Sancionar a Rússia derrubará o sistema monetário?

Por JIM O’NEILL

Ao impedir o banco central da Rússia de acessar as reservas cambiais do país, o Ocidente efetivamente apreendeu o baú de guerra de Vladimir Putin. E mesmo diante dessa impressionante demonstração de poder ocidental, alternativas ao sistema monetário dominado pelo dólar não surgirão.

Embora Putin tenha antecipado que a OTAN não responderia militarmente à sua guerra, ele parece ter subestimado a capacidade de solidariedade do Ocidente.

É verdade que a Rússia diversificou suas reservas em relação ao dólar nos últimos anos. Mas a julgar pela escala da resposta internacional e seu impacto imediato na economia russa, essa estratégia parece ter sido insuficiente para manter o acesso ao financiamento de que necessita.

A menos que a Rússia tenha reservas consideráveis em renminbi chinês ou moedas emitidas por outros países que ainda a apoiam, o aperto em sua economia será inevitável.

Qualquer que seja a resposta da Rússia, a questão agora é o que esses movimentos do Ocidente – e de quase todos os centros financeiros do mundo – significarão para os futuros assuntos monetários e o sistema monetário internacional.

Estamos testemunhando uma maior consolidação do poder dos EUA através do sistema dominado pelo dólar, ou este episódio preparará o cenário para o tipo de fragmentação monetária e financeira que alguns analistas há muito antecipam?

O efeito imediato das sanções à Rússia foi destacar o domínio contínuo dos EUA. Mas também pode forçar muitas economias emergentes a reconsiderar a abordagem dos livros didáticos para construir reservas em moeda estrangeira para se proteger contra crises econômicas. A necessidade de tal autosseguro foi a grande lição da crise financeira asiática de 1997-98. Mas agora que o banco central da Rússia perdeu a capacidade de converter suas moedas estrangeiras em rublos, a estratégia parece trazer alguns novos riscos.

Não é preciso um pensador profundo para perceber que a China deve estar alarmada e descontente com a audácia da guerra da Rússia e da reação ocidental a ela. Se a China buscasse uma ação militar contra Taiwan, também poderia esperar perder muito de seu acesso ao sistema financeiro global.

Pode-se ver por que escapar dessa profunda dependência do sistema monetário controlado pelo Ocidente pode agora se tornar uma prioridade para alguns países. Se renminbi, rublos, rúpias indianas e outras moedas fossem mais conversíveis para outros países, um sistema monetário internacional fundamentalmente diferente poderia emergir – um no qual os tipos de sanções impostas à Rússia não seriam tão eficazes. Mas esse cenário permanece improvável, por duas razões relacionadas.

Primeiro, há uma razão pela qual a China não fez mais para elevar o renminbi como moeda internacional. A mensagem dos estudiosos chineses tem sido clara há muito tempo: seu método preferido para melhorar o sistema atual é expandir o papel dos direitos especiais de saque, o ativo de reserva do Fundo Monetário Internacional.

Isso faz sentido quando se considera o que a internacionalização do renminbi implicaria. Como a China precisaria permitir muito mais liberdade no uso offshore de sua moeda, teria que abrir mão de sua capacidade de manter controles de capital. Até agora, ele não estava disposto a fazer isso. No entanto, sem a liberalização da conta de capital, nenhum outro país – nem mesmo um tão desesperado financeiramente quanto a Rússia – gostaria de manter suas reservas em renminbi.

Em segundo lugar, mesmo que uma grande potência como a China respondesse às circunstâncias mutáveis de hoje, buscando grandes reformas financeiras, ainda teria que oferecer garantias críveis em relação à segurança e liquidez das reservas mantidas fora das moedas ocidentais. Caso contrário, por que alguém correria o risco?

Mais uma vez, parece improvável que a China busque quaisquer reformas que exijam mudanças radicais em seu próprio modelo econômico e regulatório. Se a China mordesse a bala e abrisse seu sistema financeiro, mudanças estruturais na ordem monetária global quase certamente se seguiriam. Mas, mesmo nesse caso, as mudanças não aconteceriam a tempo de poupar a Rússia das consequências do comportamento pavoroso de seu presidente. (fonte)

Quando a normalidade é exposta como um esquema de Ponzi

A suposição subjacente é que a economia russa é fraca e as dos aliados ocidentais são mais fortes. Algumas métricas importantes mostram que isso está incorreto. A resiliência subjacente da economia russa e seu sistema financeiro não são geralmente compreendidas e, em vez disso, as sanções da UE podem acabar prejudicando todo o sistema do euro e o próprio euro.

