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O famoso investidor Bill Gross disse que espera grandes problemas pela frente caso o Federal Reserve continue elevando as taxas de juros.

“A economia foi impulsionada por enormes quantias de trilhões de dólares em gastos fiscais, mas, no final das contas, quando isso acabar, acho que teremos uma recessão moderada e, se as taxas de juros continuarem subindo, teremos mais do que isso”, disse Gross no “Halftime Report” da CNBC.

“Temos um caos potencial nos mercados financeiros”, disse ele.

Um aperto na política monetária perturbaria ainda mais os mercados de capitais, de acordo com Gross. O chamado rei dos títulos e cofundador da Pimco apontou para o movimento de terça-feira nos rendimentos dos títulos globais após a decisão do Banco do Japão de ampliar o rendimento de seus títulos do governo japonês de 10 anos.

Enquanto isso, um aumento nas taxas de juros significa problemas futuros para o setor imobiliário comercial, que pode enfrentar “potenciais inadimplências” no futuro, disse Gross. No entanto, ele espera que os imóveis residenciais se saiam um pouco melhor e não sejam atingidos na medida em que foram durante a Grande Recessão.

“Acho que, daqui para frente, se o Fed continuar a aumentar as taxas, a capacidade de equiparar parte do mercado imobiliário, que está caindo de preço, será severamente limitada e, portanto, servirá como um alerta”, disse Gross. “Mas em termos de desastre imobiliário, como em 2007, 08, não acho que estamos indo para lá.” (fonte)

Porém, como já alertamos aqui, há outros buracos muito mais profundos no sistema, como os derivativos.

Cinco razões para comprar prata em 2023

Para aqueles de nós que se mantêm atualizados sobre as notícias mundiais e o sistema financeiro global, 2022 não teve falta de surpresas. Aumento da inflação? Qualquer um poderia ter previsto isso, e a resposta dos BCs (mesmo que seja um pouco tarde demais) saiu direto dos manuais dos bancos centrais. Na verdade, praticamente todas as economias desenvolvidas estão fazendo a mesma coisa.

O pior início de ano para as ações desde 1970? O pior ano para títulos desde 1842? Novamente, qualquer pessoa familiarizada com a história econômica poderia ter previsto isso.

Quem poderia esperar a invasão russa da Ucrânia, no entanto – e as sanções maciças de retaliação do Ocidente que esmagaram os mercados globais de energia? A mutação Omicron da incrível contagiosidade de Covid e o bloqueio nacional da China em resposta? A administração Liz Truss de um mês no Reino Unido e o retorno dos vigilantes de títulos? O euro caindo para a paridade com o dólar (e a libra esterlina quase fazendo o mesmo)?

Pessoal, este foi um ano agitado. Aqueles de meus leitores regulares que diversificaram suas economias com metais preciosos físicos há um ano provavelmente estão se dando tapinhas nas costas agora…

Até agora neste ano, o ouro superou as ações em 20,4% e superou os títulos em 16%. A prata se saiu ainda melhor, quase 4,5% a mais que o ouro.

Agora, pare-me se você já ouviu isso: o desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Na verdade, várias pessoas com quem conversei recentemente expressaram frustração por terem “perdido” por não comprar ouro e prata há um ano.

Aqui estão os 5 principais motivos pelos quais você deve considerar a compra de prata física agora, especialmente se ainda não diversificou com metais preciosos físicos.

1. Não há pouso suave à frente…

Em outubro, 98% dos CEOs dos EUA relataram esperar uma recessão. Isso significa maior desemprego, uma desaceleração maciça da atividade econômica e um golpe correspondente no mercado de ações. (O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, prevê uma queda de 25% no mercado.)

Em média, durante uma recessão, o S&P 500 cai 29% – durante a Grande Recessão, caiu 55%.

Com base no índice Shiller PE, as ações devem cair cerca de 40% para retornar à sua avaliação média histórica. Isso está dividindo quase exatamente a diferença entre uma recessão padrão e a pior crise econômica desde a Grande Depressão.

