavam sendo cobertas na semana passada.
Desde que atingiu um mínimo local intradiário de US$ 22,35/oz às 13h30 de 15/08/2023, os preços da prata saltaram para US$ 24,27/oz às 16h30 de 23/08/2023 (+8,6%). Esse ponto baixo parece corresponder aos níveis de suporte implícitos de Fibonacci, olhando para o desempenho da prata acumulado no ano. Às 16h30 do dia 23/08/2023, a prata parece ter rompido a resistência de retração de 61,8%, o que os analistas técnicos considerariam um sinal de alta. O próximo nível de retração (76,4%) está em US$ 24,66/oz e veremos se apresenta suporte ou resistência.
O estoque de prata nos cofres da London Bullion Market Association, que caiu vertiginosamente em 2022 (-28%), se estabilizou e ganhou 3% no ano até julho de 2023. Isso indica que mais investidores institucionais estão alocando para prata, este ano, mas a partir de uma base muito baixa no ano passado. A participação da prata em mercadorias negociadas em bolsa (ETC) diminuiu apenas modestamente em 2023 até agora (4%) após um declínio de 15% em 2022 (fonte: Bloomberg, 23/08/2023). Assim, embora os investidores de ETC já não estejam a abandonar o metal de forma agressiva como fizeram em 2022, ainda não estão a reconstruir.
A WisdomTree testemunhou um aumento colossal de 198% nas visualizações de páginas sobre prata na web nos dez dias até 23 de agosto de 2023 nos dez dias anteriores, possivelmente indicando que a prata está mais uma vez chamando a atenção dos investidores. (fonte)
Por Vladimir Zernov. Vladimir é um trader e analista independente com mais de 10 anos de experiência nos mercados financeiros. Ele é um especialista em ações, futuros, Forex, índices e áreas de commodities usando negociação posicional de longo prazo e negociação de swing.
A prata permanece abaixo de seu recorde histórico, enquanto o ouro está sendo negociado perto de seus níveis recordes. Se a relação ouro/prata cair abaixo de 78, isso pode dar à prata uma tendência de alta sustentável e potencialmente empurrá-la para máximos de vários anos.
A prata desfrutou de forte suporte nos últimos meses e moveu-se para o nível de US$ 26,00. Enquanto o ouro está próximo de seu recorde histórico de $ 2.075, que foi alcançado em 2020, a prata permanece bem abaixo de seu nível recorde. A prata atingiu o pico de US$ 49,81 em abril de 2011 e nunca chegou perto desses níveis.
Este ano, a prata tem a chance de ganhar um impulso de alta sustentável, à medida que os traders se concentram nos problemas dos bancos dos EUA e buscam ativos portos-seguros. O ouro já está sendo negociado perto dos níveis mais altos de todos os tempos, o que é otimista para a prata. Enquanto isso, a relação ouro/prata se estabeleceu perto do forte suporte na faixa de 78 a 80. Muitos traders usam a relação ouro/prata como um indicador adicional para sua tomada de decisão.
Embora a relação ouro/prata seja simplesmente uma indicação numérica de quantas onças de prata podem ser compradas com uma onça de ouro, ela tem seus níveis técnicos que servem como pontos de entrada. Caso a relação ouro/prata consiga se estabelecer abaixo do nível 78, ela terá uma boa chance de ganhar um forte impulso negativo e mover-se para mínimos anuais no nível 75. Este cenário é otimista para a prata.
Olhando para o quadro geral, a prata atingiu seu recorde histórico em um momento em que a relação ouro/prata caiu para o nível 32. Embora esse tenha sido um desenvolvimento extremo, é óbvio que a proporção ouro/prata tem muito espaço para diminuir caso surjam os catalisadores certos. À medida que o ouro fica mais caro, os investidores podem se concentrar na prata, que é relativamente mais barata, e empurrá-la para máximos de vários anos. (fonte)
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