Macleod analisa como os erros no campo de batalha podem trazer à tona a guerra financeira e econômica entre o Ocidente e a Rússia. O Ocidente cometeu o erro de provar à Rússia (e a todos os outros bancos centrais) os benefícios do ouro e a inutilidade final das reservas monetárias. Além de levar ao provável colapso do sistema do euro, essa guerra financeira pode acabar com um padrão ouro de fato para o rublo e encerrar todo o esquema Ponzi da moeda fiduciária. (fonte)

E tudo pode ficar ainda pior

A Terceira Guerra Mundial já começou, diz o investidor bilionário Bill Ackman. O CEO da Pershing Square Capital defende um boicote internacional ao petróleo russo e pede a intermediação da China para colocar fim ao conflito na Ucrânia.

No início de 2020, quando menos de 7.000 casos de covid-19 estavam confirmados nos Estados Unidos, o bilionário Bill Ackman pediu um bloqueio nacional de 30 dias e alertou que “o inferno está chegando”. Agora, o gestor de fundos norte-americano faz um novo alerta: a Terceira Guerra Mundial já começou. 

“Os ucranianos com as armas e os recursos certos provaram que têm o que é preciso para vencer a guerra, a menos e até que Putin se torne nuclear”, disse ele. (fonte)

Cotações dos papeís no mercado futuro de derivativos de prata em 08.03.2022

Os investidores nos mercados de derivativos de metais já se movimentaram para proteger seus ativos. Mas um agravamento desata situação, que pode precipitar o tão aguardado colapso do sistema financeiro tradicional, vai evaporar os papéis, sejam de moeda fiduciária, ou de ativos financeiros bancários. Infelizmente, quem já viveu grandes guerras e crises econômicas sabe que apenas o metal físico permanece.

Na PrataPura.com, fazemos o que fazemos porque acreditamos que riqueza de verdade é aquela que você tem em sua mão, fisicamente, e que não tem risco de evaporar por um clique num computador, ou pela falta de empatia dos governantes e donos do mundo. Prata física sempre foi, e sempre será, uma reserva de valor tangível em sua mão, imune à inflação e a choques econômicos ou sociais.

Queremos ajudar nossos clientes a protegerem sua riqueza, seu dinheiro duramente conquistado, neste mundo constantemente ameaçado pelo caos, e terem controle total sobre seu patrimônio.

Nosso propósito é facilitar a formação de reservas de riqueza seguras pelos nossos clientes em face das incertezas globais e a irresponsabilidade dos emissores de dinheiro de papel, intermediando a troca de metal precioso físico por valores fiduciários a medida das suas necessidades. Somos a empresa pioneira no Brasil em vender prata física para reserva de valor, de forma legal.

O Momentum da Prata está chegando?

Uma característica importante da prata é que ela é propensa a explosões de alta geradas por crises. É um mercado pequeno com enorme potencial especulativo durante períodos de caos monetário – como o que acho que estamos entrando agora.

O ouro é principalmente um metal monetário. Consequentemente, os usos industriais representam uma parcela relativamente pequena da demanda geral por ouro.

A prata é o oposto. É principalmente um metal industrial com uso monetário representando cerca de 15% da demanda geral.

Esses 15% geralmente são irrelevantes para impulsionar o preço da prata. Mas durante os períodos de caos monetário e inflação furiosa, as pessoas inundam formas alternativas de dinheiro que mantêm seu valor melhor do que as moedas de papel do governo em rápida depreciação.

É durante esses tempos que muitas vezes há uma debandada para a prata. E como o mercado de prata é tão pequeno, ele rapidamente fica sobrecarregado, fazendo com que o preço suba.

É por isso que gosto de ver a prata como um metal industrial com opção de compra sobre inflação e caos monetário.

Tudo pode acontecer mais cedo do que a maioria imagina, e acho que a ação do preço será explosiva.

