A demanda de prata por eletrônicos impressos e flexíveis deve aumentar 54%, de 48 milhões de onças (Moz) em 2021 para 74 Moz em 2030, consumindo 615 milhões de onças para essas aplicações durante o período de 10 anos, à medida que este mercado continua a amadurecer e expandir.
A eletrônica impressa e flexível é vital para a evolução das tecnologias eletrônicas, pois são os pilares de uma ampla gama de produtos, incluindo sensores de temperatura, pressão, movimento, iluminação, umidade / umidade relativa, radar, frequência cardíaca e monóxido de carbono.
Outras aplicações incluem seu uso em dispositivos conectados à Internet, eletrônicos médicos e vestíveis, visores para eletrodomésticos, telefones celulares, computadores e tablets, dispositivos médicos, automotivos e eletrônicos de consumo.
De acordo com um novo relatório de tendências de mercado divulgado hoje pelo Silver Institute, “Silver in Printed and Flexible Electronics,” de autoria da consultoria de metais preciosos Precious Metals Commodity Management, a prata continuará a desempenhar um papel essencial nesta aplicação. O relatório examina o uso de metais preciosos em vários mercados eletrônicos. Ele também avalia a demanda atual de prata por setor de mercado, os fundamentos da eletrônica impressa e flexível e conclui com uma previsão para o uso de prata nesta aplicação até 2030.
Os fabricantes estão incorporando eletrônicos impressos e flexíveis em seus dispositivos e produtos porque são flexíveis, personalizáveis, inovadores e portáteis. Como muitos desses eletrônicos podem ser processados em um substrato rolo a rolo ou de grande área, seu custo e capacidade de fabricação tornam essas tecnologias extremamente atraentes. Por exemplo, eletrônicos impressos e flexíveis estão cada vez mais sendo usados em etiquetas e embalagens para produtos de varejo e operações logísticas de armazém. Eles são vitais para edifícios inteligentes que dependem de sistemas totalmente integrados que compartilham informações essenciais usando sensores conectados à Internet para controlar HVAC, iluminação, segurança, energia, acesso e monitoramento de segurança e outras aplicações.
A prata é o metal mais condutor do mundo e é um componente-chave em praticamente todas as aplicações eletrônicas, incluindo eletrônicos de consumo, eletrônicos automotivos, sistemas microeletrônicos, LED (diodo emissor de luz) e telas de LED orgânico, fotovoltaicos, semicondutores e componentes de distribuição de energia. À medida que o mundo avança em direção a uma maior conectividade, o que exigirá maiores quantidades de eletrificação, a prata continuará a ser vital para a expansão de tecnologias eletrônicas flexíveis e impressas.
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Pelo quarto trimestre consecutivo, a platina registrou um déficit de fornecimento no primeiro trimestre de 2021 (-19 koz), uma vez que a forte demanda industrial, automotiva e de joias e a demanda sustentada de investimento por platina superaram a oferta restrita do metal.
Como a economia global continuou a se recuperar sustentada por medidas de estímulo generalizadas, o primeiro trimestre de 2021 viu a demanda por platina aumentar em 26% (+405 koz) ano a ano, para 1.969 koz.
Enquanto isso, após os efeitos das paralisações operacionais e restrições COVID em 2020, maior produção da África do Sul, um aumento da Rússia e crescimento na reciclagem viram a oferta total crescer apenas 11% (+187 koz) para 1.950 koz no T1’21.
Embora a oferta total deva aumentar 16% para 7.883 koz em 2021, isso ainda está abaixo dos níveis vistos antes da pandemia (8.219 koz em 2019).
Com a expectativa de aumento da demanda por platina em 5% (+378 koz) para 8.041 koz, 2021 deve gerar um déficit pelo terceiro ano consecutivo de -158 koz.
Esperamos que o relatório deste trimestre apoie seus esforços para avaliar e entender melhor o mercado da platina e, por fim, tomar decisões de investimento mais bem informadas.
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O titã dos fundos de hedge, Leon Cooperman, acredita que permanecer comprado é a única opção para os investidores em ações, desde que o Fed mantenha as taxas de juros baixas. Assim que o mercado tiver um motivo para vender, os traders podem esperar uma onda tumultuada de vendas no mesmo nível das quedas vistas em março de 2020.
