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Você deve investir em prata como proteção contra a inflação?

Por Matt Whittaker – U.S. News

Dado que a prata é um metal precioso, você pode se perguntar se poderia usá-la como
proteção contra a inflação, como o ouro, por uma fração do preço. Afinal, a prata estava
apenas cerca de US$ 24 a onça em 23 agosto, enquanto o preço do ouro estava em torno de
US$ 1.919.

A resposta é que a prata tem características de investimento semelhantes às do ouro, inclusive
como proteção contra o aumento dos preços ao consumidor. Mas não funciona exatamente da
mesma forma que o metal amarelo e o seu mercado menor pode contribuir para a volatilidade.

Tanto o ouro quanto a prata são transformados em barras, moedas e joias para investidores
que desejam manter o metal físico. Mas uma diferença fundamental em relação à prata é que
ela tem uma ampla gama de aplicações industriais, inclusive em eletrônicos, automóveis,
espelhos e purificadores de água. A prata também é utilizada em painéis solares e veículos
eléctricos, cuja procura está a aumentar à medida que a economia global transita dos
combustíveis fósseis para as energias renováveis.

Esta utilização industrial pode ajudar a prata como proteção contra a inflação de uma forma
não vista no mercado do ouro, porque o aumento dos preços acompanha frequentemente o
crescimento económico e uma procura crescente de bens que utilizam prata. Ao mesmo
tempo, isto acrescenta um elemento de volatilidade à prata, vinculando-a mais aos ciclos
económicos de expansão e queda.

“O ouro tem desempenhado tradicionalmente um papel mais proeminente como ativo de
reserva monetária detido pelos bancos centrais, o que lhe confere uma reputação mais forte
como reserva de valor e proteção contra a inflação”, afirma Michael Ashley Schulman, diretor de investimentos da Running Point Capital Advisors. “A prata, por outro lado, tem tido um
papel menos central no sistema monetário internacional. O valor da prata está mais sujeito ao seu uso e versatilidade como metal industrial.”

História do Preço da Prata

Desde 1915, o preço da prata ajustado à inflação aumentou cerca de 50%, indicando que, a longo prazo, o preço do metal pode ultrapassar a inflação.

Mas em intervalos de tempo mais curtos, a prata, como muitas mercadorias, pode ser bastante volátil. Por exemplo, a prata comprada em 1915 tinha perdido cerca de metade do seu valor ajustado pela inflação em 2001. O preço da prata disparou para cerca de 64 dólares por onça
em 2011 devido a preocupações sobre o programa de flexibilização quantitativa do FED e à instabilidade na Europa após a crise financeira global. Mas em 2020, o preço da prata caiu para
menos de 12 dólares durante a pandemia. Mais tarde, disparou para cerca de 30 dólares no
início de 2021, à medida que as expectativas de uma recuperação económica global se
consolidavam.

“Assim como o ouro, a prata é um metal precioso que tradicionalmente serviu como proteção
contra a inflação para os investidores”, diz Thomas Westwater, analista da tastelive, uma rede financeira para negociação de opções e futuros. “No entanto, o desempenho do metal nos últimos anos levantou questões sobre esse papel.”

Westwater atribui o fraco desempenho da prata no curto prazo como uma proteção contra a
inflação à política monetária.

“Ao contabilizar a inflação, as taxas de juros subiram significativamente desde 2021”, diz ele.
“Essas taxas reais impactaram negativamente os metais preciosos, drenando a liquidez do
mercado.”

Perspectivas para Prata em 2023

Tal como o ouro, a evolução do preço da prata durante o resto do ano terá provavelmente
muito a ver com a trajetória da taxa de juros do FED.

Tal como acontece com o ouro, o aumento das taxas de juro prejudica o apelo da prata como
investimento porque o metal não paga juros como os títulos do Tesouro.

Tanto a prata como o ouro também competem por dólares de investimento com ações. Assim,
o vento favorável para ambos os metais, caso o FED deixe de aumentar as taxas de juro este
ano, poderá ser contrariado pelo apelo das ações, se isso acontecer, diz Westwater.