2. Porque os bancos centrais do mundo estão comprando!

Os bancos centrais em todo o mundo acumularam ouro em um ritmo inédito desde 1967 (quando o dólar americano ainda era lastreado em ouro). De acordo com o FMI, há dois fatores principais por trás da onda de compras de ouro do banco central:

-Uma fuga para ativos mais seguros em meio à inflação escaldante
-Para diversificar ativos (a maioria dos bancos centrais detém muitas reservas em moeda estrangeira)

3. Vinte meses consecutivos de aumentos de preços superando os salários

Os salários estão subindo – viva! A única coisa subindo mais rápido? Todo o resto…. Em outubro, a inflação ultrapassou o crescimento dos salários por 18 meses seguidos. Isso significa que o salário aumentou no papel – e ainda assim podemos pagar menos do que podíamos um mês, um ano ou um ano e meio atrás.

Se você não se lembra de mais nada deste artigo, lembre-se disso: sempre compare as taxas de “crescimento econômico” com as taxas de inflação. Os resultados podem ser francamente desanimadores…

Não é de admirar que as pessoas estejam, cada vez mais, buscando uma forma de dinheiro à prova de inflação. A boa notícia é que isso já existe! É chamado de ouro e prata físicos.

4. A crescente dívida dos países já é incontrolável…

A dívida dos países cresceu mais rápido do que o PIB desde 1981. Este não é um problema do qual nossos governos possam apenas tributar para se livrar.

Além disso, temos mais dois anos de administração Biden pela frente. Você deve se lembrar que, sob a presidência de Biden, os EUA tomarão emprestados outros US$ 4,8 trilhões (a partir de setembro). O orçamento preliminar para 2023 é 7,4% superior ao de 2022…

Pode ser tarde demais para a sanidade fiscal salvar as nações da moratória da dívida. Mas muitos não pensam assim.

No entanto, a dívida não é o único problema associado aos gastos deficitários. Lembre-se de que cada dólar recém-impresso não aumenta a riqueza – em vez disso, reduz o poder de compra de todos os outros dólares do mundo.

Isso torna urgente que todo americano possua alguns ativos cujo valor não esteja vinculado ao sucesso ou fracasso do dólar americano. O ouro e a prata são uma escolha ideal. Como diz Ray Dalio:

“Há um velho ditado que diz que ‘o ouro (e a prata) é o único ativo financeiro que não é passivo de outra pessoa’. Quando você recebe moedas de ouro (ou de prata) de um comprador, pode derretê-las e trocar o metal e ainda receber quase o mesmo valor como se as tivesse gasto, ao contrário de um ativo de dívida como o papel-moeda, que é uma promessa de entrega de valor (que é não é uma grande promessa, dada a facilidade de impressão).”

5. Ouro e prata são historicamente subvalorizados

Vários investidores e analistas acreditam firmemente que o ouro e a prata são extremamente, até mesmo historicamente, subvalorizados… Ainda mais quando consideramos a análise de Urban Jermann sobre os mal-entendidos do valor do ouro como um investimento. (Para resumir, Jermann diz que o preço do ouro subestima a demanda mundial por ouro (e prata) – quando os preços caem, sempre há um comprador, ao contrário de praticamente todos os outros ativos financeiros.)

Posso diversificar minhas economias com metais preciosos físicos a ponto de ficar completamente indiferente ao próximo anúncio do Fed – Powell não pode me tornar rico e não pode me tornar pobre. Tudo o que ele pode me fazer é frustrar.

Às vezes, as pessoas me perguntam: “Como faço para escolher entre ouro e prata?” Agora há uma boa resposta! A Oxford Economics identificou recentemente uma alocação “ideal” para a prata como uma porcentagem das economias de qualquer investidor:

“Ao longo de uma janela de dez anos, a alocação ideal para a prata deve depender da tolerância ao risco geral do indivíduo: 5,6% para baixo risco, 6% para médio risco e 5,8% para alto risco.”

Isso torna agora um ótimo momento para começar a diversificar com metais preciosos físicos. (fonte)

E você, já está se preparando para o Grande ‘Reset’?

À medida que o sistema financeiro global começar a quebrar, o colapso será repentino…

Os sinais da próxima contração econômica já estão presentes e óbvios, mas o quadro econômico geral provavelmente não será reconhecido pela mídia de massa até que a situação se torne muito pior.

É um problema que surge no início de toda crise financeira histórica – os principais economistas e comentaristas de notícias a cabo deliberadamente enganam o público sobre a gravidade dos desafios e as chances de recuperação. Eles alimentam seu público com falsas garantias na esperança de embalar as pessoas de volta ao sono.

Mesmo agora, com a inflação atingindo a família média, eles nos dizem que não há nada com que se preocupar.