Isso porque o governo dos EUA imprimiu mais dinheiro recentemente do que em toda a sua existência.

Graças à histeria da Covid, governos em todo o mundo jogaram fora a última aparência de sanidade fiscal e monetária. Como resultado, eles estão destruindo suas moedas em um ritmo vertiginoso.

Os déficits estão explodindo para níveis anteriormente impensáveis. O governo dos EUA está emitindo avalanches de dívida para financiar todos esses gastos. Então, quem está comprando toda essa dívida? O Federal Reserve e sua imprensa de dinheiro.

No final, é provável que esse estímulo financeiro seja medido em dezenas de trilhões de dólares, ou mais.

É a ação monetária mais imprudente da história dos EUA. Além disso, preparou o cenário para uma explosão na inflação – apesar de qualquer movimento simbólico para apertar.

A demanda monetária de prata dispara durante períodos de alta inflação. À medida que o dinheiro inunda, o preço dispara.

Já aconteceu antes, e vai acontecer de novo — em breve.

Hoje, o cenário está montado para outra explosão na inflação. É provável que seja ainda mais significativo do que a inflação da década de 1970. Espero que dê início a uma mania de crise em prata como o que aconteceu em 1980.

Ajustado para os preços de hoje, isso pode significar a prata subindo acima de US $ 190 a onça – muitos múltiplos do preço atual…

Se isso acontecer, as ações de mineradores de prata também vão subir ainda mais – em ordens de magnitude.

As pessoas entrarão em pânico para os metais preciosos quando o dólar começar a perder seu valor seriamente – o que eu espero que possa ser em algum momento nos próximos 12 meses.

Será semelhante ao que aconteceu nos anos 70 e 80, mas provavelmente em uma escala muito maior hoje.

Mas desta vez, não serão apenas os Irmãos Hunt*.

Os “próximos irmão Hunt” serão as massas com medo da inflação corroendo suas economias. Eles rapidamente devorarão o minúsculo mercado de prata e isso fará com que o preço suba vertiginosamente.

É um padrão previsível: Devassidão Financeira → Desvalorização da Moeda → Um Pânico em Prata → Explosão nos Preços da Prata

Aqui está a linha de fundo. As estrelas estão alinhadas para um aumento de preço de prata para os livros de recordes. Agora é o momento perfeito para se posicionar.

*Conheça a história dos Irmãos Hunt:

A mídia os odiava.

As grandes empresas, várias agências federais e políticos de todos os matizes também os odiavam.

A Tiffany’s, a famosa joalheria, os difamou em um anúncio de página inteira no The New York Times, chamando-os de “inconcebíveis”.

Os vilões que todos adoravam odiar eram os irmãos Hunt. Eles eram críticos do sistema monetário fiduciário e defendiam o dinheiro sólido baseado em commodities.

Na época, a propriedade privada da maior parte do ouro era ilegal nos EUA. Então os irmãos Hunt se voltaram para a próxima melhor coisa: prata.

Do final dos anos 70 a 1980, eles estocaram prata. E, ao contrário de outros investidores que liquidaram suas transações de prata por dinheiro, os Hunts receberam a entrega física. Isso muitas vezes significava transportar a prata para a Suíça para armazenamento.

Isso espremeu a oferta… e ajudou a aumentar o preço da prata. Passou de cerca de US$ 6 no final dos anos 70 para mais de US$ 50 em 1980.

Mas os Hunts eram realmente os bandidos que todos os faziam parecer?

Eles não fizeram nada antiético. Eles apenas trocaram dólares americanos de papel por prata sólida de vendedores voluntários. Na verdade, foi uma resposta às ações antiéticas do governo…

Você deve se lembrar que o presidente Nixon cortou o último vínculo do dólar americano com o ouro em 1971. Sem a disciplina do ouro, não havia nada que impedisse o governo dos EUA de imprimir quantos dólares quisesse e diluir o poder de compra dos poupadores. Como resultado, o dólar se tornou então uma moeda fiduciária pura.

Os Hunts compraram prata porque acharam que as ações do governo dos EUA levariam à inflação. E eles estavam certos…

Os anos 70 viram os níveis de inflação mais altos de que há memória – mesmo de acordo com as estatísticas tortuosas do próprio governo.