Cooperman disse: “Não vejo a condição para um grande declínio do mercado atualmente; no entanto – e este é o grande ‘porém’ – devemos reconhecer que estamos puxando a demanda para a frente e a perspectiva de longo prazo não é particularmente favorável na minha opinião. ”
Isso significa que se os investidores “falassem com 100 economistas hoje e perguntassem qual é a sua opinião sobre o potencial de crescimento real da economia dos EUA, a resposta seria centrada em torno de 2% reais, e eles chegariam lá dizendo bem, acho que o crescimento da produtividade está em 1,5%, o crescimento da força de trabalho é de 0,5% e isso é um crescimento real de -2%. Um pessimista pode dizer 1,5%, um otimista pode dizer 2,5%, mas seria centrado em torno de 2%. ”
“Este ano estamos crescendo o potencial de 4 a 5 vezes, mas o Fed insiste em manter as taxas de juros perto de zero. Isso não faz sentido para mim. Isso está apenas empurrando as pessoas para fora da curva de risco. ”
Ele espera que o mercado caia em até um ano.
Embora o presidente do Fed, Powell, insista que o Fed ainda não está pensando em aumentar as taxas de juros, Cooperman permanece cético. E, embora Cooperman entenda que não há nada a ganhar lutando contra o Fed – que as ações provavelmente continuarão a subir, já que a confiança no Fed permanece alta – em algum momento, as avaliações espumosas do mercado vão acabar em lágrimas.
Cooperman disse ainda que algumas das ações mais valorizadas merecem seus preços elevados. Questionado sobre suas participações na Amazon, Microsoft e Alphabet, Cooperman disse que permaneceria firme. Ele acrescentou que “são empresas reais e substantivas, gerando caixa substancial, não as vejo como supervalorizadas … o que está supervalorizado é renda fixa … Não entendo por que alguém compraria um título do governo.”
Cooperman disse que, embora não veja as condições para um grande declínio, “quando o mercado tiver uma razão para cair, vai cair tão rápido que sua cabeça vai girar … porque não há mais estabilizadores“. (fonte)
E recentemente a Secretária do Tesouro dos EUA Janet Yellendeu com a língua nos dentes, dizendo que o Fed pode sim ter que logo aumentar os juros, para conter o dinheiro de helicóptero jogado pela administração Biden. Mesmo tentando apagar o incêndio que ela mesmo criou em seguida, ficou claro para os investidores que a inflação nos EUA está no radar, e seu efeito já foi sentido nas bolsas mundiais na quinta-feira (06/05).
E como se não bastasse, Biden planeja uma impressão adicional de mais US$ 4,5 trilhões para infraestrutura e projetos sociais. Um dia a conta virá para os norte-americanos, e os brasileiros conhecem bem o que é a hiperinflação. Só que a quebra do Tesouro norte-americano afetará o US Dollar, a moeda de reserva do mundo, e os governos e grandes bancos mundiais cairão como um dominó.
Lembre-se, primeiro ela vem devagar, depois chega de repente…
Bridgewater Co-CIO: O mercado está “muito, muito perigoso”
Em janeiro de 2020, Ray Dalio, da Bridgewater (uma empresa americana de gestão de investimentos fundada em 1975), alertou que o dinheiro é lixo, sugerindo que os investidores deveriam diversificar em ouro. Um ano depois, o bilionário alertou que investir em títulos (e na maioria dos ativos financeiros) se tornou uma estupidez.
No mês passado, Dalio advertiu que os Estados Unidos podem ser vistos como um lugar inóspito para o capitalismo e os capitalistas sob os democratas, e sua empresa apoiou o Bitcoin como uma reserva de riqueza.
Portanto, sem dinheiro; sem vínculos; compre ouro, compre Bitcoin … e agora o co-diretor de investimentos da Bridgewater, Greg Jensen, alertou os investidores de que partes do mercado de ações dos EUA estão em uma bolha, mas operar a descoberto muito cedo é o lugar mais fácil para morrer para um investidor.
Jensen se juntou ao podcast “What Goes Up” da Bloomberg, para discutir a reunião do Federal Reserve e como a ampla liquidez do banco central, combinada com uma recuperação econômica em expansão, tornam as condições maduras para os mercados ficarem mais agitados. (fonte)
Enquanto isso, a demanda por prata aumenta
Em um relatório conjunto publicado na quinta-feira, o The Silver Institute e a consultoria de metais preciosos Metals Focus disseram que a demanda por prata este ano deve subir ao seu nível mais alto desde 2015. O relatório surge depois que os investidores elevaram os preços da prata a uma alta de sete anos no ano passado em uma corrida para a segurança mesmo com o setor manufatureiro caindo.