Considere a Grande Crise Financeira de 2008

Em 2007, pouco antes do épico colapso dos derivativos que derrubou o Lehman Brothers e o Bear Sterns, quando os especialistas da mídia aplaudiam o mercado imobiliário dos EUA e previam altas ainda maiores nas vendas e nas avaliações. Um “platô permanente”, que espalharia generosamente a riqueza por todo o país.

Parecia que eles estavam tentando enganar o público na esperança de que, se as pessoas acreditassem com força suficiente que tudo estava bem, a fantasia poderia se manifestar em realidade. A ciência até desenvolveu um termo para isso: o efeito Tinkerbell. Infelizmente, não é assim que a economia funciona.

Aqui estão alguns conselhos gratuitos que a maioria das pessoas aprende da maneira mais difícil: quanto mais seu futuro financeiro depender da esperança, em vez de princípios econômicos básicos, maior será a probabilidade de decepcioná-lo. As forças fundamentais que fazem os mercados, oferta e demanda, dívida e crédito, velocidade do dinheiro e inflação – não podem ser ignoradas.

Se o sistema estiver desequilibrado, ele vai desmoronar e não há nada que alguém, incluindo os bancos centrais, possa fazer a respeito. (Na verdade, há momentos em que eles projetam deliberadamente o colapso – embora não o chamem assim).

Veja como a economia de hoje está desequilibrada

Esta é a situação em que estamos hoje, quando 2022 chega ao fim. Os Bancos Centrais ao redor do mundo estão no meio de um cronograma de aumento de juros bastante agressivo, tentando subjugar a crise inflacionária de hoje. A parte absurda de tudo isso? A inflação de hoje foi criada deliberadamente por eles, por meio de anos de medidas de estímulo fiduciárias.

É como o enredo de Frankenstein de Mary Shelley. O brilhante cientista cria uma obra-prima – um super-humano vivo e respirante! Mas a criatura não segue as ordens de seu mestre, então ele passa o resto do livro tentando matá-la. Até agora, as taxas de juros mais altas não estão reduzindo significativamente os preços, nem estão diminuindo a especulação maníaca no mercado de ações. O dinheiro fácil está entrincheirado há muito tempo, o que significa que um “pouso forçado” (que é como as autoridades chamam de colapso) é o cenário mais provável.

No início dos anos 2000, os BCs estavam envolvidos em taxas de juros artificialmente baixas que inflaram a bolha imobiliária e de derivativos. Em 2004, eles mudaram para um processo de aperto. As taxas em 2004 nos EUA estavam em 1% e em 2006 subiram para mais de 5%. Foi quando as rachaduras começaram a aparecer nos mercados de crédito, com 4,5% a 5,5% sendo o ponto de corte mágico antes que a dívida se tornasse muito cara para os mercados manterem a farsa. Em 2007-08, a nação norte-americana testemunhou uma implosão exponencial de crédito e dívida – que então entrou em colapso total, desencadeando a maior bonança de impressão de dinheiro na história dos EUA para salvar o sistema bancário global. Pelo menos por enquanto.

Agora, lembre-se, apesar de seu papel essencial na economia do país, o Fed só pode realmente fazer duas coisas: expandir ou contrair a oferta de dinheiro (imprimir ou destruir dólares), tornar a dívida mais barata ou mais cara (diminuir ou aumentar as taxas de juros). É isso. Esses são os limites da política monetária.

O outro componente importante da saúde econômica, a política fiscal (como uma nação escolhe investir ou gastar seu dinheiro), bem, isso não é um problema dos BCs. E particularmente aqui no Brasil, vale lembrar que as perspectivas não são nada boas…

Como nada foi realmente corrigido após a Grande Crise Financeira de 2007-08, continuarei a usar a taxa de fundos de 5% como um marcador para quando podemos esperar ver a próxima grande contração. Mas desta vez é diferente.

Os BCs não tem a opção de inundar a economia com mais dinheiro recém-impresso, não sem desencadear imediatamente uma espiral estagflacionária. Quando isso acontecer, apenas aqueles que tiveram a clarividência de investir em metais preciosos físicos, especialmente ouro e prata, poderão evitar a dor de ver seu poder de compra ser destruído em questão de meses.