Ainda assim, isso não impediu o governo dos EUA de ir atrás deles por acusações de manipulação de mercado. A isso, um dos irmãos Hunt disse: “Aparentemente, a CFTC está tentando revogar a lei de oferta e demanda”.

Você vê, o mercado de prata é minúsculo. É aproximadamente 1/10 do tamanho do mercado de ouro. Portanto, é propenso a explosões de alta geradas por crises à medida que o dinheiro inunda durante períodos de alta inflação.

E hoje, o cenário está montado para outra explosão na inflação. Espero que dê início a uma mania de crise na prata como o que aconteceu em 1980, mas potencialmente ainda maior… (fonte)

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Perspectivas da Prata para 2022

2021 não foi um bom ano para os contratos futuros no mercado de derivativos de metais preciosos. O ouro caiu 6,5%. E a prata, perdeu 15% nos valores dos papéis. É certo que esses retornos seguiram-se a fortes ganhos em 2020, portanto, 2021 pode ser descrito como um ano de consolidação.

Na linha dos termos do acordo de Basiléia III, 2021 foi um ano em que os bancos tentaram moderar suas posições em derivativos, com ações que provavelmente continuarão em 2022. Os bancos de metais vão querer cortar seus passivos para contas de depósito de metais preciosos não alocados. É bem provável que os banqueiros inicialmente restringirão suas posições de derivativos aos mercados regulamentados de futuros porque eles podem ser defendidos mais facilmente do ponto de vista de sua reputação.

E, à medida que os bancos reduzem sua exposição aos derivativos, pode-se esperar que o enfraquecimento dos mercados futuros desbloqueie a demanda física oculta.

Por outro lado, a inflação montante apenas começa a corroer o poder de compra das principais moedas mundiais. A crise do aumento das taxas de juros na zona do euro será diferente daquela enfrentada pelos mercados de dólares americanos. Com os bancos globais sistemicamente importantes da zona do euro (os G-SIBs) ajustados até trinta vezes, medidos pelos ativos em relação ao patrimônio líquido do balanço, o aumento dos rendimentos dos títulos de pouco mais que alguns por cento provavelmente entrará em colapso todo o sistema do euro, espalhando o risco sistêmico para o Japão, onde seus G-SIBs são similarmente orientados, o Reino Unido e a Suíça e, em seguida, os Estados Unidos e a China, que têm os sistemas bancários menos orientados operacionalmente.

Isso exigirá que os principais bancos centrais montem o maior resgate ao sistema bancário já visto, superando a crise do Lehman. A expansão necessária da moeda e do crédito por parte da rede de bancos centrais é inimaginável e se soma à massiva expansão monetária dos últimos dois anos. O colapso do poder de compra de todo o sistema de moeda fiduciária está, portanto, em perspectiva, junto com os valores de tudo que depende dele. A única saída infalível para a pessoa comum é possuir fisicamente o dinheiro da história que não pode ser corrompido e que, quando a teoria do estado do dinheiro for novamente refutada, se tornará o único meio de troca aceitável. Isso é, ouro e prata físicos.

Supostas alternativas de proteção contra a inflação, como o Bitcoin, parecem estar mostrando sua cara. No mínimo, o atual ciclo de alta da principal criptomoeda indica que já chegou ao fim. Alguns analistas já alertam que as grandes ‘baleias’ do mercado estão liquidando suas posições lentamente, e silenciosamente, enquanto o pequeno investidor do varejo vai comprando, esperando que a chegada do grande comprador a US$ 100.000… e provavelmente vai ficar com o mico na mão. Era de se esperar uma reação do sistema contra esse mecanismo financeiro paralelo. O BIS já vem orquestrando há alguns poucos anos, juntamente com os principais bancos centrais do mundo, incluindo o Brasil, a criação de criptomoedas soberanas, trazendo segurança e estabilidade ao sistema. O PIX foi um teste, e devido à grande adesão da população, o Real Digital deverá também ser amplamente aceito nas transações comerciais. A China simplesmente baniu o uso das principais criptomoedas não oficiais, de forma radical. Mas os demais países nem precisarão tomar uma atitude tão drástica.

