Nem um único ativo financeiro escapará do que está por vir

A inflação selvagem afetará todos os ativos financeiros, alerta o pesquisador de mercado Jim Bianco

Pode não haver escapatória da turbulência do mercado de títulos – mesmo para investidores em ações. O pesquisador de mercado Jim Bianco adverte que as políticas críticas do Federal Reserve para controlar a inflação selvagem causarão perdas generalizadas em Wall Street. (e isso terá repercussões no mundo todo)

“Eventualmente, isso vai voltar e prejudicar todos os ativos financeiros”, disse o presidente da Bianco Research à CNBC “Fast Money” na quinta-feira.

Bianco virou ‘baixista’ em ações no final do ano passado, principalmente devido aos riscos de inflação. Ele culpa o Fed por esperar demais para encerrar suas políticas de dinheiro fácil pandêmico e aumentar as taxas de juros.

“A chamada no ano passado de que a inflação seria bem contida e transitória é sem dúvida uma das piores previsões da história do Federal Reserve”, disse Bianco. “Eles agora estão presos a essa política ultraagressiva porque não começaram a aumentar as taxas em um ritmo mais lento há um ano.”

Ele se preocupa com os custos da grande recuperação.

“Eles não pretendem criar um pouso forçado. Mas o que eles pretendem fazer é controlar os preços”, disse Bianco. “Eles querem inflação mais baixa e vão aumentar as taxas até conseguirem uma inflação mais baixa. Como eles vão fazer isso? Eles vão diminuir a demanda.”

Segundo Bianco, a única solução do Fed é aumentar as taxas de juros rapidamente e fazer com que as pessoas ricas parem de gastar. O mercado de títulos já está descontando os prováveis movimentos ousados do banco central.

“O mercado de títulos entende. A carnificina é épica”, escreveu ele em um tópico recente no Twitter. “Este não é apenas o pior mercado de títulos em nossa carreira (retorno total), mas pode ser o pior de nossa vida.

Bianco, que vê uma chance de 75% de inflação nos próximos dois anos, espera um aumento de 50 pontos base pelo Fed em sua próxima reunião de política monetária de 3 a 4 de maio.

“Serão 50 [pontos básicos] até o Fed basicamente aumentar demais as taxas e quebrar alguma coisa. E, então, eles serão feitos. Mas eles não vão voltar para 25”, disse ele. “Se o mercado de ações quiser subir, talvez devessem estar falando de 75 em vez de 50.”

Bianco afirma que o Fed está ciente de que as apostas são altas.

“Eles não querem criar o erro na outra direção sendo muito tímidos agora. Isso está fora da janela agora”, disse Bianco. “Eles não querem criar um mercado quebrado. Eles não querem criar uma recessão. Mas quando você segue esse caminho e é tão inflexível quanto a tentar conter a inflação, é muito provável que você cometa um erro.” (fonte)

Mais funcionários do Fed estão soando o alarme sobre a inflação e assustando os mercados

Um número crescente de funcionários do Federal Reserve recentemente assustou os mercados alertando sobre o impacto econômico da inflação de décadas e como o banco central precisará aumentar agressivamente as taxas de juros, bem como reduzir “rapidamente” seu balanço patrimonial, para combater a alta dos preços.

As ações caíram na quarta-feira nos EUA, aumentando as perdas desta semana, após comentários recentes de autoridades do Federal Reserve aumentarem a incerteza do mercado: o Dow Jones Industrial Average perdeu 0,4%, cerca de 150 pontos, enquanto o S&P 500 caiu 1% e o Nasdaq Composite 2,2%.

O presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, foi o último a se juntar ao coro na quarta-feira, dizendo que está “extremamente preocupado” com a inflação, que está “alta demais“.

Seus comentários seguem os de vários de seus colegas na terça-feira: o presidente do Fed, Lael Brainard, disse que reduzir a inflação é “de suma importância” e que o banco central será obrigado a decretar “uma série de aumentos nas taxas de juros”, bem como uma “rápida” redução de seu balanço.

Naquele mesmo dia, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, também expressou preocupação com a inflação, dizendo que “é tão prejudicial quanto não ter emprego”, ao mesmo tempo em que prometeu aumentos mais altos das taxas do Fed para combater a alta dos preços.

Os mercados ficaram particularmente assustados com os comentários de Brainard sobre o encolhimento do balanço patrimonial, bem como o fato de que tanto ela quanto Daly são “pombas” da política, que geralmente favorecem taxas de juros baixas, mas agora estão pedindo uma série de aumentos nas taxas.

“Atualmente, a inflação está muito alta e está sujeita a riscos de alta”, disse Brainard na terça-feira. O Fed está “preparado para tomar medidas mais fortes” se os indicadores de inflação piorarem e mostrarem que tal ação é justificada, acrescentou ela, prevendo também que o balanço de US$ 9 trilhões do Fed “encolherá consideravelmente mais rapidamente” do que da última vez que diminuiu seus ativos entre 2017 e 2019.

Com a inflação em seu nível mais alto em 40 anos, o Federal Reserve elevou as taxas de juros no mês passado, em 0,25%, pela primeira vez desde 2018. ” impacto econômico da invasão da Ucrânia pela Rússia, que agitou os mercados de commodities. Enquanto isso, o presidente do Fed, Jerome Powell, enfatizou que o banco central está preparado para aumentar as taxas de juros “mais agressivamente” se a inflação mais alta persistir.

Com o aumento da inflação não mostrando sinais de desaceleração, um número crescente de especialistas de Wall Street está alertando sobre uma possível estagflação e uma recessão iminente. O Deutsche Bank se tornou a primeira grande empresa de Wall Street a prever uma recessão em 2023, prevendo que a economia sofrerá um “grande golpe” com a política monetária restritiva do Federal Reserve. Vários ex-funcionários do Fed estão entre aqueles que também soaram o alarme sobre uma recessão econômica iminente: William Dudley, ex-presidente do Fed de Nova York, previu na semana passada que uma recessão é “praticamente inevitável”. Enquanto isso, o ex-governador do Fed Lawrence Lindsey disse que uma desaceleração pode acontecer já neste verão no norte, prevendo que a inflação forçará os consumidores a reduzir drasticamente os gastos. (fonte)

Se você lembra o que aconteceu com os mercados na última vez que o Fed começou a recomprar os títulos da dívida para enxugar o excesso de liquidez monetária que ele mesmo criou, sabe o que está por vir… tudo indica que Wall Street está a beira de uma enorme correção, e vai levar o mundo inteiro junto!

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