Os principais comentaristas financeiros querem acreditar que o Fed em particular vai capitular porque querem desesperadamente que a festa nos mercados de ações continue, mas a festa acabou. Claro, haverá momentos em que os mercados se recuperarão com base em nada mais do que uma ou duas palavras de um funcionário do Fed plantando falsas esperanças, mas isso se tornará raro. No final das contas, o Fed tirou a tigela de ponche e não vai voltar. Eles têm a desculpa perfeita para matar a economia e os mercados na forma de um desastre estagflacionário que ELES CAUSARAM. Por que eles inverteriam o curso agora?

A economia dos EUA deve ser esmagada

O FED tem uma agenda global que exige o declínio da economia americana. Eles estão conseguindo exatamente o que querem e estão perfeitamente conscientes do que estão fazendo. Espera-se que o Fed diminua os aumentos das taxas para 50 pontos-base em dezembro, mas isso não está garantido com o mercado de trabalho ainda aquecido com US $ 8 trilhões em estímulos da Covid nos últimos dois anos (principalmente empregos de varejo e serviços com salários mais baixos). Na reunião de fevereiro de 2023, o Fed estará em taxas de juros de 5% ou muito próximas, o que, acredito, ajudará a desencadear uma queda considerável nos mercados e subsequentes demissões em massa.

Há outros fatores a considerar, no entanto. Uma questão menos conhecida é o novo imposto especial de consumo de 1% sobre recompras de ações plantado na Lei de Redução da Inflação de Biden. A medida, que entra em vigor em janeiro do ano que vem, não reduzirá os preços da maioria dos produtos. Dito isso, as recompras de ações ainda são a principal forma de as grandes corporações manterem os preços de suas ações altos. Na última década, as recompras foram financiadas por dinheiro emprestado de bancos ou diretamente do Fed a juros próximos de zero. Ajustados pela inflação, esses empréstimos eram essencialmente dinheiro de graça.

Agora, a festa do dinheiro fácil está prestes a terminar. O imposto especial de consumo de 1% adicionado a uma taxa de fundos do Fed de 5% cria uma pedra de moinho de 6% em qualquer dinheiro emprestado para financiar novas recompras de ações. Dinheiro grátis é coisa do passado. Posteriormente, as recompras irão essencialmente parar. Isso remove uma importante fonte de novos fundos dos mercados de ações, que também farão uma pausa, antes de começar uma queda de parar o coração.

Agora, provavelmente levará dois ou três meses até que o imposto e os aumentos das taxas criem um efeito visível nos mercados. Isso colocaria nosso cronograma de contração em torno de março ou abril de 2023.

A inflação não vai a lugar nenhum tão cedo, no entanto. O problema subjacente dos preços da energia precisa ser considerado, pois eles contribuem para aumentar ainda mais o estresse na cadeia de suprimentos. Pense nisso por um momento: a atual redução nos preços do petróleo e da energia é artificial e impulsionada pelo governo, não pela oferta e pela demanda. Os preços do petróleo nos EUA estão sendo mantidos baixos pelos constantes despejos de oferta do presidente Biden das reservas estratégicas. Eventualmente, não haverá mais petróleo para cair nos mercados e a nação terá que reabastecer essas reservas estratégicas a um custo muito mais alto.

Além disso, os preços do petróleo e da energia estão sendo mantidos baixos por causa da bizarra política Zero Covid da China, que está desacelerando sua economia e reduzindo o uso de petróleo ao mínimo. Com a escalada dos tumultos públicos, o PCCh provavelmente tentará aliviar as condições financeiras como um meio de reprimir a dissidência. Uma reabertura em fevereiro ou março está a caminho, com vários controles ainda em vigor, é claro. Assim que a China reabrir, os preços do petróleo dispararão novamente no mercado global.

Depois, há a guerra na Ucrânia e as sanções em curso contra a Rússia. A Europa está prestes a enfrentar o pior inverno em décadas, com o fornecimento de gás natural severamente limitado e o custo da energia para fabricação insustentável. Centenas de fábricas na Alemanha e no norte da Europa já estão ociosas. Sua única esperança é um inverno ameno. Se a tendência atual continuar, a fabricação na Europa continuará a despencar, causando mais caos na cadeia de suprimentos global. (Não se esqueça – a Alemanha é a quarta maior nação exportadora do mundo, um fato que muitas vezes é esquecido por muitos economistas. A Alemanha é um fornecedor crucial de máquinas de geração de energia nuclear, veículos, eletrônicos, produtos farmacêuticos, equipamentos médicos – a lista é longa…)

Os altos preços da energia e as interrupções na cadeia de suprimentos significarão preços altos constantes ou preços crescentes de bens e serviços até 2023, mesmo com uma contração nos mercados de trabalho e de ações.