O próximo passo serão os acordos entre os diferentes bancos centrais para a conversão automática dos pagamentos e remessas internacionais. Cerca de 90% da economia mundial vai implantar criptomoedas nas suas transações correntes, mas não da forma como os entusiastas do Bitcoin imaginavam… A medida que o Bitcoin perder completamente sua utilidade (que já é questionável), mesmo que ainda continue existindo, seu valor deverá despencar, e os alertas de que se trata da maior bolha da história da humanidade poderão mesmo se confirmar. O Ethereum, apesar de alegadamente ser mais útil, deverá acompanhar o derretimento do Bitcoin, como sempre faz. Veremos as cenas dos próximos capítulos em breve.

Enquanto isso, a prata parece estar num preço muito incorreto. Existem vários fatores que só podem levar a essa conclusão. De acordo com o Silver Institute, o fornecimento físico em 2021 aumentou em relação ao deprimido 2020 em 8%, para 1.056 milhões de onças, mas permanece abaixo da produção para 2014-2016. Enquanto isso, a demanda aumentou 15% este ano para 1.033 milhões de onças, deixando um excedente marginal de apenas 23 milhões de onças.

Obviamente, surge a questão com relação aos padrões de demanda nos próximos anos, em um momento de investimento acelerado em energia de combustíveis não fósseis e eletricidade. Para a prata, o aumento da demanda por veículos elétricos e a atualização das redes móveis para 5G podem ser adicionados à demanda fotovoltaica. Prever o equilíbrio entre oferta e demanda é sempre difícil para a prata por causa de mudanças substanciais e imprevistas no uso, mas parece razoável supor que a prata fará parte de um grupo de elite de beneficiários das políticas ambientais globais.

A indústria de mineração enfrenta fardos de custos adicionais em muitos países à medida que ajustam suas operações para cumprir os regulamentos e orientações ambientais, sociais e de governança (ESG). As mineradoras internacionais serão dificultadas na arrecadação de fundos se não cumprirem, mesmo para suas minas em países que ainda não formularam suas políticas ESG de acordo com os padrões ocidentais. Custos mais altos, como os impostos pela conformidade ESG, podem forçar as minas a extrair teores mais altos para manter o fluxo de caixa, portanto, apenas preços mais altos subindo mais rápido do que os custos irão transmitir qualquer valor aos minérios de menor teor. O efeito do ESG é, portanto, provável que reduza as previsões de fornecimento de minas de longo prazo.

Lítio, urânio e cobre, três dos outros beneficiários do ESG, viram seus preços subirem em 2021. Os preços do carbonato de lítio subiram 520% desde janeiro, o urânio subiu 54%, enquanto o cobre subiu 25% em cima de um forte aumento pós-março de 2020 . No caso da prata, um fator de oscilação é o investimento em ETFs que, na última década, variou entre 200-300m oz.

Mas, como medida do interesse total, a demanda física de prata é a ponta de um iceberg de derivativos muito maior. De acordo com o Banco de Compensações Internacionais (BIS), contratos a termo e swaps pendentes totalizam aproximadamente 3.750 milhões de onças equivalentes entre os bancos de metais, e há passivos adicionais entre os bancos e seus depositantes com contas não alocadas. Além disso, há 715 milhões de onças de papel nos contratos regulamentados de prata da Comex nos EUA, o que com outras bolsas regulamentadas sugere que há pelo menos 4.500 milhões de onças adicionais de posições compradas em derivativos, o que é 20 vezes a estimativa da demanda de investimento físico líquido para este ano. E isso ignora opções regulamentadas e não regulamentadas.

Embora pareça que a demanda industrial por prata deverá aumentar significativamente, o preço da prata em moedas fiduciárias a 1/80 do ouro também é anômalo em um momento de aceleração da inflação de preços, mais corretamente entendido como desvalorização da moeda. A má gestão das políticas monetárias agora praticamente garante a morte das moedas fiduciárias, e a única salvação será substituí-las ou transformá-las em substitutos de ouro confiáveis, porque a maioria dos bancos centrais tem pelo menos algum ouro em suas reservas.