“O ambiente atual de inflação ainda elevada e gastos deficitários descontrolados sempre foi a
principal visão otimista para os metais preciosos”, diz Keenan. “Mas as taxas mais altas ainda são um obstáculo, apesar do aumento das taxas pelas mesmas razões pelas quais os traders estão comprados em ouro e prata.” (fonte)

*Cotações dos papéis futuros derivativos de prata em 26/08/20236*

O que está em alta: rali de cobertura de posições vendidas eleva a prata

Por Nitesh Shah, Chefe de Commodities e Pesquisa Macroeconômica, WisdomTree Europe

Com uma recuperação de 7,95% na semana passada (as 16h30 de 23/08/2023)1, a prata está prestes a reverter todas as perdas do mês passado. A baixa do metal está se revertendo
rapidamente.

O posicionamento especulativo líquido em futuros de prata caiu 88% no mês encerrado em
15/08/2023, posicionando-se agora 1 desvio padrão abaixo da sua média de 5 anos. No
entanto, suspeitamos que posições vendidas excessivas estavam sendo cobertas na semana
passada.

Desde que atingiu um mínimo local intradiário de US$ 22,35/oz às 13h30 de 15/08/2023, os
preços da prata saltaram para US$ 24,27/oz às 16h30 de 23/08/2023 (+8,6%). Esse ponto baixo
parece corresponder aos níveis de suporte implícitos de Fibonacci, olhando para o
desempenho da prata acumulado no ano. Às 16h30 do dia 23/08/2023, a prata parece ter
rompido a resistência de retração de 61,8%, o que os analistas técnicos considerariam um sinal
de alta. O próximo nível de retração (76,4%) está em US$ 24,66/oz e veremos se apresenta
suporte ou resistência.

O estoque de prata nos cofres da London Bullion Market Association, que caiu vertiginosamente em 2022 (-28%), se estabilizou e ganhou 3% no ano até julho de 2023. Isso indica que mais investidores institucionais estão alocando para prata, este ano, mas a partir de uma base muito baixa no ano passado. A participação da prata em mercadorias negociadas em bolsa (ETC) diminuiu apenas modestamente em 2023 até agora (4%) após um declínio de 15% em 2022 (fonte: Bloomberg, 23/08/2023). Assim, embora os investidores de ETC já não estejam a abandonar o metal de forma agressiva como fizeram em 2022, ainda não estão a reconstruir.

A WisdomTree testemunhou um aumento colossal de 198% nas visualizações de páginas sobre prata na web nos dez dias até 23 de agosto de 2023 nos dez dias anteriores, possivelmente indicando que a prata está mais uma vez chamando a atenção dos investidores. (fonte)

Grande reavaliação do ouro, prata e outros metais preciosos é iminente

por Egon von Greyerz, da GoldSwitzerland.com

Chegou a hora de os 99,5% dos ativos financeiros que não são investidos em ouro, prata ou metais preciosos aproveitarem a oportunidade de investimento e preservação de riqueza de uma vida.

Tomar essa decisão antes que seja tarde demais provavelmente determinará seu bem-estar financeiro e também geral para o resto de sua vida!

Se você já faz parte daquele grupo exclusivo de 0,5% dos ativos financeiros globais que são investidos em metais preciosos, você entende o que está por vir.

Mas se você pertence ao grupo que não entende de metais preciosos nem os possui, pode valer a pena continuar lendo esse artigo.

DE UM OESTE BASEADO EM DÍVIDAS A UM LESTE E SUL BASEADO EM COMMODITIES

Como o Império do Ocidente está se desintegrando atualmente, o Império do Leste e do Sul está ganhando cada vez mais importância. Mais de 30 países querem ingressar no BRICS e muitos também na SCO (Shanghai Cooperation Organisation). Há também a União Econômica da Eurásia (UEE), que existe desde 2014 e consiste em vários ex-Estados da União Soviética.