Agora, o Instituto espera que a demanda chegue de todos os lados e suba para 1,033 bilhão de onças este ano, um salto de 22% em comparação com 896,1 milhões de onças em 2020. Embora os fundos de “papel de prata” devam comprar o mínimo de qualquer categoria, No entanto, prevê-se que comprem 150 milhões de onças de prata em 2021, um aumento anual notável em relação aos níveis anteriores à crise.
Embora o Silver Institute registre uma recuperação significativa na demanda tanto dos joalheiros quanto do setor manufatureiro, eles acreditam que a demanda e o sentimento dos investidores continuarão a ser o principal fator na determinação dos preços (como tem sido o caso até agora). A prata é um componente crítico em dois enormes e crescentes setores “verdes”: fotovoltaico, também conhecido como painéis solares, e fabricação de veículos híbridos e elétricos. (fonte)
E a especulação com os derivativos sem lastro pode acabar
Em 21 de abril de 2021, uma grande quantidade de papéis foi removida do iShares Silver Trust (SLV). Pode ter sido uma retirada da prata não alocada, especialmente porque o SLV não é auditado e questões foram levantadas, especialmente em 2 de fevereiro de 2021, quando uma venda inversamente proporcional ocorreu em um cenário de longos recordes.
Ouro / prata não alocado é um tema quente. A multidão do Reddit e a enorme onda da Internet identificando empresas como o SLV negociando com prata não alocada e derrubando o preço tornou-se conhecimento comum, quando alguns meses atrás ninguém teria entendido a diferença entre os dois.
Os bancos de metais têm alugado ouro dos bancos centrais para vendê-lo a descoberto há anos. É um mercado de reserva fracionária manipulado. A hipoteca tem sido a norma por tanto tempo que parece aceitável continuar normalmente.
Mas os investidores devem saber se seus investimentos em ouro ou prata estão alocados ou não alocados. Se estiverem investidos em ETFs, devem saber contra o que seu dinheiro está investido.
Cerca de 95% do ouro possuído (não comercializado) em todo o mundo é ouro não alocado. Ou seja, não está em propriedade total de um investidor e armazenada, ou sob custódia em um cofre de ouro profissional. Essa é uma estatística impressionante.
Quando o Acordo de Basileia III entrar em jogo em 28 de junho, o ouro não alocado será caro para negociar e não valerá a pena para os vendidos manipulados continuarem. A LBMA não consegue cumprir as regras que estão por vir, apesar de ter tido anos para se preparar. Não é segredo que ela lida com ouro e prata não alocados em massa, e tem feito isso há anos.
Existem muitas definições confusas para não alocado e alocado, então aqui está a diferença simples: quando você compra ouro ou prata por meio de uma conta não alocada, você não o possui. Ele pode ser alugado e pode ter nomes de várias pessoas nele.
Quando você compra metal alocado, no entanto, o ouro ou prata tem seu nome nele. Se você comprar fisicamente e receber a entrega, ele ficará com você em sua posse. É por isso que tem havido um impulso para possuir e manter o metal físico, porque há uma confiança declinante nas posses de ouro e prata não alocados em todo o mundo.
A LBMA e o Comex estão perdendo ouro e prata físicos na taxa mais rápida em muitos anos. Com as entregas em massa no final do mês e saídas recorde, e os ETFs não alocados caindo rapidamente, a manipulação dos preços dos metais pode estar terminando, especialmente com Basileia III se aproximando.
A questão, porém, é se os derivados de ouro e prata acabaram. Com mais e mais pessoas saindo correndo dos ETFs e com o Basel III chegando, quem quer injetar dinheiro nesses derivativos sem lastro? (fonte)
Como já havíamos indicado, as cotações já estão sentindo a pressão, com a prata se valorizando mais de 8% no mês, seguido por um grande movimento de entrada no ouro também:
Cotações dos contratos derivativos metais no fechamento em 07/05/2021.
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Os preços da prata estão solidamente altos no momento. O metal prateado está desfrutando de tendências de alta de preço de curto prazo nos gráficos de barras diários, que continuam a convidar o interesse de compra especulativo, especialmente por parte dos comerciantes baseados em gráficos de curto prazo. Os futuros de prata para maio na Comex subiram $ 0,66 a $ 26,50 a onça.