Assim sendo, a prata física readquirirá um papel monetário como suporte da cunhagem. Sua abundância na Terra em relação ao ouro é inferior a dez vezes, e sua relação histórica sob os padrões bimetálicos era de aproximadamente quinze para um. O fim das moedas fiduciárias provavelmente guiará a relação ouro-prata em direção a essas relações, de modo que a relação atual de oitenta vezes é uma anomalia gritante.

Na ausência de uma crise imediata para o regime da moeda fiduciária, as mudanças na maneira como os bancos tratam os derivativos para fins de balanço provavelmente levarão a uma contração das posições abertas. A introdução do índice de financiamento estável líquido de acordo com os regulamentos de Basileia 3 foi projetada para reduzir o risco de derivativos em geral. A retirada, ao longo do tempo, de bancos das atividades de negociação reduzirá a liquidez tanto em derivativos OTC quanto em derivativos regulamentados, levando a uma maior volatilidade de preços. E a contração do papel-prata em circulação provavelmente traduzirá a diminuição da oferta de papel em aumento da demanda física.

A evidência anedótica é que a carteira de pedidos de prata das refinarias está atualmente com reservas para meados de 2022, com grandes consumidores industriais lutando para garantir o abastecimento. Qualquer aumento na demanda monetária, portanto, deve ter um efeito desproporcional sobre os preços da prata para o lado positivo.

O ano que acaba de terminar foi ruim para os investidores em metais preciosos, mas os poupadores que esperam a próxima crise financeira estarão se alegrando com a inesperada queda dos preços dos bancos de metais. Os investidores ingênuos, sem uma compreensão rudimentar da inflação monetária, foram direcionados para as criptomoedas, deixando ouro e prata para aqueles que buscavam proteção genuína contra os desenvolvimentos monetários e econômicos vindouros. Além disso, os planejadores de políticas e seus epígonos no gerenciamento de mercados demonstraram relutância em aceitar os fatos sobre a inflação ou, alternativamente, simplesmente não têm noção.

O sistema forneceu uma janela de oportunidade rara para as pessoas comuns se segurarem contra os eventos financeiros e econômicos agora tão obviamente à sua frente. Aqueles que têm conhecimento de economia básica e usam o bom senso sabem que as taxas de juros vão subir agora. E com rendimentos de títulos negativos extraordinariamente altos, os mercados financeiros são mais mal avaliados para esta eventualidade do que em qualquer momento da história registrada.

Não pode haver dúvida, ao lidar com o choque inevitável do mercado que se avizinha, de que os bancos centrais continuarão a emitir quantidades crescentes de suas moedas em uma vã tentativa de estabilizar suas economias e de garantir que os déficits governamentais sejam cobertos. E com o colapso cada vez mais provável do sistema e dos seus bancos comerciais, podemos esperar uma resposta inflacionária do tipo “custe o que custar”.

À medida que o mundo desmorona ao seu redor, os banqueiros centrais agirão como touros em uma loja de porcelana, destruindo ainda mais sua credibilidade e moedas à medida que seu pânico aumenta. Contra este pano de fundo, os compradores de ouro e prata físicos farão isso não porque esperam apenas lucrar, mas para preservar algo do caos em perspectiva, que será desencadeado pelo aumento das taxas de juros conforme as preferências monetárias e temporais aumentem e seu poder de compra entra em colapso.

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A vida curta restante da reserva dos principais países produtores de prata

Os maiores países produtores de prata do mundo têm as menores reservas remanescentes. E, não são décadas de reservas de prata; em vez disso, é uma questão de poucos anos. Isso pode parecer inacreditável, mas é exatamente o que encontramos quando olhamos os dados.

Os três primeiros produtores em 2020 foram México (com 178 Moz), seguido pelo Peru (110 Moz) e China (109 Moz). Tanto o México quanto o Peru provavelmente verão uma recuperação na produção de prata em 2021, enquanto se recuperam das paralisações da pandemia em 2020.

Os países abaixo produzem mais de 80% do suprimento global das minas de prata. O gráfico abaixo do U.S. Geological Survey, mostra as reservas de prata restantes para esses países.

Por exemplo, as 178 Moz de produção do México em 2020 equivalem a 5.535 toneladas métricas (mt). Se dividirmos a produção atual de 2020 para cada país por suas reservas de prata, terminaremos com uma “vida útil da reserva” restante com base na produção anual atual.