Aqui está o que fazer

Sugiro fortemente que os leitores se certifiquem de que estão preparados para enfrentar uma calamidade econômica. Isso significa possuir ouro e prata à prova de inflação, um estoque de provisões e medicamentos necessários, um suprimento de outras necessidades (combustível, por exemplo) e organizar redes de apoio mútuo dentro de suas comunidades locais antes de abril próximo.

Isso soa drástico? Na minha opinião, o custo de preparação para tal desastre é mínimo. Você sempre pode vender ouro e prata, sempre pode comer essas provisões, usar a medicação e o combustível. O tempo investido na organização de sua comunidade renderá enormes dividendos – você nunca sabe quando precisará de um vizinho útil para ajudar em um projeto.

O custo de não se preparar para tal evento? O custo de não estabelecer uma base sólida de autossuficiência e apoio mútuo não é medido em dólares. É medido em sonhos desfeitos e vidas arruinadas. (fonte)

1. A diferença entre a oferta e a demanda anual de prata aumentou, criando o maior déficit em décadas. A oferta na LBMA também está caindo vertiginosamente. Veja por que a diferença repentina e o que isso pode significar para os preços.
   • Veja mais aqui: https://pratapura.com/2022/12/03/isso-vai-pesar-nos-precos-da-prata-em-breve/
2. A prata poderia realmente atingir $ 500 ?! Veja o que um veterano da indústria tem a dizer. Ele até dá um cronograma.
   • Diz Leigh Goehring, de Goehring & Rozencwajg: Devido a um aumento na demanda industrial ou talvez problemas de oferta/demanda? “Não. Embora os políticos de todo o mundo continuem a promover a agenda de energia, que requer prata.” Por “razões monetárias. O dólar americano não sobreviverá em sua forma atual. A dívida não é sustentável e nunca poderá ser paga. E com taxas mais altas, o governo dos EUA não conseguirá pagar os juros crescentes dessa dívida sem imprimir dinheiro. O ouro está indo para a faixa de $ 10.000”, declarou ele, quase como se fosse uma conclusão precipitada. “Eles vão destruir o dólar. Acho que as pessoas não entendem o que isso significa.” E é assim que a prata chega a $ 500? “Direita. O ouro vai liderar, mas a prata vai superá-lo, e a proporção atingirá 1:20 novamente”, disse ele, referindo-se à baixa que a proporção ouro-prata atingiu em 1980. Quando essa onda descontrolada começa? “Todo mundo me pergunta isso. Talvez 2024 ou 2025, 2026, o mais tardar. Certamente antes de 2030. Será um mundo diferente então, monetariamente.” (fonte)
3. Por quanto tempo a prata pode permanecer barata? Não muito mais, diz esta pista dos principais produtores de prata.
   • O custo médio de manutenção geral (AISC) dos produtores é atualmente de US$ 19,33 por onça (com base ponderada). O preço da prata estava na casa dos US$ 20 até junho deste ano, mas desde então a média foi de apenas US$ 19,55, pouco acima do custo médio de produção do setor.
   • Reduzir significativamente a média da indústria é quase impossível, especialmente quando agora temos inflação alta, o que obviamente afeta o setor de mineração como todos os outros. Há exceções, mas geralmente os custos estão aumentando. O preço da prata deve eventualmente subir para explicar isso.
   • Além disso, um número de mineradores buscou o alto teor, uma prática em que extraem as porções de alto teor de seus depósitos, em um esforço para gerar uma receita melhor. Eles também não podem fazer isso para sempre e, para aqueles que confiam nisso, uma dura realidade está à frente: as porções de baixo teor de seus depósitos podem não ser viáveis se o preço da prata permanecer baixo, porque o baixo teor só funciona se o material de alta qualidade está disponível para misturar com ele.
   • Isso novamente destaca que o preço da prata deve ser mais alto para que a indústria opere com lucro.
   • É verdade que três em cada quatro onças vêm de minas de prata não primárias. Eles não exigem um alto preço de prata; a prata é um subproduto e apenas compensa seus custos totais de produção. Mas pode naturalmente causar problemas de rentabilidade. E eles provavelmente não esperavam que a prata custasse em média de US$ 20 a onça durante a alta inflação. Portanto, esses produtores também esperam (e, em alguns casos, precisam) um preço de prata mais alto.
   • Em última análise, o preço da prata DEVE subir. A indústria não pode funcionar dessa forma indefinidamente. A alta inflação persistente também exige isso. Os mineradores estão insinuando que está chegando uma mudança para cima no preço da prata. (fonte)