Mas o BRICS não está interessado em oportunistas felizes em virar com o vento do sucesso. Em algum momento, esses três agrupamentos podem se fundir em um, com o ouro desempenhando um papel central. Não espero que haja uma moeda lastreada em ouro em uma paridade fixa, mas sim que o ouro flutue em um valor muito mais alto do que atualmente com um link para as moedas do BRICS.

Assim, enquanto o Ocidente e especialmente os Estados Unidos lambem suas feridas mortais, o Oriente e o Sul estão ansiosos pelo banquete que se aproxima.

O DÓLAR NÃO É MAIS TÃO BOM QUANTO O OURO

Apesar de ter caído 98% em termos reais desde 1971, o dólar continua sendo a moeda de reserva preferida e também a moeda de escolha para o comércio global. Mas isso está mudando rapidamente.

À medida que o Ocidente agora afunda em um pântano de dívidas, corrupção e decadência, o mundo experimentará uma mudança tectônica de dinheiro fiduciário/falso com valor intrínseco zero para moedas lastreadas em commodities com o ouro e a prata desempenhando um papel central.

A OPORTUNIDADE UNICA DE UMA VIDA SE APROXIMANDO

Portanto, comprar qualquer coisa baseada em commodities será uma área de crescimento claro por décadas.

Estamos no mercado físico de metais preciosos há quase 25 anos para fins de preservação de riqueza. Durante esse tempo, o ouro subiu de 6 a 12 vezes na maioria das moedas ocidentais e a prata apenas um pouco menos.

Como a principal empresa para maiores investidores de preservação de riqueza em ouro e prata físicos, fora do sistema financeiro, tivemos uma jornada muito emocionante até agora.

Mas, olhando para os últimos 23 anos, tenho certeza de que, apesar dos retornos maiores em metal físico do que a maioria das classes de investimento e de risco muito menor, os movimentos reais ainda nem começaram.

Nunca vi uma situação mais óbvia durante meus quase 60 anos no mercado de investimentos.

Embora alguns dos estoques de mineração de metais preciosos superem amplamente o desempenho do ouro e da prata físicos, vamos nos ater ao que sabemos melhor para atender nossos estimados clientes, bem como futuros investidores de preservação de riqueza.

Nos próximos anos, a maioria dos investidores perderá a maior parte de seus investimentos e patrimônio líquido ao manter seus investimentos convencionais.

Por um quarto de século, tenho estado em uma caixa de sabão, implorando aos investidores que protejam sua riqueza. Durante esse tempo, vimos o Nasdaq perder 80% no início dos anos 2000 e o sistema financeiro estar a poucos minutos da implosão em 2008.

Mas com a ajuda de dezenas de trilhões de US$ criados do ar, a maioria dos mercados permaneceu forte. Ainda assim, o colapso de (quase) tudo está pairando sobre nós e, desta vez, é improvável que o dinheiro ao estalar dos dedos ajude.

Quem já deteve grande parte de sua riqueza em ouro e prata físicos, neste século conseguiu um excelente retorno e ainda tem seu patrimônio intacto. Ele também tem conseguido dormir bem à noite.

Embora escolher as ações certas de metais preciosos possa levar a uma oportunidade única, ainda recomendamos que os investidores mantenham a maioria de seus fundos em ouro e prata físicos, armazenados nos cofres mais seguros, com acesso direto aos seus metais.

TARDE DEMAIS PARA SALTAR NO TREM DOS METAIS?

Ninguém deve acreditar que é tarde demais para pular no Vagão Brilhante. Mal começou ainda.

Mesmo que a porcentagem investida em metais preciosos físicos e estoques de metais preciosos passe de 0,5% para apenas 1,5%, não haverá metais ou estoques suficientes disponíveis para satisfazer uma fração desse aumento nos preços atuais dos metais.

Portanto, a única maneira de satisfazer o aumento dos fluxos de dinheiro para os metais é por meio de preços muito mais altos. (fonte)

A Prata rumo a uma escassez sustentável de suprimento?

Em 2022, a demanda por prata física foi de 1,24 bilhão de onças (35.150 toneladas). Esta é simplesmente a maior demanda registrada no mercado. Por outro lado, a oferta está estagnada, o que está criando um déficit de oferta sem precedentes. Esse déficit de oferta é de cerca de 6.740 toneladas, ou cerca de 20% da demanda total.

