Como a mídia de massa continua a promover a maior bolha do mercado na história, apenas uma pequena fração dos investidores estão preparados para o desastre quando ela finalmente estourar. Os mercados de hoje são tão insanos, parece que fundamentos não importam mais. No entanto, eles realmente importam, se olharmos para os números de perto.
Para investir no ativo certo daqui para frente, deve-se escolher entre aqueles com uma recompensa de baixo risco e alto rendimento versus ativos com alto risco e baixo rendimento. Embora isso possa parecer senso comum, o mercado não faz qualquer sentido hoje. E a maioria dos investidores está fazendo exatamente o oposto. Vai entender.
Se olharmos para os gráficos a seguir, podemos ver claramente quais dos seguintes ativos: o ouro, a bolsa (DOW JONES p.ex.) ou a prata, tem o menor risco e recompensa mais alta.
Desde sua baixa em 2009, o índice Dow Jones teve um desempenho de 229%, passando de 6.500 a 21.400 pontos atualmente. Mesmo tendo tido um breve ajuste de 17% em 2011, não tem passado por um ajuste saudável mercado de 30-50% em mais de oito anos. Está certamente atrasado.
No entanto, depois que os preços dos metais preciosos atingiram o pico em 2011 e depois diminuíram, a prata aumentou apenas 22% em relação ao seu nível de 2015 e o ouro cresceu 20%. Assim, o índice Dow Jones cresceu mais por oito anos consecutivos, enquanto o ouro e a prata ainda diminuíram consideravelmente de seus preços máximos em relação a 2011.
Se olharmos para cada classe de ativos separadamente, podemos ver como o índice Dow Jones está superestimado, comparado ao ouro e à prata. O próximo gráfico mostra que o preço do ouro caiu 46% do seu pico em 2011 para baixo em 2015. Agora, mesmo considerando o aumento atual de 20% no preço do ouro em relação ao seu nível de 2015, ainda está 35% abaixo do seu pico de 2011.
Olhando para o gráfico de prata, seu movimento de preços é muito mais volátil do que o ouro. O preço da prata caiu 73% do seu pico em 2011, no final de 2015. Atualmente, o preço da prata ainda está 66% abaixo da alta de 2011.
Como já mencionado, o preço da prata está apenas 22% acima do seu nível de 2015. Agora, vejamos o Índice Dow Jones.
Enquanto os metais preciosos experimentaram uma correção saudável desde 2011, o índice Dow Jones continua em direção ao céu. É um deslumbrante aumento de 229% desde 2009. Se o Índice Dow Jones caisse 5.000 pontos, isso seria apenas uma correção de 23%. No entanto, se ele cair 11.000 pontos, abaixo de 10.400, teria caído 51%, menos do que 54% do recuo da correção do mercado de 2007 a 2009.
Mas e no Brasil? Da mesma forma, o IBOVESPA saiu da casa dos 33.000 pontos em 2006 para 67.000 pontos em 2017. Uma valorização de 103%, com apenas algumas pequenas correções desde o tombo de 2008. Considerando o desempenho de nossa economia, a valorização do IBOVESPA segue a mesma linho do Dow Jones. Parece que estamos no cume de um novo pico… ou seja, a beira de um novo precipício…
Para ter uma idéia de quão sobrevalorizado está o índice Dow Jones, vamos usar o índice S & P 500 como exemplo. Por quê? O S & P 500 Index está acima da mesma porcentagem do índice Dow Jones desde a baixa em 2009.
Você notará que os gráficos Dow Jones e S & P 500 são quase idênticos. Então, o que acontece com um, acontecerá ao outro. E arrastará o IBOVESPA junto… Para determinar o valor justo do S & P 500, olhamos a Razão Shiller PE. Basicamente, a Razão Shiller PE (PE = Índice preço / lucro) é definido como o preço (preço do índice) dividido pela média de dez anos de ganhos…. ajustado pela inflação.
A relação Shiller PE histórica é de 16,8. Isso significa que o preço S & P 500 é 16,8 vezes o valor médio de dez anos de ganhos. Então, se a Razão Shiller PE teve uma média de 16,8 em sua história, qual é a proporção hoje?
De acordo com Gurufocus.com, a presente Razão Shiller PE é 30,2, ou quase 80% maior do que a média. Não só a atual Razão Shiller PE está em território de bolhas, está ainda mais alta do que o índice de 27,4 na última vez que atingiu o pico em 2007. Bem, todos sabemos o que aconteceu em 2008 e 2009. Durante o primeiro trimestre de 2009, a proporção Schiller PE A caiu para um mínimo de 13,1.
Além disso, antes do crash do mercado de ações de 1929 e da Grande Depressão, o Shiller PE Ratio alcançou um máximo de 32,4 em setembro de 1929 … apenas alguns pontos mais altos do que hoje.
Então, o que isso significa? Isso significa que os índices Dow Jones e S & P 500 estão agora em território de bolhas recorde e sua recompensa futura é BAIXA, enquanto o risco futuro é bastante ALTO. No entanto, se olharmos para o ouro e a prata, vemos o contrário.
Devemos lembrar, quando o Dow Jones sofreu uma correção de apenas 2.000 pontos no início de 2016, o preço do ouro e prata subiu.
Se o preço do ouro e prata subiu 15% quando o Dow Jones caiu apenas 2.000 pontos em 2016 … Quão alto os preços se moverão quando o Dow cair 5,000-10,000 pontos e sofrer uma correção de 25-50%? Como todo o mercado é suportado por tanta alavancagem e dívida, é evidente que os metais preciosos entrarão em um novo mercado, de preços muito mais altos.
Por fim, mesmo que as criptomoedas estejam sendo depreciadas hoje, esta é apenas uma correção com prazo já vencido. O Bitcoin e as outras criptomoedas provavelmente terão muito mais a cair antes de chegar ao fundo. No entanto, algumas das principais criptomoedas devem atingir novos aumentos no futuro. O mesmo acontecerá com ouro e prata.
De repente, um dia e do nada, o preço do ouro e da prata aumentará. Então, no próximo dia … eles terão saltado ainda mais alto. Antes que os investidores ou o público percebam, os preços do ouro e da prata parecerão que estão muito caros para comprar naquele momento … da mesma maneira quando as criptomoedas cairem 200 a 1.500% em um curto período de tempo.
É por isso que um investidor NÃO PODE PERDER TEMPO EM ENTRAR PARA OS METAIS PRECIOSOS. Se não tiver uma quantidade digna de ouro físico e prata, será extremamente difícil ou provavelmente impossível adquirir os metais quando os preços dispararem. Claro, você pode conseguir algum metal, mas os preços ou prêmios podem ser muito altos.
Então … como as pessoas que compraram Bitcoin e sentaram-se e esperaram por vários anos antes do enorme movimento para cima, o mesmo acontecerá com ouro e prata. Enquanto as vendas de ouro e prata no varejo caíram significativamente, bem como o sentimento de metais preciosos, os fundamentos apontam para um BAIXO RISCO e ALTA RECOMPENSA … se formos pacientes.
Por isso não cansamos de avisar, proteja suas economias em prata física antes que ela fique cara demais!
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