Um aumento nas infecções por Covid-19 em várias regiões do mundo está pesando um pouco sobre o sentimento do investidor. Também há preocupações com as novas variantes do vírus que as vacinas podem não funcionar. O foco dos negociadores de ações também está nos relatórios de lucros trimestrais, que têm sido e devem continuar a ser otimistas à medida que os países se eventualmente recuperam de sua desaceleração econômica induzida pela pandemia. Há uma preocupação crescente de que a pandemia, que ainda está ocorrendo em algumas regiões do globo, possa prejudicar a demanda por energia.
As altas de futuros de prata de maio têm a vantagem técnica geral de curto prazo. Os preços estão em tendência de alta no gráfico de barras diário. O próximo objetivo das cotações da prata é fechar os preços acima da resistência técnica sólida a US $ 27,00 a onça. O próximo objetivo de preço de desvantagem para uma baixa está fechando em preços abaixo do suporte sólido na baixa da semana passada de $ 24,68. A primeira resistência é vista em $ 26,74 e depois em $ 27,00. O próximo suporte é visto em $ 26,00 e, em seguida, na baixa desta semana de $ 25,67. (fonte)
Cotações dos futuros de prata em 02/05/2021.
A Pandemia Global Alimentou o Interesse Renovado do Investidor na Prata em 2020
Segundo o relatório do World Silver Survey 2021 do Silver Institute, os eventos extraordinários de 2020 tiveram um efeito profundo em praticamente todos os mercados ao redor do globo e a prata não foi exceção. Os fundamentos de oferta / demanda, investimento, preços, fluxos comerciais e estoques do metal experimentaram flutuações sensacionais nos últimos 12 meses ou mais, incluindo um punhado de registros históricos sendo alcançados. Olhando para o futuro, os efeitos da pandemia devem permanecer relevantes para a prata, ao menos por algum tempo.
O impacto da pandemia na maioria dos elementos de oferta e demanda física foi relativamente direto. Como vários países importantes de mineração de prata foram duramente atingidos por restrições de bloqueio, o fornecimento global de prata diminuiu, de 1.018,7 Moz em 2019 para 976.2 Moz em 2020. Isso foi parcialmente compensado, no entanto, por uma diminuição do consumo principalmente na indústria, de 514,6 Moz em 2019 para 468,8 Moz em 2020, que sofreu como resultado de restrições à atividade econômica, assim como as joalherias.
Por outro lado, os investidores correram para a prata em 2020. Os mercados de derivativos de papéis prata (ETPs), viram um aumento de demanda com uma posição líquida de 83,3 Moz em 2019 para incríveis 331,1 Moz em 2020. E a demanda física por barras e moedas não ficou atrás, pulando de 185,7 Moz em 2019 para 200,5 Moz em 2020, provavelmente não sendo maior apenas pelo esgotamento das principais barras de prata, notadamente as certificadas, nos revendedores.
Excluindo desse balanço os papéis de prata criados nos computadores dos megabancos, 2020 apresentou um déficit de prata física de 251,0 Moz, muito acima dos 90 Moz do ano passado, e o maior da história até agora!
World Silver Survey 2021 por Metal Focus.
Um apetite crescente por ativos portos-seguros e, inicialmente, a força do preço do ouro aumentaram o apetite dos investidores por barras e moedas de prata no ano passado, culminando em um aumento geral de 8%. O investimento em outras arenas também experimentou um ano vintage em 2020, com entradas recordes em ETPs de prata e, às vezes, também compras OTC (de balcão, fora das bolsas) excepcionalmente fortes. Taxas de juros reais e rendimentos negativos para a maioria das moedas importantes, foram indiscutivelmente o fator mais importante que levou os investidores a metais preciosos no ano passado. As intervenções de política fiscal sem precedentes e as preocupações relacionadas a um possível superaquecimento e / ou eventual acerto de contas fiscal mais adiante (já que dívidas crescentes precisam ser pagas) também foram fatores-chave de suporte à demanda de investimento em prata nos últimos doze meses.
A pandemia também perturbou o funcionamento interno do mercado de barras de prata. Isso foi talvez mais notável na explosão da troca de papéis derivativos de prata por prêmio físico (EFP; a diferença entre o preço à vista e o contrato futuro de COMEX ativo) em relação a abril-julho em particular. Isso, juntamente com mudanças na produção das minas e na demanda física em alguns destinos importantes, também alimentou mudanças dramáticas nos fluxos de comércio de barras de prata em 2020, bem como mudanças nos estoques relatados, principalmente em depósitos aprovados pela COMEX.