A demanda por prata é resultado do crescimento da demanda por painéis fotovoltaicos, redes 5G, construção e assim por diante. E enquanto a Índia e os países asiáticos estão capturando a maior parte dessa demanda, essa recuperação é mais notável nos setores de joalheria e investimento.

O último World Silver Survey 2023 mostra que a lacuna na oferta de prata é histórica e bastante significativa. Ao longo deste trabalho, observamos que:

O mercado físico de prata está passando por um déficit de oferta de quase 7.000 toneladas. Prevê-se que essa escassez dure por mais alguns anos.
Ao mesmo tempo, a demanda por prata aumentou quase 18%. Espera-se que essa demanda continue forte em 2023, impulsionada pela demanda industrial, painéis fotovoltaicos, 5G, etc… No entanto, uma recessão pode reduzir esse potencial de demanda.
O custo de produção aumentou 16% em 2022, o que garante suportes mais fortes para o preço da prata em 2023. No entanto, a queda nos preços de muitas commodities pode estabilizar esse custo de produção e também tornar a resistência mais forte.
O preço da prata está lutando para subir em um ambiente onde as instituições estão contribuindo para a pressão de baixa. Embora a escassez de oferta sugira um aumento nos preços, o preço de mercado permanece amplamente consistente com o custo de produção. Estas são, portanto, restrições de capacidade que não estão incluídas na avaliação de mercado neste momento.
Espera-se que o preço médio da prata caia ligeiramente em 2023. No entanto, isso não nos parece totalmente consistente e outros cenários podem ser considerados.
Tecnicamente, a tendência ainda é de alta, apesar das inúmeras resistências. Uma movimentação sustentada acima de US$ 26 a onça desencadearia um forte potencial de alta. Caso contrário, podemos esperar uma lateralização. O cenário de baixa é sui generis e menos provável. (fonte)

Enquanto isso, o CEO da Scottsdale Mint diz que está com a capacidade de atender aos pedidos por prata esgotados até 2024…. (fonte)

A ESCASSEZ DE OURO E PRATA VAI FICAR PIOR: a dívida maciça e a impressão de dinheiro estão apenas começando

Com o Federal Reserve nos EUA anunciando que começará a comprar Junk Bonds e Junk ETFs, juntamente com suas compras mensais de ativos de títulos do tesouro e títulos hipotecários dos EUA, e também o Tesouro a imprimir bilhões de dinheiro fiat no Brasil e vários países mundo afora, a demanda por ouro e prata só aumentará. Portanto, prepare-se para a escassez de produtos de metais preciosos disponíveis, pois o tempo de espera provavelmente aumentará de semanas para meses.

Por exemplo, a dívida pública do governo dos EUA aumentou em US$ 219 bilhões só nos primeiros três dias de abril. Como isso se compara ao valor do suprimento global de mina de ouro e prata por um mês?

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E isso é apenas o começo. Como mencionei no início, o Federal Reserve agora começará a comprar Junk Bonds e Junk ETFs para sustentar o mercado. É assim que a situação está ficando ruim.

E as minas que produzem prata continuam paradas… O México produz cerca de 28 milhões de onças de prata por mês. Além disso, o Peru não anunciou a reabertura de minas que foram encerradas em 15 de março. No site da Pan American Silver eles não forneceram uma atualização em suas quatro minas no Peru que foram fechadas em meados de março.

Na verdade, o Peru anunciou sua quarentena nacional em 15 de março, com as minas do país fechadas por mais de um mês, enquanto o estado de emergência está previsto para terminar em 26 de abril. Mas terminará aí?

Incluindo o estado de emergência do México emitido em 2 de abril até o final do mês, a produção total estimada de prata perdida nesses dois países pode ser de 28 milhões de onças (Moz). Isso representa 40% do suprimento global de minas. Mas, e se minas adicionais tiverem sido fechadas em outros países produtores, como a Austrália?

