Veremos a prata a US$ 100 logo a frente, segundo Peter Krauth

Peter Krauth é um ex-consultor de portfólio e um veterano de 20 anos no mercado de recursos naturais, com especialização em metais preciosos, mineração e ações de energia. Peter contribuiu com vários artigos para Kitco.com, BNN Bloomberg, Financial Post, Buscando Alpha, Streetwise Reports, Investing.com, TalkMarkets e Barchart.

Ser um investidor de prata nas últimas semanas tornou-se mais desafiador psicologicamente.

Isso é verdade até para nós, entusiastas obstinados da prata.

Afinal, as cotações dos papéis de prata tiveram um destaque em 2020, tendo ganhado cerca de 47% em seu melhor ano desde 2010. Isso superou facilmente o retorno impressionante de 25% do ouro.

Mas a realidade é que até agora em 2021, os papéis de prata caíram 9%. E, enquanto isso, quase todos os motivadores fundamentais do mercado permaneceram intactos. Parece que as pressões sobre os preços da prata são prováveis de dois ângulos. O primeiro é que depois de um 2020 tão impressionante, certa correção era esperada. Isso é o que os mercados em alta fazem.

O segundo ponto de pressão é um índice do dólar americano em alta, provavelmente graças ao aumento dos rendimentos dos títulos de longo prazo. No entanto, é importante considerar que essa tendência também seguirá seu curso e se esgotará. Isso poderia acontecer naturalmente, ou o Fed poderia intervir impondo o controle da curva de rendimento.

Porém, rendimentos mais altos são um sinal de aumento das expectativas de inflação e crescimento da atividade econômica. E um dólar americano mais forte, que favorece as importações em relação às exportações, provavelmente não é um resultado favorável para os planejadores centrais.

Portanto, paciência é a melhor abordagem neste momento. Em minha opinião, o fim dessa correção da prata está próximo.

Aceite a volatilidade da prata

Em um relatório recente, os analistas de commodities do Bank of America indicaram que esperam ver os preços da prata em média $ 29,28 este ano. Isso é baseado na expectativa de um déficit modesto de abastecimento de 281 milhões de onças. Eles também apontam: “Embora esperemos uma recuperação na oferta este ano, a produção deve permanecer abaixo dos níveis de pico vistos há pouco tempo, também porque o pipeline do projeto está relativamente vazio.”

O impulso por energia verde, combinado com gastos massivos em infraestrutura e forte demanda de investimento, deve manter a oferta abaixo do preço da prata e ajudá-la a subir novamente este ano.

Embora a prata tenha caído 9% em 2021 e tenha recuado 19% desde seu pico de agosto perto de US $ 30, isso certamente está bem dentro das correções históricas do mercado altista.

O ponto é que as correções da prata fazem parte do jogo. Os investidores precisam abraçá-las e usá-las a seu favor.

Entre 2002 e 2006, os papéis de prata caíram 10% ou mais em 4 episódios separados:

Então, entre 2006 e 2011, correções mais curtas, mas às vezes profundas, vieram, com os papéis caindo 13% ou mais: três vezes separadas:



A questão é ver o que a prata fez após essas correções. Em quase todos os casos, estabeleceu em seguida novos máximos no mercado em alta.

Agora, vejamos o que a prata fez em várias moedas fiduciárias.

Nos últimos 21 anos, a prata produziu um retorno médio anual entre 8% (em franco suíço) e 16,48% (em Yuan chinês). Em dólares, a prata ficou em média 11,43% ao ano. Em Reais, devido à desvalorização da moeda frente ao US$, a valorização da prata em 21 anos foi astronômica: 477% das cotações dos papéis mais 475% até agora da desvalorização do Real.

Claro, isso veio com uma volatilidade considerável, bem como vários anos de baixa. Mas a média mundial é de 11,93% de ganhos anuais nas últimas duas décadas. Portanto, a tendência geral é inegavelmente de alta: estamos em um mercado de alta para a prata.

Agora vamos ver de uma perspectiva mais ampliada.

Se levarmos em conta a inflação, que é maciçamente subestimada como “inflação oficial”, então os preços dos papéis de prata atingiram um pico de $ 120 em 1980 e cerca de $ 57 em 2011. O preço de hoje perto de $ 25 ainda está bem abaixo desses níveis, sugerindo que ainda há muito a crescer à frente.

Na verdade, a US $ 24 hoje em comparação aos US $ 120 ajustados pela inflação em 1980, a prata está atualmente cerca de 80% abaixo desse pico. E, no entanto, os fundamentos econômicos atuais como dívida, déficits, gastos, taxas de juros e perspectivas de oferta / demanda são muito mais otimistas, que o nível de $ 120 de 1980 provavelmente será facilmente ultrapassado.

Olhando para a prata de uma perspectiva técnica, na minha opinião, estamos no fundo final ou próximo a ele nessa correção.

Os níveis de $ 23 e $ 24 atuaram como suporte várias vezes entre o final de setembro e meados de dezembro. Eu acho que qualquer outra fraqueza provavelmente será limitada perto de $ 23 no máximo.

Se você segurou ou comprou títulos de prata e / ou prata física nos últimos meses, duas abordagens fazem mais sentido para mim agora. Fique onde está se achar que tem exposição suficiente a esse setor ou aumente gradualmente algumas de suas posições se achar que elas simplesmente já ficaram baratas demais.

Os investidores devem enfatizar como estar adequadamente posicionados neste mercado, com exposição equilibrada a prata física, ações de produtores de prata e royalties, bem como de desenvolvedores de prata e até mesmo exploradores juniores de prata de alta octanagem.

É hora de ir no movimento contrário das cotações da prata. A história tem recompensado repetidamente.

Os US$ 100 para as cotações dos papéis de prata estão bem a nossa frente.

Proteja suas reservas em prata física, antes que ela fique cara demais!

(fonte)

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