A faísca que o sistema precisava para implodir

Se você pensou que o colapso do FTX foi algo impactante, espere até que todo o sistema financeiro global desabe ao nosso redor. A maioria das pessoas simplesmente supõe que o sistema está sendo gerenciado por pessoas racionais que se comportam de maneira racional, mas é claro que inúmeros investidores assumiram as mesmas coisas sobre o FTX. Infelizmente, o sistema financeiro global foi lenta mas seguramente transformado no maior cassino da história do mundo. É um esquema Ponzi colossal e, de vez em quando, as autoridades nos dão um vislumbre no que realmente está acontecendo por trás da cortina.

Por exemplo, esta semana o Banco de Compensações Internacionais (BIS) divulgou um relatório que alertava que 65 trilhões de dólares em derivativos de moeda “ocultos” poderiam ser uma grande ameaça à estabilidade de todo o sistema…

“Há um risco oculto para o sistema financeiro global embutido na dívida de US$ 65 trilhões em dólares mantida por instituições não americanas por meio de derivativos de moeda, de acordo com o Bank for International Settlements. Em um documento com o título “enorme, ausente e crescente”, o BIS disse que a falta de informações está tornando mais difícil para os formuladores de políticas antecipar a próxima crise financeira. Em particular, eles levantaram preocupação com o fato de que a dívida não está sendo registrada nos balanços devido a convenções contábeis sobre como rastrear posições de derivativos.”

Para você ter uma ideia do tamanho do buraco, no ano passado, o valor total de todos os bens e serviços produzidos em todo o mundo foi de apenas 96 trilhões de dólares. Portanto, estamos falando de uma quantia de dinheiro fiat quase inimaginável.

Tudo ficará bem enquanto as condições financeiras permanecerem relativamente estáveis. Mas os analistas do BIS alertam que “da próxima vez que a liquidez do financiamento em dólar for espremida”, poderemos ter uma enorme crise em nossas mãos… “Depois, a alavancagem oculta nos fundos de pensão e nas carteiras das seguradoras. . . pode representar um desafio político”.

De acordo com o relatório do BIS, os bancos fora dos EUA são particularmente vulneráveis… Para os pesquisadores do BIS, é a escala das trocas que preocupa. Eles estimam que os bancos sediados fora dos EUA carregam US$ 39 trilhões dessa dívida – mais que o dobro de suas obrigações no balanço e dez vezes seu capital. As convenções contábeis exigem apenas que os derivativos sejam contabilizados em base líquida, de modo que todo o dinheiro envolvido não seja registrado em um balanço patrimonial.

“Há um volume impressionante de dívida em dólares fora do balanço que está parcialmente oculta, e a liquidação do risco cambial permanece teimosamente alta”, disse Borio, chefe do departamento econômico e monetário do BIS.

Quando essa coisa finalmente implodir, não haverá dinheiro suficiente no mundo inteiro para consertar tudo.

Mas não se preocupe. Os “especialistas” estão nos dizendo que está tudo bem. E eles devem estar certos, não é? (fonte)

Enquanto isso,

A Rússia planeja lançar moeda baseada em ouro: o ouro sobe para $ 1.817 e a prata atinge $ 23

Alasdair Macleod examina o estado atual da luta pelo controle hegemônico entre os EUA de um lado e a Rússia e a China do outro. A Ucrânia está prestes a passar por um inverno sem energia e comida adequada, levando potencialmente a uma crise humanitária.

A outra frente é financeira, com os EUA enfrentando um ataque coordenado da Rússia e da China à hegemonia do dólar americano. A Rússia está planejando uma moeda de liquidação comercial substituta, o que poderia desencadear uma enxurrada de dólares de propriedade estrangeira nas bolsas estrangeiras.

Não há como saber o quão avançado está esse plano, mas as indicações apontam para uma moeda digital lastreada em ouro. Moscou estabelecendo uma nova bolsa de ouro, bancos centrais asiáticos acumulando reservas adicionais de ouro e a Arábia Saudita buscando pagamentos não em dólares para vendas de petróleo são evidências circunstanciais.