Quebra estimada na produção de prata no Peru e México

Poderemos ver entre 100-150 Moz do suprimento global de minas de prata perdidos este ano. No entanto, se considerarmos os 28 Moz estimados de produção de prata perdidos no México e no Peru, isso equivaleria a 28.000 das barras de prata de 1.000 oz no atacado.

Com o aumento contínuo da demanda por barras de prata, empurrando a disponibilidade de produtos para meses, também foi afetado o mercado de barras de prata de 1.000 oz no atacado. Como a redução de 28.000 barras de prata de 1.000 oz no atacado afetará o mercado de varejo nos próximos meses? Boa pergunta.

Por fim, se o preço do petróleo continuar baixo, é possível que o preço dos papéis de prata caiam ainda mais. Um novo declínio no preço futuro da prata só exacerbará o mercado físico já apertado. Portanto, não espere encontrar muita prata a preços mais baixos no futuro.

Além disso, a oferta global de minas de prata está em contração, enquanto a demanda por barras de prata físicas disparou. Embora os produtos de prata para o varejo estejam com prazo de entrega de 4 semanas ou mais, é muito difícil obter as barras no atacado ou no varejo. Assim que elas chegam, logo são vendidas. Em 2008, quando ocorriam as mesmas carências de prata no varejo, os distribuidores ainda podiam adquirir barras de 1.000 oz e transformá-las em produtos menores. Hoje não mais…

Acredito que os investidores ainda não percebem o quão ruim a Economia Global e o Sistema Financeiro se deterioraram. Nas próximas 2 a 4 semanas, observe o aumento do número de fogos de artifício no mercado, forçando um número mais significativo de investidores a migrar para metais preciosos físicos. Infelizmente, isso apenas tornará a escassez e a disponibilidade mais extremas…

Proteja suas economias em prata física, antes que ela fique cara demais!

Fonte 1, Fonte 2

A demanda mundial por investimento em prata está menor, mas ainda é o dobro do que na erá pré-crise de 2008!

Enquanto a demanda de investimento em prata física experimentou um declínio pronunciado este ano, o volume ainda é muito maior do que o nível anterior à quebra do mercado imobiliário nos EUA. Os investidores frustrados por um mercado de prata atormentado com um sentimento péssimo e uma demanda fraca, talvez não percebam que a demanda de barras e moedas de prata esse ano está projetada para ser o dobro do que era em 2007.

Assim, os investidores de metais preciosos com visão de longo prazo continuam a adquirir prata em quedas de preços, enquanto outros podem vender e colocar suas apostas no mercado de ações em bolha ou em criptomoedas. Não é o grande investidor de metais preciosos que está preocupado com o preço de curto prazo, é o pequeno investidor.

De qualquer forma, de acordo com o Relatório Interino da GFMS para 2017, a demanda mundial de barras e moedas de prata deverá cair para 130 milhões de onças (Moz) em 2017, em comparação com as 206 Moz no ano passado. Mesmo que a demanda de investimento em prata física caia 37% neste ano, ainda será mais do dobro dos 62 Moz em 2007.

Além disso, a demanda de barras e moedas de prata em 2012 era apenas 29 Moz superior à estimativa para este ano, mas o preço era quase o dobro, em US $ 30 por onça. Como podemos ver, os investidores em metais preciosos continuaram a comprar montantes recordes de barras e moedas de prata em 2013, 2014 e 2015, com a esperança de que os preços eventualmente começassem a aumentar. No entanto, a maioria dos fundos no mercado desde 2012 fluiu para Ações, Títulos e o mercado imobilário.

Enquanto isso, a equipe GFMS da Thomson Reuters prevê ainda que a produção mundial de prata diminuirá para 870 Moz em 2017.

Independentemente disso, quando as bolhas no mercado acionário, de derivativos e criptomoedas ao redor do mundo finalmente estourarem, a produção mundial de prata estará caindo ainda mais rápido… Estes serão os fatores que irão forçar os investidores a proteger suas riquezas em dinheiro sólido, como o ouro e a prata.

Proteja suas economias em prata física antes que ela fique cara demais!

Fonte.