O México, o maior produtor de prata do mundo, tem a menor vida útil da reserva remanescente, com apenas sete anos no nível de produção atual. A China, em terceiro lugar, tem apenas 13 anos de reservas de prata restantes.

Curiosamente, a Austrália tem a vida de reserva mais longa restante, com 68 anos, seguida pela Polônia, com 54 anos. (fonte)

Enquanto isso, os Americanos compraram muito mais prata do que ouro em 2021

À medida que os governos do mundo acrescentam uma enorme quantidade de dívida pública e o Federal Reserve compra ativos para sustentar a economia e o sistema financeiro, os americanos continuam a comprar uma grande quantidade de metais preciosos físicos. No entanto, parece que os americanos preferem comprar MUITO MAIS barras e moedas de prata do que ouro.

De acordo com os dados do 2021 Silver Institute Silver Interim Report e do World Gold Council, prevê-se que os americanos comprem 105 milhões de onças de barras e moedas de prata contra apenas 3,5 milhões de onças de ouro físico.

Claro, em “Termos de dólar”, o valor em barras e moedas de ouro demandada é maior do que de barras e moedas de prata , mas não quando se trata de onças troy. E, aqueles que têm adquirido muita prata, serão recompensados no futuro em um grau muito maior do que o ouro.

Embora o investimento físico total em ouro seja avaliado em aproximadamente US $ 45 bilhões contra US $ 27 bilhões para a prata, os americanos adquiriram 44 VEZES a mais de prata do que ouro desde 2010.

E, com a demanda global de moedas e barras de prata atingindo 263 Moz em 2021, os EUA responderam por 105 Moz, ou 40% do total. Além disso, os americanos tendem a comprar muito mais moedas oficiais de prata do que barras de prata. Isso é muito sábio quando se trata de vender prata ou negociar prata no futuro … as moedas oficiais de 1 oz serão mais fáceis de trocar do que barras maiores.

O mundo ainda não tem ideia de como a prata está subvalorizada em comparação com a maioria das ações, títulos e imóveis… (fonte)

A Prata pode chegar a $ 500 devido a ‘Uma década de escassez’

Esta será uma década de escassez definida por alta inflação e uma tentativa fracassada de aumentar as taxas de juros, a combinação perfeita para desencadear uma forte alta de ouro e de prata, diz o sócio-gerente da Goehring & Rozencwajg Associates, Leigh Goehring.

No ano que vem, só nos EUA a inflação pode chegar a 9%, e pode ficar muito pior, disse Goehring.

O presidente do Fed, Jay Powell, já chocou os mercados, deixando de lado a frase que ‘a inflação é transitória’.

Um evento inflacionário do cisne negro poderia dar o pontapé inicial na psicologia inflacionária, que está faltando apesar da inflação anual nos Estados Unidos estar aquecida em 6,2%.

Existem muitas semelhanças entre agora e o final dos anos 1960 e o início dos anos 1970 que não podem ser ignoradas. Naquela época, a inflação estava subindo cerca de 5% -6% ao ano, como está agora. E então, em 1973, houve o evento cisne negro – o embargo do petróleo.

Esse seria o cenário perfeito para o ouro e a prata, disse Goehring. “Assim que o metal precioso chegar ao fundo da ação restritiva do Fed, ele começará seu mercado altista massivo.”

Qual será o tamanho do mercado altista? Goehring espera que o ouro alcance US $ 10.000 até o final da década e que a prata seja comercializada em torno de US $ 500 a onça.

A prata é outro metal inflacionário por excelência para comprar e manter durante a próxima década.

A inflação vai piorar durante esta década de escassez, e o subinvestimento no setor de recursos naturais terá um grande papel. Isso será altamente inflacionário, disse Goehring.

Uma métrica importante a ser observada é o mercado de títulos, que até agora rejeitou em grande parte as crescentes pressões sobre os preços. (fonte)

Esse é um excelente momento para investir parte de suas reservas em dinheiro físico de verdade, imune à inflação e que está muito subvalorizado em relação à sua capacidade de oferta frente à demanda, e aos demais ativos de valor.

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Quanta prata resta na Terra

Você sabe quanta prata ainda resta no planeta para ser minerada? Dê uma olhada:

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