Houve um afastamento da bolha financeira de “tudo”, com a perspectiva de taxas de juros mais altas se aproximando. As razões para a propriedade estrangeira de dólares fiduciários estão diminuindo, e uma nova moeda comercial asiática bem-sucedida só aumentará os problemas do dólar americano. (fonte)

A maioria dos analistas dirá que o equilíbrio entre oferta e demanda não é realmente um fator que impulsiona o preço da prata. Historicamente, isso é verdade – geralmente é a demanda de investimento, ou a falta dela, que tem o maior impacto no preço.

Mas de repente aqui no final de 2022 estamos nos afastando das normas históricas…Há uma lacuna cada vez maior entre a oferta e a demanda de prata. E analistas e investidores estão prestando atenção.

Não tem nada a ver com abastecimento na Comex. É uma imagem maior do que o que está acontecendo lá. Deixe-me explicar…

Oferta e Demanda

Tudo começou com um relatório do Silver Institute mostrando que a demanda global por prata deve crescer 16% este ano, para 1,21 bilhão de onças.

Soa como um catalisador potencialmente grande, certo? O fato é que eles também projetaram que a oferta aumentaria este ano, incluindo um aumento de 9 milhões de onças na produção das minas Porém, a oferta aumentará apenas 2%.

A diferença entre oferta e demanda é tão grande que dizem que vai criar o maior déficit em décadas. Ou seja, mesmo com maior oferta, a demanda cresce muito mais rápido.

E a diferença entre os dois é grande. O Instituto, por meio da consultoria Metals Focus, projeta que o déficit chegará a colossais 194 milhões de onças neste ano. Veja como isso se compara aos últimos 10 anos.

A demanda está aumentando tanto que, mesmo com uma oferta maior, a diferença está aumentando em um grau histórico. O Instituto diz que 2022 representará a maior lacuna em décadas. Você tem que voltar até a década de 1990 para encontrar uma diferença tão grande entre oferta e demanda.

Esta é uma projeção, então o número final para 2022 pode ser um pouco diferente. Mas isso não mudará o ponto: a oferta e a demanda anuais por prata agora entraram em uma das maiores crises vistas em muito tempo.

Uma razão pela qual os analistas dizem que a oferta e a demanda tradicionalmente não têm um grande impacto no preço da prata é porque “há muita oferta”. Eles basearam isso principalmente nos grandes estoques de prata na LBMA.

Mas o suprimento da LBMA também está caindo repentinamente – veja o que aconteceu no ano passado:

Em apenas 12 meses, os estoques de prata na London Bullion Market Association caíram impressionantes 27,2%. Uma queda de mais de 318 milhões de onças.

Uma tendência semelhante está ocorrendo na Comex nos EUA – combinada com a LBMA, o déficit entre as duas é de notáveis 370 milhões de onças. E isso apenas até o final de outubro.

O que está acontecendo com o suprimento de prata de repente?

A razão para o fosso cada vez maior entre a oferta e a procura de prata é bastante simples:

● A demanda industrial está estabelecendo um novo recorde, subindo 5% para 539 milhões de onças.

● Joias e talheres também estão atingindo novos recordes, com alta de 29%, para 235 milhões de onças.

● A demanda na Índia deve atingir um novo recorde anual este ano.

● O investimento em barras e moedas saltou para um novo pico, subindo 18% para 329 milhões de onças.

● As participações de ETF/ETP caíram até agora este ano, onde o público institucional investe, mas analistas do HSBC dizem que “a demanda de ETF provavelmente aumentará em 2023”.

O que é preocupante sobre tudo isso é que não vai acabar em 2022.

O Silver Institute e outros analistas relatam que mais déficits de oferta de prata podem ser esperados nos próximos anos. Eles podem não ser tão grandes quanto 2022, mas um analista colocou desta forma: “Estamos no início de uma nova fase de déficits”.

Em última análise, o preço não pode ser desconectado de grandes desequilíbrios entre oferta e demanda por um período prolongado de tempo. E assim que virmos o próximo pico da prata, certamente veremos um salto na demanda dos investidores.

Normalmente, não podemos investir em prata com base em questões de oferta e demanda, mas se essa tendência continuar, ela pode se tornar outro catalisador para o próximo pico. Se for esse o caso, será muito divertido para aqueles de nós que possuem uma quantidade significativa de metal físico. (Fonte: GoldSilver.com)