Olhando para o futuro, a prata deve ganhar com a narrativa do “melhor dos dois mundos”. Em outras palavras, a prata se beneficiará tanto de suas credenciais de metal precioso, em um cenário de baixas taxas de juros e preocupações com a inflação, quanto de metal industrial, dada uma recuperação pós-pandemia sincronizada e o foco dos formuladores de políticas no consumo de prata nas aplicações de energia renovável.
Isso deve ajudar os preços a se basearem nos ganhos do ano passado. As projeções do Metals Focus veem as cotações dos papéis de prata subindo para um pico de $ 32 antes do final do ano, culminando em uma média anual de $ 27,30, que será 33% maior do que em 2020. (fonte)
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Embora seja uma mera coincidência que o joalheiro de Nova York Le Vian tenha escolhido a platina como ‘metal do ano para 2021’ em sua análise de tendência anual, as últimas previsões de demanda de platina também destacam o potencial do metal, indicando a demanda anual global por joalherias em 2021 alcançando pouco mais de dois milhões de onças, um crescimento de 13% ano a ano, com comércio melhorado em todos os principais mercados.
A previsão de 2021 – que segue um ano volátil com uma queda de 13% na demanda – traz a demanda por joias de platina de volta aos níveis pré-pandêmicos. Sinais de que os volumes de joias estavam virando uma esquina em todos os principais mercados vieram no último trimestre de 2020, quando a demanda por joias de platina realmente excedeu os níveis pré-pandêmicos, aumentando 7% em comparação com o mesmo trimestre de 2019.
A sustentação deste desempenho do quarto trimestre foi, de acordo com a Platinum Guild International (PGI), uma recuperação especialmente forte de seus parceiros de varejo estratégicos na Índia e nos Estados Unidos. Na Índia, o retorno da demanda reprimida foi impulsionado por fortes vendas pela temporada de festivais e novas campanhas de marketing de platina. As vendas de unidades nos Estados Unidos foram impulsionadas de forma semelhante por uma forte temporada de férias em geral, bem como por vendas robustas no setor de noivas e diamantes.
No principal mercado da China, a demanda de fabricação de joias de platina no quarto trimestre foi cerca de 15 por cento maior do que no quarto trimestre de 2019. No entanto, a demanda do consumidor diminuiu em relação ao trimestre anterior, de acordo com a pesquisa do PGI, uma vez que surtos esporádicos de COVID-19 amorteceram a atividade do varejo. Dito isso, em 2021, a previsão de aumento nas vendas de joias de platina na China – baseada no sucesso contínuo do aumento de marketing e desenvolvimento de novos produtos – deve marcar o primeiro aumento anual na demanda desde 2013.
O preço favorável da platina em comparação com o ouro continua a representar uma oportunidade para joias de platina em muitas regiões. Por exemplo, em 2020, as importações de platina na China aumentaram 23 por cento para o nível mais alto desde 2013. Esse aumento incluiu compras por alguns fabricantes de joias que, atraídos pelo baixo preço da platina durante os primeiros dias da pandemia, aproveitaram a oportunidade para aumentar o estoque de trabalho.
O efeito indireto foi estimular a fabricação e as atividades promocionais, enquanto, ao mesmo tempo, novas linhas de produtos tiveram sucesso no crescimento da participação no mercado. Na verdade, Pt Moments® da PGI, sua principal marca não nupcial para mulheres na China, alcançou um crescimento de dois dígitos no volume de vendas durante 2020 em comparação com o mesmo período em 2019.
Na América do Norte, a recuperação esperada baseia-se no retorno da atividade econômica na crença de que o pior da COVID-19 já passou. Com isso, as vendas de noivas devem aumentar à medida que os casamentos atrasados acontecem. A redução de atividades como viagens devido à pandemia deixou os consumidores com fundos excedentes que também poderiam beneficiar as compras de joias.
Espera-se que a demanda por joias na Europa desfrute de um aumento robusto este ano, para quase níveis pré-COVID-19. A chave para isso será a continuação do crescimento liderado pelas exportações para as marcas de joias e relógios de ponta. As vendas na Europa, no entanto, podem permanecer fracas, já que o turismo de longa distância permanece mudo e a recuperação econômica da região se mostra modesta.
Finalmente, espera-se que a fabricação de joias na Índia melhore este ano, impulsionada por uma forte recuperação no crescimento econômico e um recente corte de 2,5% nas tarifas de importação da platina. O renascimento da economia urbana e o aumento dos gastos com publicidade de joias de platina por parte dos varejistas também devem beneficiar a demanda.
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